我國中小企業(yè)融資障礙分析

　　*．中小企業(yè)信用資源的不足。中小企業(yè)信用不足是一個(gè)普遍現(xiàn)象，主要體現(xiàn)在銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等方面。中小企業(yè)信用不足是先天的，絕大多數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，流動(dòng)資產(chǎn)變化快，無形資產(chǎn)難以量化，經(jīng)營規(guī)模小，流動(dòng)資金少，難以形成較大的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，因而在需要融資以補(bǔ)充流動(dòng)資金時(shí)，相關(guān)部門不得不懷疑其到期的償債能力。從中小企業(yè)的自身經(jīng)營管理上，其經(jīng)營模式和管理在很大程度上是不規(guī)范的。中小企業(yè)缺乏自己的人才、技術(shù)、信息和必要的設(shè)備，因此創(chuàng)新能力不強(qiáng)、發(fā)展后勁不足；缺乏明確的營銷戰(zhàn)略和相應(yīng)的營銷知識(shí)、人力和信息渠道，無法進(jìn)行系統(tǒng)的市場調(diào)研來了解自己產(chǎn)品的市場需求趨勢，只能依靠直接推銷和定貨加工來進(jìn)行產(chǎn)品的銷售和服務(wù)，因此市場空間較小，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大；財(cái)務(wù)管理薄弱，中小企業(yè)不可能像大企業(yè)那樣具有嚴(yán)格、完備的財(cái)務(wù)管理制度，更有甚者，很多的中小企業(yè)為了短期利益，不惜做假帳，以達(dá)到逃稅、漏稅的目的，這嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的整體信用；從企業(yè)制度上看，我國目前的中小企業(yè)絕大多數(shù)沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，存在著產(chǎn)權(quán)不清、組織結(jié)構(gòu)和
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業(yè)進(jìn)行整合，使得商業(yè)銀行的行為發(fā)生了很大變化，金融機(jī)構(gòu)的信貸標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，同時(shí)也使得許多中小金融機(jī)構(gòu)，如城市信用社、信托投資公司和農(nóng)村信用社處于關(guān)閉和合并之中。中小金融機(jī)構(gòu)在它們的資產(chǎn)中對(duì)中小企業(yè)的貸款比率列相對(duì)較高，中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的減少必然導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少，增加了中小企業(yè)融資的難度。與此同時(shí)，更加嚴(yán)格的信貸標(biāo)準(zhǔn)直接使整個(gè)金融在整合期內(nèi)的貸款緊縮，而大企業(yè)，尤其是國有大中型企業(yè)的貸款融資幾乎不受整合的影響。顯然，執(zhí)行嚴(yán)格的信貸標(biāo)準(zhǔn)直接限制了中小企業(yè)的融資。
　　*二、改善我國中小企業(yè)融資的政策建議
　　*一建立政策性融資渠道
　　*．建立政府系統(tǒng)中的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。在這方面，日本的經(jīng)驗(yàn)可資借鑒。日本政府為了發(fā)揮中小企業(yè)的活力，綜合實(shí)施了各種相應(yīng)措施，其中中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫和工商公會(huì)中央金庫利用財(cái)政資金對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資。針對(duì)我國具體情況，建立相應(yīng)的政府金融支持機(jī)構(gòu)勢在必行。在具體操作上，建議如下：一在形式上，可以設(shè)立相應(yīng)的政策性銀行，也可以委托現(xiàn)有的商業(yè)銀行開設(shè)此類業(yè)務(wù)，但要保證貸款專項(xiàng)使用。同時(shí)，也可以考慮設(shè)立專項(xiàng)基金，用于中小企業(yè)的技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等特定用途；二在資金來源上，可以由中央財(cái)政拔款，也可與地方財(cái)政共同出資；三在融資方式上，要以長期的信貸資金融通為主，也可考慮設(shè)立投資性機(jī)構(gòu)。
　　*．建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。雖然近年來我國陸續(xù)有一些地區(qū)性的擔(dān)保政策和中小企業(yè)擔(dān)�；鹑缟虾Ｊ兄行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保基金、武漢市個(gè)體私營企業(yè)貸款擔(dān)保基金等出臺(tái)，但擔(dān)保力度不夠且缺乏統(tǒng)一的政策規(guī)范。為此，應(yīng)大膽借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，在部分地區(qū)的中小企業(yè)擔(dān)�；鹪圏c(diǎn)的基礎(chǔ)上，由國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司負(fù)責(zé)研究制定符合中國國情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，盡快頒布中小企業(yè)信用擔(dān)保法，使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)能依法經(jīng)營、依法防范風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)范經(jīng)營行為，從而持續(xù)、有力地促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。
　　*．制定相關(guān)的中小企業(yè)扶植政策。一鼓勵(lì)中小企業(yè)通過改制和重組優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；二在稅收上除對(duì)新改制的中小企業(yè)給予優(yōu)惠外，也應(yīng)對(duì)中小企業(yè)用于開發(fā)、改造的投資減免所得稅；三發(fā)展多層次、多元化的資本市場，建立成本較低廉、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較寬松的二板市場，使中小企業(yè)的股份制改造及產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立獲得堅(jiān)強(qiáng)依托。
　　*．提高信用，加強(qiáng)中小企業(yè)法人管理。企業(yè)法人的信用能力大小決定了企業(yè)的信用能力，企業(yè)法人信用的最主要表現(xiàn)形式就是企業(yè)制度。企業(yè)制度涉及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、組織結(jié)構(gòu)和管理機(jī)制。企業(yè)制度是否完善是經(jīng)營的基礎(chǔ)條件，企業(yè)制度不規(guī)范的企業(yè)，很難約束經(jīng)營者、所有者的行為，不可能有較好的信用度。所以必須從稅務(wù)、工商及制度上加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的管理。
　　*二直接融資方式的創(chuàng)新
　　*．股份合作制改造。在我國，居民儲(chǔ)蓄非常龐大，如何加以充分利用，轉(zhuǎn)化為資本也是一個(gè)需要解決的問題。通過股份合作制方式改造中小企業(yè)，將大量閑散的民間資金轉(zhuǎn)化為民間資本，其利益導(dǎo)向?qū)⑹蛊淙谫Y功能更加強(qiáng)大。除了融資功能外，中小企業(yè)還可以明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，提高資金使用效率，建立高效的現(xiàn)代企業(yè)制度，一方面為企業(yè)今后的融資活動(dòng)的開展奠定良好的基礎(chǔ)，另一方面可以從制度上提升中小企業(yè)的信用度。
　　*．發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金又稱創(chuàng)業(yè)投資基金，是一種以長期股權(quán)投資方式投資于某一產(chǎn)業(yè)，特別是尚處于創(chuàng)業(yè)階段的新興企業(yè)，以追求長期效益為目標(biāo)的一種投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)于解決中小企業(yè)特別是高科技型新興企業(yè)的融資問題極有功效�；鹜ㄟ^籌集社會(huì)資金投資于企業(yè)，可以有效地實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄到投資的轉(zhuǎn)化，解決被投資企業(yè)的資金短缺問題。基金采取股權(quán)投資方式，改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。另外，有了基金的投資，企業(yè)的成長有保障，資信水平提高，增強(qiáng)了融資能力。
　　*針對(duì)我國國情，在發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金時(shí)應(yīng)注意以 ……（未完，全文共4117字，當(dāng)前僅顯示2080字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《我國中小企業(yè)融資障礙分析》）