某投資者問:我聽說回購交易個(gè)人是不能做的,但是為什么有的證券公司卻可以?如果在這樣的證券公司做回購是否合法?出了問題誰來負(fù)責(zé)?如何維護(hù)自己的權(quán)益?
上海市廣發(fā)律師事務(wù)所陳文君律師:目前市場(chǎng)上有兩種回購交易。一種是抵押式,
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證券交易所國債買斷式回購交易實(shí)施細(xì)則》發(fā)布以后開始上市。抵押式在法律上是沒有主體限制的,個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者甚至券商在自營業(yè)務(wù)中都可以成為融資方或融券方;但是買斷式則要求參與主體為特別的機(jī)構(gòu)投資者。當(dāng)然兩種方式都必須通過證券公司的交易所席位方能進(jìn)行。
所以,個(gè)人通過券商辦理指定交易以后,委托券商通過交易所席位進(jìn)行抵押式回購交易是合法的;由于買斷式交易對(duì)主體有限制,個(gè)人不能參與。
在抵押式交易中,債券屬于保證券性質(zhì),并不過戶給融券方,所以融券方不能對(duì)抵押債券進(jìn)行處置,若到期無足夠資金購回,以債券補(bǔ)償;若融資方在成交當(dāng)日、無足夠的抵押債券,交易所將凍結(jié)其當(dāng)天成交融入的資金,直至其將庫存補(bǔ)足,造成的損失由融資方負(fù)責(zé)。
由于券商在自營業(yè)務(wù)中可以進(jìn)行國債買斷式回購交易,很有可能券商挪用客戶資金或國債從事買斷式回購自營業(yè)務(wù),這種情況為法律所禁止,客戶受到損失可以要求券 ……(未完,全文共794字,當(dāng)前僅顯示504字,請(qǐng)閱讀下面提示信息。
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