產(chǎn)業(yè)集群與小額貸款公司配套發(fā)展路徑問題研究

目錄/提綱：……
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、小額貸款公司內(nèi)生于產(chǎn)業(yè)集群案例
（一）產(chǎn)業(yè)集群形成過程
（二）骨干企業(yè)資本富余和小微企業(yè)融資難并存
（三）制度變遷產(chǎn)生的產(chǎn)融結(jié)合契機(jī)
（四）小貸公司實(shí)現(xiàn)快速良性發(fā)展
四、小額貸款公司的內(nèi)生基礎(chǔ)、自我配套和衍生效應(yīng)
（一）內(nèi)生基礎(chǔ)：內(nèi)化信息不對(duì)稱
（二）自我配套：對(duì)非正規(guī)金融的替代
（三）利益驅(qū)動(dòng)和制度安排：產(chǎn)業(yè)資本向金融資本_的路徑選擇
五、拓展分析：小額貸款公司與產(chǎn)業(yè)集群的共生優(yōu)勢(shì)
（一）非正式信貸契約：金融資本向產(chǎn)業(yè)資本回流形成共生關(guān)系
六、簡(jiǎn)要結(jié)論
……

產(chǎn)業(yè)集群與小額貸款公司配套發(fā)展路徑
問題研究
賈泰峰1
（中國(guó)人民銀行泰安市中心支行，山東 泰安 277102）
摘 要：山東省泰山鋼材大市場(chǎng)的少數(shù)資金富余企業(yè)通過建立小額貸款公司，繼承原有的資金互助傳統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了非正規(guī)金融向正規(guī)金融的轉(zhuǎn)化，并以更高的效率緩解了產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資難問題，實(shí)現(xiàn)小貸公司與產(chǎn)業(yè)集群的共生發(fā)展。對(duì)該案例的分析表明，內(nèi)生于產(chǎn)業(yè)集群的小額貸款公司，在控制交易成本和風(fēng)險(xiǎn)上具有先天優(yōu)勢(shì)，對(duì)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展路徑具有一定借鑒意義。
關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)集群；內(nèi)生配套；小額貸款公司
Abstract：A small number of enterprises of Taishan Steel Market Industry Cluster used their idle funds establish small loan companies，to achieve the transformation from industrial capital to financial capital. As the former capital mutual aids se
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通過以骨干企業(yè)富余資金建立小額貸款公司，并將大部分資金返投市場(chǎng)內(nèi)部小微企業(yè)的方式，將外部市場(chǎng)內(nèi)部化，低成本、低風(fēng)險(xiǎn)地實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)集群與小額貸款公司的共贏發(fā)展，這一依托產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)生性結(jié)果為小額貸款公司的成功發(fā)展探索了一條新路徑。
二、文獻(xiàn)綜述
集群發(fā)展的中小企業(yè)有一定融資優(yōu)勢(shì)，但現(xiàn)實(shí)中產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資難的問題依然存在（朱冰心，2012）。2011年6月，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院聯(lián)合阿里巴巴集團(tuán)對(duì)浙江各地產(chǎn)業(yè)集群2313家小企業(yè)進(jìn)行的抽樣調(diào)查顯示，63%的小企業(yè)有融資需求，但以銀行體系借款為主的企業(yè)僅占21%（衛(wèi)龍寶，2011）。銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的信貸呈現(xiàn)“兩個(gè)集中”的特點(diǎn)：即信貸投放集中于規(guī)模較大企業(yè)，信貸用途集中于流動(dòng)資金。目前中小企業(yè)融資難的成因主要有兩個(gè)方面：一是認(rèn)為我國(guó)缺乏中小金融機(jī)構(gòu)（林毅夫、李永軍，2001），二是中小企業(yè)因不對(duì)稱信息、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致銀行的“信貸配給”（沈驥，2012）。
獨(dú)自面對(duì)市場(chǎng)的小額貸款公司發(fā)展也面臨困境。據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)外小額貸款公司的調(diào)查，小額貸款已經(jīng)有30年的歷史了，但只有約10%的小額貸款公司有盈利，持續(xù)盈利的只有1%（劉一鳴，2010）。據(jù)對(duì)山東省13家小額貸款公司2009年經(jīng)營(yíng)情況的調(diào)查顯示，平均股本回報(bào)率（利潤(rùn)／注冊(cè)資本）為5.37%，低于同期正規(guī)金融組織的水平，且其中23.08%的公司有不良貸款產(chǎn)生（李永平、胡金焱，2011）。
產(chǎn)融結(jié)合有利于化解金融企業(yè)和非金融企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，降低交易成本，提高經(jīng)濟(jì)效率（何婧，徐龍炳，2011）。但通過上述途徑向金融資本_的企業(yè)必須已完成股份制改造，且應(yīng)具備雄厚的產(chǎn)業(yè)資本及良好的社會(huì)聲譽(yù)（馮小芩，2009），目前尚缺乏由產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)生催化產(chǎn)生金融企業(yè)并服務(wù)于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部市場(chǎng)的案例。本文通過研究山東省泰山鋼材大市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)生性小額貸款公司的發(fā)展軌跡，對(duì)其依托產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的可行性和合理性進(jìn)行了分析。
三、小額貸款公司內(nèi)生于產(chǎn)業(yè)集群案例
（一）產(chǎn)業(yè)集群形成過程
1992年，我國(guó)放開鋼材市場(chǎng)，一些個(gè)體商戶敏銳地發(fā)現(xiàn)泰安市靠近萊鋼、濟(jì)鋼等鋼材原產(chǎn)地以及交通便利、市場(chǎng)鋼材需求旺盛的商機(jī)，果斷進(jìn)入鋼材流通領(lǐng)域。到2000年，泰安市鋼材經(jīng)營(yíng)企業(yè)發(fā)展到數(shù)百家，但規(guī)模大小不一、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地分散。2003年，幾家骨干龍頭企業(yè)帶領(lǐng)一批鋼材經(jīng)營(yíng)大戶率先入駐泰安市政府批準(zhǔn)規(guī)劃建設(shè)的大型鋼材經(jīng)銷專業(yè)市場(chǎng)，山東泰山鋼材大市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)集群應(yīng)運(yùn)而生，后幾經(jīng)擴(kuò)建，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)業(yè)戶、從業(yè)人員逐年增加。到2011年底，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)面積擴(kuò)展到5000畝，入駐企業(yè)達(dá)732戶，從業(yè)人員23000多人，經(jīng)營(yíng)品種增加到1000余種，擁有全國(guó)最大的37家鋼廠代理權(quán)，并在青島、北京、新疆等地建立了47個(gè)辦事處，形成“買全國(guó)、賣全國(guó)”的集群經(jīng)營(yíng)格局。
（二）骨干企業(yè)資本富余和小微企業(yè)融資難并存
在產(chǎn)業(yè)集群不斷壯大過程中，戶數(shù)占比不到20%的骨干龍頭企業(yè)依托資源、規(guī)模、信息、資金等比較優(yōu)勢(shì)以及集群化帶來的便利迅速發(fā)展，資產(chǎn)、銷售額占比超過整個(gè)集群的80%以上，積累了大量的富余資金。其中一些企業(yè)發(fā)現(xiàn)，鋼材經(jīng)營(yíng)規(guī)模已達(dá)到邊際收益為零的上限，開始進(jìn)行資產(chǎn)多元化嘗試，而曾經(jīng)與銀行打交道的經(jīng)驗(yàn)讓他們認(rèn)為金融行業(yè)利潤(rùn)率可觀，向金融資本擴(kuò)張的欲望強(qiáng)烈。與骨干企業(yè)形成鮮明對(duì)比的是，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)占比大約80%的小微企業(yè)卻長(zhǎng)期處于資金短缺的狀態(tài)。從近幾年的情況看，銀行信貸對(duì)集群內(nèi)小微企業(yè)的貸款滿足率不足4成，其余6成的缺口只能在民間借貸市場(chǎng)高息取得。但產(chǎn)業(yè)集群駐地周邊2500多戶小微企業(yè)和14000多個(gè)體工商戶的融資需求也十分旺盛，加劇了當(dāng)?shù)孛耖g資本的供需失衡。
（三）制度變遷產(chǎn)生的產(chǎn)融結(jié)合契機(jī)
在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)骨干企業(yè)富余資金急切尋求出路，小微企業(yè)旺盛的資金需求得不到滿足，恰逢國(guó)家開始嘗試讓民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。2008年5月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，2008年9月，山東省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于開展小額貸款公司試點(diǎn)工作的意見》，2010年，泰安市政府出臺(tái)多個(gè)支持中小企業(yè)、農(nóng)戶、產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的政策文件。2010年12月，由泰山興建貿(mào)易有限公司、山東捷力集團(tuán)、泰安市 ……（未完，全文共8253字，當(dāng)前僅顯示2254字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《產(chǎn)業(yè)集群與小額貸款公司配套發(fā)展路徑問題研究》）