解讀科龍?zhí)撛隼麧?rùn)巨額資金挪用

　　【摘要】科龍電器走向何方？分析表明科龍電器的收入有很多可疑之處。科龍電器**年的凈利潤(rùn)為萬元，如果不對(duì)華意壓縮計(jì)提萬元的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，似乎就可以盈利萬元。然而事實(shí)上，假設(shè)按注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見不確認(rèn)億元的銷售收入，科龍電器就會(huì)減少相應(yīng)的毛利億元，若再計(jì)提退貨準(zhǔn)備，即使以**年退貨億元、毛利率按計(jì)，其利潤(rùn)還要減少萬元。這樣一來，即使不計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，科龍電器**年也將巨虧億元。月日，科龍電器（）**年年度報(bào)告突報(bào)萬
　　科龍電器走向何方？分析表明科龍電器的收入有很多可疑之處�？讫堧娖�**年的凈利潤(rùn)為萬元，如果不對(duì)華意壓縮計(jì)提萬元的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，似乎就可以盈利萬元。然而事實(shí)上，假設(shè)按注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見不確認(rèn)億元的銷售收入，科龍電器就會(huì)減少相應(yīng)的毛利億元，若再計(jì)提退貨準(zhǔn)備，即使以**年退貨億元、毛利率按計(jì)，其利潤(rùn)還要減少萬元。這樣一來，即使不計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，科龍電器**年也將巨虧億元。
　　月日，科龍電器（）**年年度報(bào)告突報(bào)萬元虧損，而且被審計(jì)師德勤華永出具保留意見；
　　月日，科龍電器公告稱，公司因涉嫌違反證券法規(guī)已被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；
　　月日，華意壓縮（）公告，澄清其近幾年的經(jīng)營虧損并非科龍電器**年度虧損的主要原因；
　　月日，科龍電器公告稱，德勤不再謀求續(xù)任。
　　作為備受世人關(guān)注的格林柯爾系旗艦，風(fēng)光一時(shí)的科龍電器到底怎么了？迷底尚未揭曉。筆
……（新文秘網(wǎng)http://120pk.cn省略950字，正式會(huì)員可完整閱讀）……　
元產(chǎn)品銷售收入。我們未能從這兩家客戶取得直接的回函確認(rèn)，我們也未能確認(rèn)與這一新客戶的交易的真實(shí)性。**年度對(duì)這兩家客戶的全部產(chǎn)品銷售收入中，截止**年月日和審計(jì)報(bào)告日尚未收款的金額分別為人民幣，萬元和，萬元。因此，我們未能取得足夠證據(jù)以證實(shí)這些收入的真實(shí)性，或**年月日止公司及合并的主營業(yè)務(wù)收入和應(yīng)收賬款是否在存在重大差錯(cuò)。
　　貴公司**年度已確認(rèn)了銷售退回超過人民幣萬元。貴公司管理層認(rèn)為截至**年月日止沒有必要對(duì)銷售退回計(jì)提準(zhǔn)備。我們未能取得足夠的資料及解釋以確定**年月日是否不需對(duì)銷售退回計(jì)提準(zhǔn)備�！�
　　根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，我們對(duì)應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行了分析�？讫堧娖髟�**年年報(bào)中只是籠統(tǒng)地說要根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)、債務(wù)單位的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的情況以及其他相關(guān)信息合理地估計(jì)，在**年年報(bào)開始對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提有了明確的說法（表）。
　　對(duì)海外客戶的應(yīng)收賬款，公司先是對(duì)大額的應(yīng)收賬款進(jìn)行個(gè)別分析計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，再按賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
　　科龍電器**年末對(duì)年內(nèi)應(yīng)收賬款只計(jì)提了，萬元的壞賬準(zhǔn)備，這意味著原值高達(dá)，萬元的年內(nèi)應(yīng)收賬款中最多只有，萬元賬齡在個(gè)月以上。然而從對(duì)收入確認(rèn)爭(zhēng)議事項(xiàng)的披露中我們知道，截至審計(jì)報(bào)告日（**年月日）僅對(duì)有爭(zhēng)議的兩家客戶，科龍電器的應(yīng)收賬款就已達(dá)，萬元，而這部分應(yīng)收賬款的賬齡明顯是在個(gè)月以上了。而從資產(chǎn)負(fù)債表來看，**年月日科龍電器的應(yīng)收賬款只有億元，比**年月日還減少了億元。然而**年月日賬齡在個(gè)月以上的應(yīng)收賬款卻至少比**年月日多億元，如果科龍電器對(duì)應(yīng)收賬款賬齡的確定無誤，那么有爭(zhēng)議的客戶回款時(shí)間明顯較其它客戶為長(zhǎng)，甚至有可能超出科龍電器所稱的六個(gè)月信用期。
　　從實(shí)際計(jì)提情況來看，**年的計(jì)提比例低于**年，如果按**年的比例計(jì)提，則科龍電器還要增加壞賬損失萬元（表）。
　　我們的分析表明，科龍電器的收入確認(rèn)確實(shí)有很多可疑之處�？讫堧娖�**年的凈利潤(rùn)為萬元，如果不對(duì)華意壓縮計(jì)提萬元的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，就可以盈利萬元。然而事實(shí)上，假設(shè)按注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見不確認(rèn)億元的銷售收入，科龍電器就會(huì)減少相應(yīng)的毛利億元，若再計(jì)提退貨準(zhǔn)備，即使以**年退貨億元、毛利率按計(jì)，其利潤(rùn)還要減少萬元。這樣一來即使不計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，科龍電器也將巨虧億元（此處未考慮所得稅和少數(shù)股東損益，科龍電器母公司尚有未彌補(bǔ)的虧損，各子公司實(shí)際稅率也各不相同）。這可能從一個(gè)側(cè)面說明審計(jì)師為何會(huì)對(duì)其審計(jì)報(bào)告給出保留意見了。
　　成本也作假？
　　進(jìn)一步分析科龍電器的公告數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)該公司不僅有虛構(gòu)收入之嫌，也有虛減成本之嫌。
　　科龍電器在年報(bào)中將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈導(dǎo)致產(chǎn)品邊際利潤(rùn)受壓、原材料價(jià)格下半年急劇攀升作為虧損的兩個(gè)理由，公司也承認(rèn)“未能透過提高新品價(jià)格完全抵消成本上漲的影響”。然而從利潤(rùn)表來看，下半年公司的毛利率居然比上半年還要高（表）。
　　首先可以排除產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面的影響，事實(shí)上，科龍電器**年下半年主要產(chǎn)品冰箱和空調(diào)的毛利率均較上半年有所提高。我們以上半年各種產(chǎn)品的毛利率與下半年的收入比例相乘，得出的結(jié)果是，這意味著產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)方面對(duì)總體毛利率的影響只有（表⒋表）。
　　在市場(chǎng)環(huán)境惡化的情況下科龍電器的毛利率不降反升耐人尋味。值得關(guān)注的是，科龍電器**年第季度的毛利率陡然下降至，似乎原材料價(jià)格上漲的影響滯后了半年左右的時(shí)間。然而從披露的存貨情況來看，科龍電器原材料占存貨的比例比較穩(wěn)定，大約也只是一個(gè)季度的用量，為什么漲價(jià)效應(yīng)會(huì)滯后那么長(zhǎng)的時(shí)間呢？（表）
　　從會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)方面來看，科龍電器的原材料發(fā)出時(shí)按標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行核算，在產(chǎn)品和產(chǎn)成品發(fā)出時(shí)按實(shí)際成本進(jìn)行核算、按加權(quán)平均法確定成本。如果是先進(jìn)先出法也就罷了，那樣產(chǎn)品毛利率的下降應(yīng)該是在低價(jià)原材料生產(chǎn)的產(chǎn)品售完后才出現(xiàn)，在加權(quán)平均法下原材料漲價(jià)的影響應(yīng)該很快就能反映在產(chǎn)品的銷售成本上。
　　當(dāng)然，還有一種不大可能出現(xiàn)的情況：科龍電器在**年下半年銷售的都是新產(chǎn)品，已經(jīng)考慮到原材料價(jià)格上漲，價(jià)格有所提高，而大部分舊產(chǎn)品在**年季度才銷售出去。如果是這種情況，筆者就可以質(zhì)疑科龍電器在**年年末對(duì)存貨計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備是否充足了（表）。
　　數(shù)據(jù)顯示，科龍電器對(duì)**年期末存貨計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備只占存貨原值的，這個(gè)比例甚至低于**年期末，主要原因是對(duì)原材料計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的比例大幅下降。然而筆者注意到科龍電器對(duì)產(chǎn)成品計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的比例只是略有提高，比起以**年的比例計(jì)提大約只多提了萬元。如果**年期末產(chǎn)成品中有大量的以漲價(jià)后原材料生產(chǎn)的老產(chǎn)品，這樣的計(jì)提比例是否充足就令人懷疑了。
　　而且參照格力電器和美的電器的情況，我們發(fā)現(xiàn)它們下半年毛利率有很明顯的下降。
　　綜合以上情況來看，科龍電器**年下半年的毛利率不降反升非常可疑，有虛減成本之嫌。
　　費(fèi)用過高導(dǎo)致虧損
　　科龍電器涉嫌虛構(gòu)收入并虛減成本，為什么經(jīng)營業(yè)績(jī)?nèi)匀徊患�？從�?cái)務(wù)報(bào)表來分析，與同行相比，科龍電器的期間費(fèi)用過高是主要 ……（未完，全文共7599字，當(dāng)前僅顯示2669字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《解讀科龍?zhí)撛隼麧?rùn)巨額資金挪用》）