淺論上市公司盈余管理

目錄/提綱：……
一、盈余管理的涵義
二、盈余管理的目的
一是籌資目的
二是避稅目的
三是獲取政治成本的目的
四是規(guī)避債務(wù)契約約束的目的
三、盈余管理的表現(xiàn)形式與防范
一是多種形式的利潤儲存器
二是操縱收入的確認時間
三是濫用重要性原則
四是巨額沖銷
一是完善會計規(guī)范
二是加強審計監(jiān)控
三是加大監(jiān)管力度
……

　　作者：錢荷英
　　內(nèi)容摘要：盈余管理就是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為。其終極目的在于獲取私人利益，具體目的為籌資、避稅、獲取政治資本以及規(guī)避債務(wù)契約約束等。盈余管理有諸多表現(xiàn)形式，可以通過完善會計規(guī)范、加強審計監(jiān)控和加大監(jiān)管力度等進行防范。
　　關(guān)鍵詞：盈余管理涵義目的防范措施
　　一、盈余管理的涵義
　　盈余管理是目前國外經(jīng)濟學和會計學廣泛研究的課題。對盈余管理的概念會計學界存在著諸多不同意見。從以下兩個權(quán)威性的定義可以看出盈余管理的基本涵義。一是美國會計學家斯考特··認為，盈余管理是指在允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為。另一是美國會計學家凱瑟琳·雪珀認為，盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的披露管理。根據(jù)以上兩個權(quán)威性的定義，可以看出，盈余管理主要具備這樣一些涵義
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與股東的目標并不完全一致，他們都有各自的小算盤。因此，委托代理關(guān)系一經(jīng)建立，道德風險、信任危機等問題也將隨之產(chǎn)生。為使二者的目標趨于一致，委托方股東通常采用業(yè)績報酬激勵的方式來促使管理者盡最大努力工作。
　　管理激勵機制產(chǎn)生了雙重效應(yīng)。一方面，它使管理者的管理活動迅速向股東的目標靠攏；另一方面，它又使管理者更積極地謀求任期內(nèi)自身利益的最大化，包括報酬最大化、更多晉升機會等。為此，管理者就有動因采用盈余管理來達到自己的目的。如果凈利潤低于獎金方案的下限，管理者就有可能進一步降低凈利潤。這樣，下一年度得到獎金的概率就會增加。相反，如果凈利潤高于獎金方案的上限，管理者在計算報告利潤時就會盡量去除超過上限的部分，因為這部分利潤得不到獎金。只有當凈利潤在獎金方案的上限和下限之間時，管理這才會有增加報告利潤的動機。此外，管理者在卸任之前通常會選擇有利的會計政策調(diào)增報告利潤，以獲取最后一次高額獎金。同樣，業(yè)績較差的企業(yè)管理者在任期將到時，為防止或推遲被解雇，也會利用盈余管理來粉飾真實業(yè)績。但是，一旦管理者的變動得到確定，管理者便可能降低當期利潤，以增加未來盈利的可能性。在實行承包制的企業(yè)中，管理者進行盈余管理以達到獲取個人利益的目的的可能性更大。
　　管理者報酬與會計利潤掛鉤的制度原本是用來消除股東與企業(yè)管理者之間的信任危機，但實施的結(jié)果卻是事與愿違，非但沒有消除危機，反而加深了危機。最終的結(jié)果是管理者通過盈余管理獲取了巨大的私人利益，而股東、底層雇員卻成了名副其實的受害者。
　　盈余管理的具體目的
　　管理當局為了實現(xiàn)個人利益最大化的最終目的，在實施盈余管理過程中又會有一些具體目的。與其終極目的不同的是，盈余管理的具體目的一般是以促進企業(yè)發(fā)展為中介，以達到公司規(guī)模擴張之后管理者報酬的增加、在職消費層次的提高以及政治前途的發(fā)展等終極目的的實現(xiàn)。盈余管理的具體目的一般表現(xiàn)為四個方面：
　　一是籌資目的。我國上市公司盈余管理的直接目的就是籌資，當公司首次發(fā)行股票時。《公司法》對企業(yè)有嚴格的規(guī)定，如必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請上市。為達到目的，企業(yè)便采用盈余管理，進行財務(wù)包裝，合規(guī)合法地騙得上市資格。同時，經(jīng)過盈余粉飾的報表還有助于企業(yè)獲得較高的股票定價。再如上市公司準備配股的時候。中國證監(jiān)會的有關(guān)文件規(guī)定，公司最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率每年都必須在％以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可略低于％。為了達到配股及格線，上司公司便會積極利用盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率以達到配股的目的。
　　二是避稅目的。公司盈余管理的避稅目的是十分明顯的。合理避稅之所以成為可能，一方面是由于我國的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多；另一方面是由于公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性。比如我國企業(yè)所得稅實行％的比例稅率，同時又規(guī)定了兩檔照顧性稅率，對企業(yè)管理者而言，稅法的規(guī)定便為其開展盈余管理提供了彈性空間。管理者會通過選用適當?shù)臅嬚吆头椒ㄕ{(diào)減應(yīng)納稅所得額，從而有資格按照顧性稅率繳納所得稅。
　　三是獲取政治成本的目的。政治成本是指某些企業(yè)面臨著與會計數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴格管制和監(jiān)控，一旦財務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會招致嚴厲的政策限制，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。為了避免發(fā)生政治成本，管理者通常會設(shè)法降低報告盈余，以非壟斷等形象出現(xiàn)在社會公眾面前。如微軟公司就曾通過遞延確認實際所得收入來下調(diào)盈利，以逃避美國反壟斷機構(gòu)的指控。
　　四是規(guī)避債務(wù)契約約束的目的。債權(quán)人與企業(yè)簽訂債務(wù)契約是為了限制管理者用債權(quán)人的資產(chǎn)為企業(yè)獲利但卻有損于債權(quán)人利益 ……（未完，全文共3832字，當前僅顯示1936字，請閱讀下面提示信息。收藏《淺論上市公司盈余管理》）