美國資本市場會(huì)計(jì)硏究簡述

目錄/提綱：……
一、美國會(huì)計(jì)研究的三個(gè)歷史階段
二、美國資本市場會(huì)計(jì)研究取得的成就年至今
三是市場有效性的檢驗(yàn)
三、影響美國會(huì)計(jì)研究的因素
一是其他學(xué)科的應(yīng)用如財(cái)務(wù)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和行為科學(xué)已經(jīng)顯著地影響了會(huì)計(jì)研究
三是財(cái)務(wù)報(bào)告環(huán)境的變化，它會(huì)影響會(huì)計(jì)研究所注重的領(lǐng)域，比如外匯換算，
四、美國資本市場會(huì)計(jì)研究存在的問題
五、美國會(huì)計(jì)研究未來的方向
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　　在現(xiàn)階段，美國會(huì)計(jì)研究代表了西方會(huì)計(jì)研究的最高水平，故我們只對美國的會(huì)計(jì)研究進(jìn)行簡述。同時(shí)，限于我們的學(xué)識(shí)和精力，我們主要關(guān)注美國的以資本市場相關(guān)問題為中心的會(huì)計(jì)研究。我們的工作以美國權(quán)威會(huì)計(jì)學(xué)者的評(píng)述為基礎(chǔ)，，；，；，；，；，。
　　一、美國會(huì)計(jì)研究的三個(gè)歷史階段
　　根據(jù)、，按主流地位美國會(huì)計(jì)研究可以劃分為三個(gè)階段：描述性會(huì)計(jì)研究階段、規(guī)范性會(huì)計(jì)研究階段、實(shí)證會(huì)計(jì)研究階段見表：
　　值得指出的是，現(xiàn)在國內(nèi)有人存在一種誤解，認(rèn)為美國當(dāng)前會(huì)計(jì)研究中規(guī)范研究已經(jīng)失去了地位和市場，這是不符合事實(shí)的。根據(jù)張朝宓，蘇文兵的研究，在美國最重要的會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)期刊之一——上，盡管經(jīng)驗(yàn)研究和試驗(yàn)研究占主要地位，規(guī)范研究仍然占有一席之地見表。由于其研究的本質(zhì)特征，從論文的數(shù)量來看，實(shí)證研究的文章超過規(guī)范研究的文章，因?yàn)榇罅繉?shí)證研究工作是對規(guī)范研究工作進(jìn)行檢驗(yàn)的。
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　　二、美國資本市場會(huì)計(jì)研究取得的成就年至今
　　一世紀(jì)年代及以前的工作
　　以及隨后的會(huì)計(jì)資本市場研究。標(biāo)志了新的會(huì)計(jì)研究時(shí)代的正式來臨。該文的主要目的是研究非預(yù)期會(huì)計(jì)盈余對股票價(jià)格或股票回報(bào)率的影響。結(jié)果表明，如果非預(yù)期的會(huì)計(jì)盈余為正，則股票異常報(bào)酬率將為正；如果非預(yù)期的會(huì)計(jì)盈余為負(fù)，則股票異常報(bào)酬率將為負(fù)。這
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重要和與其他研究區(qū)分開來是因?yàn)樗骨懊鎯蓚�(gè)主題直接面對第三個(gè)主題。
　　但是，根據(jù)，會(huì)計(jì)政策選擇方面的研究在這一時(shí)期并未取得較大的進(jìn)展，較少出現(xiàn)新的研究領(lǐng)域。研究者多在重復(fù)著世紀(jì)年代和年代的工作。
　　三當(dāng)前活躍的研究領(lǐng)域
　　在對會(huì)計(jì)資本市場研究的幾個(gè)方面—股票收益率對異常會(huì)計(jì)盈余的反應(yīng)和分析師預(yù)測特性的研究，基本面分析和定價(jià)研究、市場效率梭驗(yàn)進(jìn)行綜述之后，認(rèn)為當(dāng)前研究者最感興趣的會(huì)計(jì)資本市場研究是市場關(guān)于會(huì)計(jì)信息如會(huì)計(jì)方法和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目有效性的檢驗(yàn)。基本面分析和以會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)定價(jià)、財(cái)務(wù)報(bào)告的價(jià)值相關(guān)性。未來進(jìn)行市場關(guān)于會(huì)計(jì)信息有效性的檢驗(yàn)方面的工作將是富有成果的前提是能夠認(rèn)識(shí)到如下事實(shí)：一選擇了有缺陷的研究設(shè)計(jì)會(huì)造成市場無效率的錯(cuò)誤現(xiàn)象；二如果支持市場無效率的學(xué)說，必須提出穩(wěn)健的假說和檢驗(yàn)，當(dāng)前所依賴的行為金融理論多是假定市場的參與人是不理性的，但是有效市場假說并不如此，假定個(gè)體非理性的學(xué)說是很難為人接受的。預(yù)測圍繞著市場效率、基本面分析和定價(jià)問題的會(huì)計(jì)資本市場研究將會(huì)持續(xù)下去。
　　三、影響美國會(huì)計(jì)研究的因素
　　對影響美國會(huì)計(jì)研究的因素進(jìn)行了總結(jié)。這些因素包括外生因素和內(nèi)生因素兩種。
　　外生因素。一是其他學(xué)科的應(yīng)用如財(cái)務(wù)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和行為科學(xué)已經(jīng)顯著地影響了會(huì)計(jì)研究。二是由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)更容易獲取，成本也更低，比如：證券價(jià)格與收益率數(shù)據(jù)庫、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫。分析師預(yù)測與建議數(shù)據(jù)庫以及跨國的數(shù)據(jù)庫等。三是財(cái)務(wù)報(bào)告環(huán)境的變化，它會(huì)影響會(huì)計(jì)研究所注重的領(lǐng)域，比如外匯換算，。養(yǎng)老金、其他退休金金融工具的公允價(jià)值，股票期權(quán)報(bào)酬等。
　　內(nèi)生因素。這些因素很多是制度因素，存在于會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)共同體之中包括學(xué)術(shù)期刊。學(xué)術(shù)會(huì)議。美國會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)各部門的行為以及大學(xué)的晉升政策。比如在會(huì)計(jì)的經(jīng)驗(yàn)研究方面有著重要的影響，而促進(jìn)了。雜志的編輯政策在引導(dǎo)會(huì)計(jì)研究的方向上有引人注目的影響。年度性的學(xué)術(shù)會(huì)議，給研究者提供了很大的激勵(lì)去研究會(huì)議所選定的主題。的幾個(gè)部門有積極的研究計(jì)劃包括出版自己的期刊和鼓勵(lì)在特定領(lǐng)域進(jìn)行研究。學(xué)院和大學(xué)的晉升政策可以極大地影響研究的數(shù)量和性質(zhì)。有人認(rèn)為晉升政策導(dǎo)致了會(huì)計(jì)研究者采納了商學(xué)院和大學(xué)的其他學(xué)科所使用的研究設(shè)計(jì)。這些政策有很大的力量影響會(huì)計(jì)研究。
　　當(dāng)然，并不是所有的內(nèi)生因素都是制度性的。認(rèn)為也許會(huì)計(jì)研究的導(dǎo)向是一些天才的研究者們的創(chuàng)造性過程的結(jié)果，而這最終可能是唯一的最重要的因素。
　　四、美國資本市場會(huì)計(jì)研究存在的問題
　　在實(shí)證會(huì)計(jì)研究發(fā)展和取得很大成功的過程中也出現(xiàn)了一些不足的地方。由此引發(fā)了會(huì)計(jì)學(xué)界內(nèi)部以及外部人士的批評(píng)。稱以實(shí)證會(huì)計(jì)研究為主流的美國會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研究正在陷入深刻的危機(jī)。對這些批評(píng)我們可以總結(jié)如下。
　　第一，會(huì)計(jì)研究的“基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)的滯后
　　比如經(jīng)濟(jì)理論，統(tǒng)計(jì)技術(shù)和研究設(shè)計(jì)的發(fā)展不足。經(jīng)驗(yàn)研究已經(jīng)走在了這些“基礎(chǔ)設(shè)施”的前面，“基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)的滯后必然會(huì)延緩經(jīng)驗(yàn)研究的進(jìn)展。
　　第二，對資本市場會(huì)計(jì)研究依賴于有效市場假說的批評(píng)
　　在資本市場研究領(lǐng)域產(chǎn)生了對資本市場根深蒂固的信念，它多年以來削弱了沿著其他研究路徑的潛在的富有成果的探索。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)家，我們認(rèn)為套利機(jī)制的效率是自然而然的，通常假定它不涉及到任何資本，且成本和風(fēng)險(xiǎn)很低。沉湎于均衡分析，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)質(zhì)上沒有為信息加總的動(dòng)態(tài)過程提供指導(dǎo)。市場價(jià)格被假定是正確的，好像是法定的一樣，價(jià)格走向正確的過程被忽略了。
　　第三，缺乏新的研究課題，從而在既有研究領(lǐng)域過度投資
　　實(shí)證會(huì)計(jì)進(jìn)入世紀(jì)年代，大量的研究都是重復(fù)一些前人已做過的工作，只是從技術(shù)上做一些改進(jìn)，希望從其中能局部修正或“修誤”某一命題。有創(chuàng)新的工作極少。實(shí)證會(huì)計(jì)研究者普遍缺乏新的研究課題。為什么會(huì)缺乏新的研究課題究其原因可能是：實(shí)證研究的研究對象是可以證偽的理論，但是很多問題因?yàn)闊o法量化而不能成為實(shí)證研究的對象，從而新的研究對象難以產(chǎn)生；就已有的研究對象而言，由于研究人員同世紀(jì)七八十年代比，數(shù)量增加了很多，容易找到數(shù)據(jù)，研究成本低的問題基本都被研究了。由于研究者在有數(shù)據(jù)的領(lǐng)域的過度投資，研究的邊際收益遞減規(guī)律已經(jīng)在起作用，。
　　第四，會(huì)計(jì)研究出現(xiàn)了危機(jī)
　　總結(jié)了會(huì)計(jì)研究危機(jī)的表現(xiàn)：
　　一與金融。醫(yī)學(xué)和建筑學(xué)不同，會(huì)計(jì)研究成果沒有為實(shí)務(wù)界和政策制定者所采納。
　　二大部分理論研究都有這樣的特征：伴隨著周期性的發(fā)現(xiàn)，亦即該領(lǐng)域周期性地發(fā)生新的觀念和概念的革命。比如經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性預(yù)期模型、金融的期權(quán)定價(jià)模型。但是會(huì)計(jì)研究就根本不存在這樣的革命。
　　三理論工作者付出了很大的 ……（未完，全文共4906字，當(dāng)前僅顯示2478字，請閱讀下面提示信息。收藏《美國資本市場會(huì)計(jì)硏究簡述》）