全面開(kāi)啟PPP模式助推轉(zhuǎn)型發(fā)展

目錄/提綱：……
一、關(guān)于地方政府和融資平臺(tái)債務(wù)管理的最新政策解析
二、**集團(tuán)公司財(cái)務(wù)情況簡(jiǎn)析
三、采用PPP模式的必要性和可行性
一是采用PPP模式有明確的政策依據(jù)，符合政策導(dǎo)向
二是PPP模式能有效解決項(xiàng)目的融資問(wèn)題
三是PPP模式有利于發(fā)揮社會(huì)資本優(yōu)勢(shì)，確保項(xiàng)目成功
四是PPP模式有利于降低政府和**集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)
五是PPP模式有利于政府提供公共服務(wù)
六是PPP模式有利于土地變現(xiàn)和盤活存量資產(chǎn)
四、**集團(tuán)公司作為PPP項(xiàng)目實(shí)施主體的正當(dāng)性分析
二是能縮短PPP項(xiàng)目準(zhǔn)備時(shí)間，加快項(xiàng)目落地實(shí)施
三是能有效盤活存量資產(chǎn)，降杠桿，緩解償債壓力
四是能促進(jìn)**集團(tuán)公司轉(zhuǎn)型
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全面開(kāi)啟PPP模式 助推**轉(zhuǎn)型發(fā)展

一直以來(lái)，****公司作為市里的骨干企業(yè)，在市政基礎(chǔ)設(shè)施和公共建設(shè)領(lǐng)域承擔(dān)著融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的重任，為我市的城市發(fā)展、新型城鎮(zhèn)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)做出了重要貢獻(xiàn)。隨著國(guó)家預(yù)算法的頒布和中央一系列嚴(yán)控地方政府債務(wù)的文件出臺(tái)，**集團(tuán)公司原來(lái)依靠政府信用融資建設(shè)的模式難以為繼。公司黨委和經(jīng)營(yíng)班子經(jīng)多次集體討論，結(jié)合政策形勢(shì)反復(fù)考察研究，一致認(rèn)為公司迫切需要通過(guò)轉(zhuǎn)換功能定位、激發(fā)內(nèi)部活力謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展。政府和社會(huì)資本合作的PPP模式，政策優(yōu)勢(shì)明顯，且極具市場(chǎng)化效率潛能。**集團(tuán)公司若能代表市政府作為我市PPP項(xiàng)目的實(shí)施主體，既能更好發(fā)揮原有功能，還可創(chuàng)新_機(jī)制，盤活存量資產(chǎn)，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)**市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，真正實(shí)現(xiàn)一舉多得。

一、關(guān)于地方政府和融資平臺(tái)債務(wù)管理的最新政策解析

國(guó)家對(duì)地方政府債務(wù)的關(guān)注和管理始于對(duì)政府融資平臺(tái)的債務(wù)清理和整頓。2010年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通知>（國(guó)發(fā)[2 010] 19號(hào)文）開(kāi)始要求
……（新文秘網(wǎng)http://www.120pk.cn省略713字，正式會(huì)員可完整閱讀）……　
務(wù)項(xiàng)目，嚴(yán)禁將建設(shè)工程與服務(wù)打包作為政府購(gòu)買服務(wù)項(xiàng)目，嚴(yán)禁將金融機(jī)構(gòu)、融資租賃公司等非金融機(jī)構(gòu)提供的融資行為納入政府購(gòu)買服務(wù)范圍。”

2 01 7年7月1 5日結(jié)束的金融工作會(huì)議，明確指出，要把國(guó)有企業(yè)降杠桿作為重中之重，各級(jí)地方黨委和政府要樹(shù)立正確政績(jī)觀，嚴(yán)控地方政府債務(wù)增量，終身問(wèn)責(zé)，倒查責(zé)任。

至此，國(guó)家對(duì)于地方政府債務(wù)治理的框架已經(jīng)成型，對(duì)地方政府的違規(guī)舉債將持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，地方政府債務(wù)在預(yù)算統(tǒng)領(lǐng)下將日漸陽(yáng)光化，透明化，地方政府融資平臺(tái)作為國(guó)有企業(yè)，未來(lái)將走上降杠桿，重組改制的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型之路。

二、**集團(tuán)公司財(cái)務(wù)情況簡(jiǎn)析

目前，****公司總資產(chǎn)為258. 21億元，總負(fù)債169. 11億元，凈資產(chǎn)89.1億元，負(fù)債率為65. 4g%o資產(chǎn)主要由市政工程120億元、土地5 5億元、股權(quán)3 0億元和應(yīng)收賬款2 0億元構(gòu)成。上述資產(chǎn)的形成與公司的歷史功能定位息息相關(guān)，即公司過(guò)去的融資主要投入到了市政建設(shè)和土地整理當(dāng)中。公司總負(fù)債中約有105億元為有息債務(wù)，占其全部債務(wù)的62%，平均融資成本年利率6. 3g%，每年僅財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)到6.7億元，且未來(lái)7年公司每年都將有超過(guò)10億元的債務(wù)本金需要?dú)w還。公司的經(jīng)營(yíng)收入主要來(lái)源于土地出讓收入、工程代建收入和政府補(bǔ)貼收入三部分，公司2 01 4年、2 015年、2 01 6年的凈利潤(rùn)分別為2. 87億元，1.89億元和1.68億元，呈逐年下降之勢(shì)。

從目前公司的財(cái)務(wù)狀況看，其面臨的主要問(wèn)題是資產(chǎn)負(fù)債率高、有息債務(wù)規(guī)模大和集中償付壓力大，而另一方面公司總資產(chǎn)中將近一半是市政工程，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)價(jià)值，導(dǎo)致公司資產(chǎn)整體質(zhì)量不高，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力弱，利潤(rùn)嚴(yán)重依賴于財(cái)政補(bǔ)貼，經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流入難以滿足龐大的投資性凈現(xiàn)金流出，加之公司在建項(xiàng)目仍然較多，存量債務(wù)的置換需求和在建項(xiàng)目的新增融資需求仍然較大，舊債未還，新債又起。在中央嚴(yán)控地方政府債務(wù)的形勢(shì)下，必須另辟蹊徑，解決新增項(xiàng)目融資和**集團(tuán)公司的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。

三、采用PPP模式的必要性和可行性

整體來(lái)看，我市剛剛由縣改市，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，城市擴(kuò)容提質(zhì)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)所導(dǎo)致的社會(huì)公共服務(wù)需求缺口仍然較大，這方面的投融資需求依然旺盛。在社會(huì)公共服務(wù)領(lǐng)域大力采用PPP模式不僅必要而且可行。

一是采用PPP模式有明確的政策依據(jù)，符合政策導(dǎo)向。近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)的政策主要有，財(cái)政部《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)金[2014] 76號(hào)）；國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于開(kāi)展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（發(fā)改投資[2014] 2724號(hào)）；國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部、發(fā)展改革委、人民銀行《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦發(fā)[2015] 42號(hào)）；國(guó)務(wù)院《關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014] 60號(hào)）；中共中央、國(guó)務(wù)院《關(guān)于深化投融資_改革的意見(jiàn)》（中發(fā)[2016] 18號(hào)）等，都鼓勵(lì)地方政府推廣采用PPP模式，擴(kuò)大公共產(chǎn)品和服務(wù)供給。

二是PPP模式能有效解決項(xiàng)目的融資問(wèn)題。中央一系列嚴(yán)控地方政府債務(wù)的文件出臺(tái)后，傳統(tǒng)融資平臺(tái)融資模式和政府購(gòu)買服務(wù)模式融資都將面臨政策障礙。PPP模式因其程序規(guī)范、公開(kāi)透明、政府支付義務(wù)納入預(yù)算等原因，PPP項(xiàng)目融資得到相關(guān)政策的明確支持，也更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的融資。

三是PPP模式有利于發(fā)揮社會(huì)資本優(yōu)勢(shì)，確保項(xiàng)目成功。在公共服務(wù)的運(yùn)營(yíng)管理方面，我們尤其缺乏人才和運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，而通過(guò)采用PPP模式，我們也將同步引入行業(yè)龍頭企業(yè)，引入國(guó)際先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理模式、人才和經(jīng)驗(yàn)，從而實(shí)現(xiàn)融資融智和產(chǎn)融并舉等多重目標(biāo)。

四是PP ……（未完，全文共3965字，當(dāng)前僅顯示2003字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《全面開(kāi)啟PPP模式助推轉(zhuǎn)型發(fā)展》）