企業(yè)集團投資中心財務(wù)工作探討

目錄/提綱：……
一、企業(yè)集團投資中心財務(wù)工作的主要任務(wù)及組織形式
二、以資金管理為中心，從流入流出兩方面警手，加強集團和項目資金的控制
三、投資中心財務(wù)部門參與投資工作的途徑
（一）投資前期
三是股本分散程度四是集團投資層次的增加常常伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴大
一是選錯投資標(biāo)的
二是缺乏合適的管理隊伍
二是選錯投資時機或賣出時機
（二）建設(shè)期
（三）經(jīng)營期
四、重視投資中心業(yè)績評價工作
……
隨著改革開放的深人，大企業(yè)大集團的發(fā)展日益受到重視。企業(yè)規(guī)模的擴大，使得企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)經(jīng)營與產(chǎn)品經(jīng)營的職能分離成為必要。集團公司作為企業(yè)集團的核心機構(gòu)，一般擔(dān)負(fù)著投資中心的功能，集團公司財務(wù)部門除需對集團所屬利潤中心、成本中心進行管理之外，尚需配合集團投資中心功能的展開，充分發(fā)揮財務(wù)管理的中心作用。財務(wù)工作的好壞直接影響著投資中心功能的發(fā)揮，研究這一問題極具現(xiàn)實意義。
　　集團投資中心財務(wù)工作水平目前參差不齊，總體來講，投資前期、建設(shè)期、經(jīng)營期均參與不夠，主要表現(xiàn)在監(jiān)控不夠、支持不夠。在投資項目前期論證階段，財務(wù)部門參與較少，由于信息量不足及自身素質(zhì)問題，不能對項目做出有效的財務(wù)效益與風(fēng)險評估。對企業(yè)資金潛力的分析也滿足于賬面上的收支節(jié)余，不能有效地動員企業(yè)的各項資源對投資項目提供支持。在建設(shè)階段，對工程概預(yù)算不能很好地理解并嚴(yán)格控制，不能有效地統(tǒng)籌安排資金及分析投資效果。在經(jīng)營階段，公司財務(wù)缺乏參與項目管理的手段，管理方法不當(dāng)。一種是以所有者自居，認(rèn)為大事小事都該管，由此引發(fā)
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金繳納與使用統(tǒng)一對外籌資辦理各分子公司之間的往來結(jié)算，計算各分子公司在結(jié)算中心的現(xiàn)金流入凈額和相關(guān)的利息成本或利息收人。
　　三、投資中心財務(wù)部門參與投資工作的途徑
　�。ㄒ唬┩顿Y前期
　　摸清企業(yè)集團的資源和負(fù)擔(dān)。企業(yè)集團的資源和負(fù)擔(dān)不僅僅表現(xiàn)在會計報表上，由于會計假設(shè)的局限性以及財務(wù)會計報表主要服務(wù)于對外報告需要等原因，投資工作中使用財務(wù)信息時需結(jié)合現(xiàn)實情況轉(zhuǎn)換思維角度。企業(yè)的經(jīng)濟資源涉及的范圍很廣，投資中心財務(wù)人員在了解企業(yè)集團時，至少要重視以下方面：現(xiàn)金和非現(xiàn)金，賬面價值與實際價值，賬內(nèi)資產(chǎn)與賬外資產(chǎn)（如劃撥的土地使用權(quán)，專營權(quán)，專利），有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)，未來合同收入，盈利能力與股票溢價發(fā)行，國有企業(yè)負(fù)擔(dān)，或有負(fù)債等。
　　培育企業(yè)的融資能力。投資功能要充分發(fā)揮，必須充分利用金融市場，發(fā)揮負(fù)債經(jīng)營的財務(wù)杠桿作用。我國金融市場日趨健全和規(guī)范，信貸、股票、債券以及基金等融資工具日益增多，企業(yè)要順利融資，要注意以下幾方面：財務(wù)報表要真實，財務(wù)結(jié)構(gòu)比率良好，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)和信用狀況佳；有好的項目或資金投向；培養(yǎng)融資人員，與銀行及政府有關(guān)部門保持密切的聯(lián)系，注意公關(guān)工作。
　　充分認(rèn)識股份制和負(fù)債經(jīng)營在擴大企業(yè)規(guī)模中的作用，學(xué)習(xí)資本運作知識。股份制是實現(xiàn)資本集中的最佳途徑。實踐中，資本控制社會資源的能力受如下因素制約：一是有關(guān)資本金比例的法律規(guī)定；二是企業(yè)對外投資總額不超過凈資產(chǎn)％，國有控股公司除外；三是股本分散程度四是集團投資層次的增加常常伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴大。規(guī)模的擴大并不意味著必然產(chǎn)生效益，最終著眼點仍要落到項目或產(chǎn)品上，必須以優(yōu)質(zhì)的項目或好的產(chǎn)品促進資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與投資收益最大化。投資中心財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)參與項目投人、運作、退出的全過程，在籌資、投資及資產(chǎn)處置方面都要發(fā)揮作用。
　　加強項目評估財務(wù)分析，權(quán)衡效益和風(fēng)險。項目是企業(yè)集團發(fā)展的基礎(chǔ)。大企業(yè)大集團的發(fā)展要以大項目為基礎(chǔ)。我國現(xiàn)階段有許多企業(yè)集團熱衷于先成立公司，再尋找項目，難免被動。企業(yè)應(yīng)該尋找盡可能多的項目來源，掌握充分的信息資料，才能分析比較，做出正確的決策。投資風(fēng)險主要來自三方面：一是選錯投資標(biāo)的。合適的投資項目應(yīng)具有良好的基礎(chǔ)條件和盈利前景。二是缺乏合適的管理隊伍。好的項目還必須有嚴(yán)格的管理，實踐中，估算不準(zhǔn)、工期延誤、資金銜接不上、資金成本加大等控制風(fēng)險時有發(fā)生，就是由于沒有合適的管理人員和內(nèi)部控制機制。二是選錯投資時機或賣出時機。如何降低這些風(fēng)險呢？理論上容易講得通，實踐中卻很難看得清。重點是培養(yǎng)自己獨立思考與行動的能力，選取那些盈余能夠穩(wěn)定增長、前景樂觀或資產(chǎn)價值高于價格的項目。
　�。ǘ┙ㄔO(shè)期
　　項目建設(shè)期分開工準(zhǔn)備、施工建設(shè)、竣工驗收三個階段，投資中心財務(wù)部門在不同階段有不同的工作側(cè)重點。在開工準(zhǔn)備階段，除落實資金外，還應(yīng)從財務(wù)角度參與對外談判及招標(biāo)投標(biāo)工作，制定各環(huán)節(jié)的財務(wù)管理制度，收集反映項目狀況的基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)，以及對項目未來作用的預(yù)測，以便作為對項目監(jiān)測的基準(zhǔn)。在施工建設(shè)階段，主要是將項目原定的預(yù)算和資金投入計劃同實際發(fā)生的投資進行對比分析，找出發(fā)生變化的原因及其影響，分析投資效果，并及時向項目管理者提出反饋意見，根據(jù)情況采取適當(dāng)?shù)拇胧�。具體內(nèi)容包括檢查資金到位的時間和數(shù)量是否按計劃執(zhí)行投資預(yù)算是否得到了控制；項目財務(wù)執(zhí)行情況如何；項目資金渠道和貸款條件是否發(fā)生了變化等等。此外，對工程建設(shè)設(shè)備采購過程中相關(guān)制度的執(zhí)行情況也要予以監(jiān)督。在竣工驗收階段，組織好竣工決算，監(jiān)督項目正確反映工程成本，做好財產(chǎn)物資的移交工作，對后續(xù)資金支付、檔案交接及剩余材料處理也必須跟蹤了解。同時，還必須總結(jié)項目實施的經(jīng)驗 ……（未完，全文共3909字，當(dāng)前僅顯示1974字，請閱讀下面提示信息。收藏《企業(yè)集團投資中心財務(wù)工作探討》）