黃金投資策劃書

　　1、為什么要關(guān)注黃金交易市場(chǎng)
　　對(duì)于中國(guó)投資市場(chǎng)而言，機(jī)構(gòu)和民間資金迅速膨脹且宣泄欲望強(qiáng)烈，但投資渠道狹窄，不外乎期貨市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)（實(shí)盤）。由于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)投資品種少，做莊和欺詐行為時(shí)有發(fā)生，投資風(fēng)險(xiǎn)極大；而國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)由于**缺陷，已經(jīng)過三年多的熊市洗禮，而且股市根本性問題近期內(nèi)無法解決；目前部分銀行推出的外匯實(shí)盤交易，由于缺乏杠桿效應(yīng)而被戲稱為“換外匯”，即使不少地區(qū)的房地產(chǎn)市場(chǎng)也存在著嚴(yán)重的泡沫現(xiàn)象，所以黃金交易作為一個(gè)新的理財(cái)產(chǎn)品，受到越來越多的投資和追棒，已經(jīng)成為中國(guó)機(jī)構(gòu)和百姓又一個(gè)投資熱點(diǎn)。
　　2、世界主要黃金交易市場(chǎng)介紹
　　在各個(gè)成功的黃金市場(chǎng)中，具體劃分起來，又可分為沒有固定交易場(chǎng)所的無形市場(chǎng)，以倫敦黃金市場(chǎng)和蘇黎士黃金市場(chǎng)為代表，可稱為歐式；有在商品交易所內(nèi)進(jìn)行黃金買賣業(yè)務(wù)的，以美國(guó)的紐約商品交易所(come*)和芝加哥商品交易所(imm)為代表，可稱為美式；有的黃金市場(chǎng)在專門的黃金交易所里進(jìn)行交易，以香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)和新加坡黃金交易所為代表，可稱為亞式。
　　1）歐式黃金交易：這類黃金市場(chǎng)里的黃金交易沒有一個(gè)固定的場(chǎng)所。在倫敦黃金市場(chǎng)，整個(gè)市場(chǎng)是由各大金商、下屬公司之間的相互聯(lián)系組成，通過金商與客戶之間的電話、電傳等進(jìn)行交易；在蘇黎士黃金市場(chǎng)，則由三大銀行為客戶代為買賣并負(fù)責(zé)結(jié)賬清算。倫敦和蘇黎士市場(chǎng)上的買家和賣家都是較為b_m的，交易量也都難于真實(shí)估計(jì)。
　　
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場(chǎng)拋售和在紐約商品交易所黃金期貨交易所構(gòu)筑大量的淡倉有關(guān)。一些規(guī)模龐大的對(duì)沖基金利用與各國(guó)政治、工商金融界千絲萬縷的聯(lián)系，往往較先捕捉到經(jīng)濟(jì)基本面的變化，利用管理的龐大資金進(jìn)行賣空從而加速黃金市場(chǎng)價(jià)格的變化而從中漁利。
　　4）各種法人機(jī)構(gòu)和私人投資者：這里既包括專門出售黃金的公司．如各大金礦、黃金生產(chǎn)商、專門購買黃金消費(fèi)的黃金制品商(如各種工業(yè)企業(yè))、首飾行以及私人購金收藏者等，也包括專門從事黃金買賣業(yè)務(wù)的投資公司、個(gè)人投資者等；種類多樣，數(shù)量眾多。但是從對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的喜好程度分，又可以分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者和風(fēng)險(xiǎn)喜好者：前者希望回避風(fēng)險(xiǎn)，將市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度，包括黃金生產(chǎn)商、黃金消費(fèi)者等，后者就是各種對(duì)沖基金等投資公司，希望從價(jià)格漲跌中獲取利益。前者希望對(duì)黃金保值，而轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)；后者希望獲利而愿意承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　5、黃金交易經(jīng)紀(jì)公司的作用是什么
　　經(jīng)紀(jì)公司（broker’s firm）：是專門從事代理非交易所會(huì)員進(jìn)行黃金交易，并收取傭金的經(jīng)紀(jì)組織。有的交易所把經(jīng)紀(jì)公司稱為經(jīng)紀(jì)行（commission house）。在紐約、芝加哥、香港等黃金市場(chǎng)里，活躍著很多經(jīng)紀(jì)公司，他們本身并不擁有黃金，只是派場(chǎng)內(nèi)代表在交易廳里為客戶代理黃金買賣，收取客戶的傭金。
　　6、目前黃金投資的品種有那些
　　1）實(shí)金投資：就是有實(shí)物黃金交割的黃金投資行為，主要的實(shí)金投資品種有標(biāo)金、金條、金幣等。
　　2）紙黃金 ：“紙黃金”買賣是不進(jìn)行實(shí)物黃金交割，只是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)或投資機(jī)構(gòu)代投資者進(jìn)行黃金買賣，以賺取價(jià)差。
　　3）黃金期貨與黃金期權(quán)
　�。�1）黃金期貨合約：黃金期貨合約，又稱黃金期貨交易，是買賣雙方約定在將來某一個(gè)確定的日期買方按約定的價(jià)格支付款項(xiàng)、賣方按約定的數(shù)量交割黃金的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約。
　�。�2）黃金期權(quán)：是指將來某一時(shí)間以議定的價(jià)格買入或賣出一定成色一定重量的黃金的權(quán)力，黃金期權(quán)的買入者應(yīng)向黃金期權(quán)的賣出者繳付一定的保證金，期權(quán)到期日之前，期權(quán)買入者可以視情況選擇履行或不履行期權(quán)合約。
　　4）黃金現(xiàn)貨交易
　　7、影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素
　　1）供給因素:
　　供給方面因素主要有：
　�。�1）地上的黃金存量。全球目前大約存有13.74萬噸黃金，而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度增長(zhǎng)。
　　（2）年供求量。黃金的年供求量大約為4200噸，每年新產(chǎn)出的黃金占年供應(yīng)的62%。
　　（3）黃金生產(chǎn)成本相當(dāng)高。黃金開采平均總成本大約在275美元／盎司。一些南非的舊式金礦越挖越深，每盎司的生產(chǎn)成本將近400美元。
　�。�4）黃金生產(chǎn)國(guó)的政治、軍事和經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)狀況。在這些國(guó)家的任何政治、軍事動(dòng)蕩無疑會(huì)直接影響該國(guó)生產(chǎn)的黃金數(shù)量，進(jìn)而影響世界黃金供給。
　�。�5）央行的黃金拋售。中央銀行是世界上黃金的最大持有者，1969年方黃金儲(chǔ)備為36458噸，占當(dāng)時(shí)全部地表黃金存量的42.6%，而到了1998年方黃金儲(chǔ)備大約為34000噸，占已開采的全部黃金存量的24.1%。按目前生產(chǎn)能力計(jì)算，這相當(dāng)于13年的世界黃金礦產(chǎn)量。由于黃金的主要用途由重要儲(chǔ)備資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)珠寶的金屬原料，或者為改善本國(guó)國(guó)際收支，或?yàn)橐种茋?guó)際金價(jià)，因此，30年間中央銀行的黃金儲(chǔ)備無論在絕對(duì)數(shù)量上和相對(duì)數(shù)量上都有很大的下降，數(shù)量的下降主要靠在黃金市場(chǎng)上拋售庫存儲(chǔ)備黃金。例如英國(guó)央行曾大規(guī)模拋售、瑞士央行和國(guó)際貨幣基金組織減少黃金儲(chǔ)備等亦是國(guó)際黃金市場(chǎng)的焦點(diǎn)。
　　2）需求因素：
　　黃金的需求與黃金的用途有直接的關(guān)系。
　　（1）黃金實(shí)際需求量（首飾業(yè)、工業(yè)等）的變化。一般來說，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度決定了黃金的總需求，例如在微電子領(lǐng)域，越來越多地采用黃金作為保護(hù)層；在醫(yī)學(xué)以及建筑裝飾等領(lǐng)域，盡管科技的進(jìn)步使得黃金替代品不斷出現(xiàn)，但黃金以其特殊的金屬性質(zhì)使其需求量仍呈上升趨勢(shì)。
　　（2）保值的需要。黃金儲(chǔ)備一向被央行用作防范國(guó)內(nèi)通脹、調(diào)節(jié)市場(chǎng)的重要手段。而對(duì)于普通投資者，投資黃金主要是在通貨膨脹情況下，達(dá)到保值的目的。在經(jīng)濟(jì)不景氣的態(tài)勢(shì)下，由于黃金相對(duì)于貨幣資產(chǎn)保險(xiǎn)，導(dǎo)致對(duì)黃金的需求上升，金價(jià)上漲。例如：在二戰(zhàn)后的三次美元危機(jī)中，由于美國(guó)的國(guó)際收支逆差趨勢(shì)嚴(yán)重，各國(guó)持有的美元大量增加，市場(chǎng)對(duì)美元幣值的信心動(dòng)搖，投資者大量搶購黃金，直接導(dǎo)致布雷頓森林體系破產(chǎn)。1987年因?yàn)槊涝H值，美國(guó)赤字增加，中東形勢(shì)不穩(wěn)等也都促使國(guó)際金價(jià)大幅上升。
　�。�3）投機(jī)性需求。投機(jī)者根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，利用黃金市場(chǎng)上的金價(jià)波動(dòng)，加上黃金期貨市場(chǎng)的交易_，大量“沽空”或“補(bǔ)進(jìn)”黃金，人為地制造黃金需求假象。在黃金市場(chǎng)上，幾乎每次大的下跌都與對(duì)沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場(chǎng)拋售和在come*黃金期貨交易所構(gòu)筑大量的空倉有關(guān)。在1999年7月份黃金價(jià)格跌至20年低點(diǎn)的時(shí)候，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（cftc）公布的數(shù)據(jù)顯示在come*投機(jī)性空頭接近900萬盎司（近300噸）。當(dāng)觸發(fā)大量的止損賣盤后，黃金價(jià)格下瀉，基金公司乘機(jī)回補(bǔ)獲利，當(dāng)金價(jià)略有反彈時(shí)，來自生產(chǎn)商的套期保值遠(yuǎn)期 ……（未完，全文共7804字，當(dāng)前僅顯示2740字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《黃金投資策劃書》）