論文：主營中小企業(yè)融資的商業(yè)型擔(dān)保公司資本金規(guī)模的分析

目錄/提綱：……
一、引言
二、研究的理論基礎(chǔ)
三、擔(dān)保公司的特殊地位要求其有足夠的承擔(dān)風(fēng)險的能力
（一）擔(dān)保公司降低銀行成本，卻承擔(dān)了金融風(fēng)險，成為金融鏈條的關(guān)鍵環(huán)節(jié)
四、擔(dān)保公司承擔(dān)風(fēng)險能力現(xiàn)狀
五、資本金的意義能滿足擔(dān)保公司承擔(dān)風(fēng)險的要求
（一）從經(jīng)濟(jì)意義分析資本金滿足擔(dān)保公司承擔(dān)風(fēng)險的要求
（二）從法律意義分析資本金滿足擔(dān)保公司承擔(dān)風(fēng)險的要求
六、建立模型分析最低資本金
（一）定性分析各因子關(guān)系
（二）定量分析最低資本金的規(guī)模
七、結(jié)論
……
論文：主營中小企業(yè)融資的商業(yè)型擔(dān)保公司資本金規(guī)模的分析

[摘要] 商業(yè)擔(dān)保公司在金融領(lǐng)域的特殊地位，要求其有足夠的風(fēng)險承受能力，而資本金對商業(yè)擔(dān)保公司的重要作用，在于可以有效防范金融風(fēng)險，并實(shí)現(xiàn)商業(yè)擔(dān)保公司自身的良好發(fā)展。本文主要分析主營中小企業(yè)融資擔(dān)保的商業(yè)型擔(dān)保公司的資本金的關(guān)鍵作用，從經(jīng)濟(jì)和法律兩個角度，分析資本金發(fā)揮承擔(dān)風(fēng)險能力的實(shí)際意義和影響資本金規(guī)模的主要因素，最終通過模型分析其能成功運(yùn)營的最小資本金規(guī)模。
[關(guān)鍵詞] 擔(dān)保 風(fēng)險 資本金

Abstract: Credit guarantee companys play roles under the high risk. According to credit guarantee company in economical, financial domain special status, I analyzed credit guarantee companys capital have positive function against risk and develep itself very well. Then I analyzed the credit guarantee company’s capital will prevent risk from the law and econom
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這塊大蛋糕而來的，很多不具備實(shí)力和規(guī)模的公司也一擁而上經(jīng)營中小企業(yè)擔(dān)保。這樣的勢頭發(fā)展下去，影響的不僅僅是擔(dān)保行業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用越來越突出的中小企業(yè)發(fā)展也會受到牽制，銀行的貸款也會受到影響，進(jìn)而影響到整個國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)營，于是分析商業(yè)型擔(dān)保公司如何運(yùn)營，尤其是主營中小企業(yè)融資的商業(yè)型擔(dān)保公司資本金的規(guī)模分析是我要分析的主要內(nèi)容。
二、研究的理論基礎(chǔ)
發(fā)達(dá)國家和地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)有著成熟的，并適合本國經(jīng)濟(jì)情況的擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式，大都具有獨(dú)立法人資格，實(shí)行公司化管理、市場化運(yùn)作。為使我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)適應(yīng)現(xiàn)在的國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，以利于向良性軌道發(fā)展，分析商業(yè)性擔(dān)保公司的資本金的規(guī)模是至關(guān)重要的。因?yàn)椤皳?dān)保基金的規(guī)模和質(zhì)量決定著一個擔(dān)保機(jī)構(gòu)的命運(yùn)�！盵.楊錫懷、杜輝主編《中小企業(yè)信用擔(dān)保探索與實(shí)踐》沈陽：東北大學(xué)出版社，2002.8 第260頁]
楊錫懷和杜輝聯(lián)合英國國際發(fā)展部在對擔(dān)保市場的實(shí)地調(diào)查后，提出了信貸擔(dān)保基金將創(chuàng)造一個標(biāo)準(zhǔn)模式，其關(guān)鍵在于確保擔(dān)保基金能夠擔(dān)保數(shù)倍于自身資金的貸款；英國國際發(fā)展部認(rèn)為，擔(dān)�；鸪跗诳梢猿斜�5倍以上的貸款。在我國實(shí)踐中，這個數(shù)字為不超過十倍。這都說明了擔(dān)保資本金對于擔(dān)保公司起著生死攸關(guān)的作用。
也可見放大倍率對資本金的影響�！霸谫Y本金一定的情況下，擔(dān)保規(guī)模越高，則放大倍數(shù)越大；在擔(dān)保規(guī)模一定的情況下，資本金越大，放大倍數(shù)越大�！盵.梅強(qiáng)等著《中小企業(yè)信用擔(dān)保理論、模式和政策》北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2002
第282頁]
擔(dān)保風(fēng)險的損失能不能得到有效補(bǔ)償成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保基金能否生存和持續(xù)發(fā)展的制約因素。“為保證擔(dān)�；鹂傮w規(guī)模不萎縮，擔(dān)保公司應(yīng)建立有限補(bǔ)償機(jī)制，確認(rèn)擔(dān)保風(fēng)險代償率，及風(fēng)險損失量要與擔(dān)保額成比例�！盵.李揚(yáng)，楊思群著《中小企業(yè)融資與銀行上海：上海財(cái)經(jīng)出版社，2001.8 第62頁]所以，風(fēng)險代償率也能影響資本金的規(guī)模。
擔(dān)保費(fèi)率是直接關(guān)系資本金的因素。從政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)出發(fā)，在不盈利的情況下，各國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)率一般為0.5-1%，[.李揚(yáng)，楊思群著《中小企業(yè)融資與銀行》上海：上海財(cái)經(jīng)出版社，2001.8 第264頁]我國商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了自身生存的需要，一般擔(dān)保費(fèi)率為3-5%。
上述理論中分析影響資本金的各種因素為我在本文的分析提供了線索和理論基礎(chǔ)，我在運(yùn)用模型分析擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金時也從上述因素的分析中著手我的分析。
三、擔(dān)保公司的特殊地位要求其有足夠的承擔(dān)風(fēng)險的能力
擔(dān)保公司為解決中小企業(yè)的實(shí)際問題應(yīng)運(yùn)而生，介入了“中小企業(yè)—商業(yè)銀行”信貸關(guān)系鏈。不僅功能特殊，地位也特殊。
這里有兩個前提：一是在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)均衡發(fā)展(即擔(dān)保機(jī)構(gòu)保本運(yùn)作)或可持續(xù)發(fā)展(即擔(dān)保機(jī)構(gòu)略有盈利)的前提之下，銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險得到控制，并要獲得預(yù)期的利息收入；二是擔(dān)保公司的介人，能否解決或部分解決中小企業(yè)與商業(yè)銀行的信息不對稱，若發(fā)生代位償還，擔(dān)保公司能否按約償還。在這樣兩個前提條件下，擔(dān)保公司擔(dān)負(fù)著特別的任務(wù)，成為金融鏈條和維持銀企信用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不再單獨(dú)是個體行為，它的不良運(yùn)營甚至?xí)l(fā)整體的“多米諾骨牌”效應(yīng)。
（一）擔(dān)保公司降低銀行成本，卻承擔(dān)了金融風(fēng)險，成為金融鏈條的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
假設(shè)中小企業(yè)信貸市場上投資項(xiàng)目的平均成功概率p，銀行貸款利率為r，國債利率rg.。如果沒有貸款的情況下，銀行為防止資金閑置，最穩(wěn)妥的手段是購買國債。當(dāng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)介人后，假定銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險承擔(dān)比例為i ：(1-i)。列出表1：

貸款，銀行預(yù)期收益I 不貸款，購買國債
銀行預(yù)期收益Ig 銀行利率成本Cr 總成本C（考慮因貸款產(chǎn)生的其他費(fèi)用率Rc）
沒有擔(dān)保 p(1+r) 1+rg (1+rg)/p-1 (1+rg)/p-1+Rc①
有擔(dān)保 p(1+r)+(1-p)(1-i) 1+rg 〔(1+rg)- (1-p)(1-i)〕/p-1 〔(1+rg)- (1-p)(1-i)〕/p-1+Rc ②
表1 有無擔(dān)保公司參與的銀行貸款的成本比較

對于銀行來講，只有至少I=Ig時，銀行才會接受貸款。所以可以計(jì)算出銀行的利率成本Cr。同時，考慮到貸款產(chǎn)生的其它費(fèi)用率Rc后，銀行將向申請貸款的中小企業(yè)定下貸款利率的總成本C。
將是否有擔(dān)保公司介入的兩者比較（如表1），明顯有① 〉②，即擔(dān)保公司參與后銀行的成本下降了。從而銀行更愿意介入有擔(dān)保公司擔(dān)保的企業(yè)的貸款，加速擔(dān)保公司的發(fā)展�？梢坏┢髽I(yè)不能還款，擔(dān)保公司就有償付的責(zé)任，這就意味著擔(dān)保公司在承擔(dān)著金融風(fēng)險。擔(dān)保公司這種架構(gòu)銀行與企業(yè)的關(guān)系職能，使其自然成為金融鏈條的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
（二）擔(dān)保公司加強(qiáng)銀企信息對稱，卻加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，成為維持銀企信用平衡的重要支點(diǎn)。
信用擔(dān)保作為專業(yè)的金融中介機(jī)構(gòu)，在信息獲取與處理、專門人才的利用與培訓(xùn)和專門技術(shù)的研究與開發(fā)等方面，具有明顯優(yōu)勢。擔(dān)保公司與中小企業(yè)建立長期合作關(guān)系后，必然對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的 ……（未完，全文共11160字，當(dāng)前僅顯示2655字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：主營中小企業(yè)融資的商業(yè)型擔(dān)保公司資本金規(guī)模的分析》）