我國發(fā)展對外直接投資的稅收政策

　　【關鍵字】對外直接投資稅收激勵政策成本收益
　　【摘要】對外直接投資和引進外資是一國參與國際分工、利用國際資源、享受經(jīng)濟全球化利益的重要手段。兩者應同步發(fā)展相互促進。而我國目前對外直接投資發(fā)展滯后，政府激勵政策缺位是主要原因。通過分析稅收激勵政策的特點與效應，以及政策執(zhí)行的成本收益，為如何制定稅收政策以促進對外直接投資提出了相關政策建議。
　　一、我國對外直接投資現(xiàn)狀
　　改革開放以來，大力吸引外國直接投資一直是我國經(jīng)濟政策的一大立足點，也的確促進了我國經(jīng)濟發(fā)展和社會進步。然而，僅單方面引進外資已不能適應目前經(jīng)濟全球化的趨勢。要使我國充分參與國際分工，在國際分工和國際協(xié)作中占據(jù)有利地位，我們必須建立資金流人和資金流出的雙向循環(huán)機制，以期充分利用國內(nèi)外市場和資源，有效利用全球生產(chǎn)要素，分享國際分工的收益。
　　表和表分別將我國對外直接投資占比重和我國對外直接投資與引進外資的比率同其他國家進行了比較。見表⒈表，下頁
　　表的數(shù)據(jù)表明，我國對外直接投資占的比重不僅低于世界平均水平和發(fā)達國家平均水平，而且與發(fā)展中國家的平均水平也相去甚遠；我國對外直接投資規(guī)模不僅很低，且與我國的總體經(jīng)濟實力極不相稱。表的數(shù)據(jù)則顯示，我國對外直接投資規(guī)模與引進外資規(guī)模之比，不僅無法與發(fā)達
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優(yōu)惠做了明確而詳細的規(guī)定和解釋；而對于我國企業(yè)進行對外直接投資的稅收優(yōu)惠只是在《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》中用一些零星條款進行了規(guī)定。其次，從具體的稅收優(yōu)惠條款來看，名目繁多方式各異，予以外資企業(yè)以優(yōu)厚待遇；而反觀我國企業(yè)對外投資的稅收優(yōu)惠，只是因避免對企業(yè)雙重征稅和企業(yè)在國外遇到某些風險時給予一定保護時才涉及，鼓勵企業(yè)進行對外投資的相關措施也較少。顯然，我國在對外直接投資和吸引外資的稅收激勵上，兩者反差較大。
　　二我國對外直接投資稅收激勵與國外對外直接投資稅收激勵的比較
　　從國際上看，隨著世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展，各國都運用稅收優(yōu)惠政策對本國企業(yè)對外直接投資進行支持和鼓勵。表列舉了部分發(fā)達國家和發(fā)展中國家促進對外直接投資的稅收政策措施，通過對比，不難發(fā)現(xiàn)我國對外直接投資的稅收優(yōu)惠條件較為苛刻，手段比較單一，覆蓋面較窄，而且雖有保護措施，激勵作用卻較小。
　　表我國對外直接投資稅收激勵與國外對外直接投資稅收激勵的比較
　　*國家
　　*促進本國企業(yè)對外直接投資的稅收措施
　　*美國
　　所得稅減免、抵免、延付，賦稅虧損退回，賦稅虧損結(jié)轉(zhuǎn)，關稅優(yōu)惠。
　　*法國
　　海外子公司所得稅減免，海外子公司股息不計入母公司征稅范圍。在與東道國存在雙重征稅的情況下，法國公司在得到政府允許以后，可扣除所欠稅款及其海外子公司已向東道國政府繳納的稅款。
　　*德國
　　通過國內(nèi)立法和多雙邊稅收協(xié)定，實行免稅法，對能夠促進德國就業(yè)和出口的大型公司的_投資項目實行稅收優(yōu)惠，給予德國企業(yè)在發(fā)展中國家投資所得一定的稅收抵免。
　　*日本
　　實行對外直接投資虧損準備金制度，資源開發(fā)投資虧損準備金制度，特定海外工程合同的虧損準備金制度，扣除外國稅額制度。
　　*韓國
　　海外投資損失準備金制度，國外納稅額減免、扣除，對海外資源開發(fā)投資免除紅利所得稅。
　　*新加坡
　　海外投資虧損注銷，免除某些海外投資收入、紅利和管理金收益的稅收，海外投資業(yè)務所得稅減免。在發(fā)展中國家的投資開發(fā)享受雙重減稅優(yōu)惠。
　　*中國
　　納稅人在與中國締結(jié)避免雙重征稅協(xié)定的國家所納稅收給予抵免，對承擔援助項目的企業(yè)實行稅收饒讓，對在_遇到不可抗風險而造成損失的企業(yè)給予所得稅優(yōu)惠。
　　三、稅收激勵政策對促進對外直接投資的效應分析
　　對外直接投資相對國內(nèi)投資，風險更大，收益更具不確定性，競爭可能更殘酷。因此，企業(yè)對外直接投資決策主要考慮一是收益與風險的預期和權(quán)衡；二是資金能力。這樣，從政府角度講，要鼓勵企業(yè)對外直接投資，一方面運用稅收政策對企業(yè)的成本收益予以特別照顧，使企業(yè)對外投資收益率更容易形成穩(wěn)定的高的預期；另一方面在資金上對企業(yè)進行支持，從而激發(fā)企業(yè)擴大對外直接投資需求。稅收政策對企業(yè)對外直接投資的激勵效應主要體現(xiàn)在對企業(yè)投資需求的激發(fā)方面見圖一。
　　
　　圖一表明，對外直接投資的稅收激勵措施，就是從稅率、稅基、稅額、納稅時間等方面對投資主體的對外直接投資行為實行一系列的稅收優(yōu)惠政策，以增加企業(yè)某項特定投資的預期回報率或降低其成本或風險。其中，直接激勵措施是通過直接減少企業(yè)的應納稅額來減輕他們的稅負，從而增加他們的可支配利潤；間接激勵措施是用延長企業(yè)納稅期限或?qū)⑵髽I(yè)應納稅額后轉(zhuǎn)等辦法，使企業(yè)能在一段時間里無償占有政府稅款，從而降低了企業(yè)納稅壓力，間接減輕了企業(yè)稅負。
　　一直接激勵措施
　　企業(yè)的投資行為實際上是對生產(chǎn)要素的購買，因此我們可以把企業(yè)在對外投資和對內(nèi)投資之間的選擇視為其對國際生產(chǎn)要素和國內(nèi)生產(chǎn)要素的選擇，企業(yè)的生產(chǎn)投資決策也就是在企業(yè)的成本預算一定資金供給一定時生產(chǎn)要素的最佳組合問題。政府運用直接稅收激勵措施可以影響兩種生產(chǎn)要素的相對價格，從而影響企業(yè)的投資選擇。見圖二
　　圖二中橫縱坐標分別代表了企業(yè)選擇國內(nèi)生產(chǎn)要素和國際生產(chǎn)要素的數(shù)量，我們以此來說明企業(yè)進行對內(nèi)投資和對外投資的規(guī)模。當政府對該企業(yè)的所有投資行為征收同等稅收時，該企業(yè)等本線為，等產(chǎn)量線為。而如果政府對企業(yè)的對外直接投資行為實施稅收優(yōu)惠極端假設為免稅，那么，一方面從企業(yè)角度看，國際生產(chǎn)要素相對國內(nèi)生產(chǎn)要素價格下降，企業(yè)的等成本線由轉(zhuǎn)動到位置，企業(yè)對外直接投資規(guī)模得以擴大，同時，企業(yè)的產(chǎn)量也得到相應的提高等產(chǎn)量線由上移至；另一方面從資源角度看，線段到到的移動就是一個節(jié)約國內(nèi)資源到，同時充分利用國外資源的過程到。
　　具體而言，降低稅率、稅收抵免和稅收饒讓這三種不同的稅收激勵手段對于鼓勵企 ……（未完，全文共8878字，當前僅顯示2425字，請閱讀下面提示信息。收藏《我國發(fā)展對外直接投資的稅收政策》）