論文：發(fā)展中國家對(duì)外商直接投資的需求

目錄/提綱：……
一、引言
二、理論模型
（一）模型的前提假設(shè)
（二）模型的求解
（三）對(duì)系統(tǒng)的定性分析
三、動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的數(shù)值解
四、模型中存在約束的情況
（一）控制變量受到約束的情況
（二）狀態(tài)變量受到約束的情況
（三）狀態(tài)變量和控制變量同時(shí)受到約束的情況
五、實(shí)證分析
（一）對(duì)模型前提假設(shè)的驗(yàn)證及參數(shù)值的確定
（二）對(duì)收斂性的檢驗(yàn)
六、結(jié)論
（一）命題1的證明
（二）關(guān)于模型參數(shù)的估計(jì)
（一）所用變量簡介
（二）各模型包含的發(fā)展中國家和地區(qū)
……
本文研究領(lǐng)域：發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)

論文：發(fā)展中國家對(duì)外商直接投資的需求
——理論模型和實(shí)證分析

【內(nèi)容摘要】本文將促進(jìn)本國的自主創(chuàng)新作為發(fā)展中國家引進(jìn)FDI的首要目標(biāo)，根據(jù)FDI存量和流量對(duì)東道國自主創(chuàng)新的不同影響方式，從理論上分析并得出了發(fā)展中國家引進(jìn)FDI的最優(yōu)政策函數(shù)。在長期，模型唯一的穩(wěn)定狀態(tài)要求發(fā)展中國家在FDI（存量及流量）和經(jīng)濟(jì)總量之間保持穩(wěn)定的比例，比例系數(shù)由東道國經(jīng)濟(jì)增長率、自主研發(fā)效率、引進(jìn)吸收能力、競爭力、時(shí)間偏好等特征因素以及FDI技術(shù)領(lǐng)先程度確定；在短期處于非均衡狀態(tài)時(shí)，發(fā)展中國家可以根據(jù)已有的FDI存量以及上述各種因素選擇最優(yōu)的FDI流量，并由此逐漸收斂于長期穩(wěn)定狀態(tài)。我們利用中國近幾年的分省數(shù)據(jù)對(duì)模型的前提假設(shè)進(jìn)行了檢驗(yàn)，另外還利用世界上主要發(fā)展中國家20年來引進(jìn)FDI的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)對(duì)模型的理論預(yù)測進(jìn)行了檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果充分證明了模型前提假設(shè)的合理性以及理論預(yù)測的有效性。

關(guān)鍵詞：自主創(chuàng)新、FDI存量、FDI流量、最優(yōu)政策函數(shù)

Abstract: We develop a theoretical model e*plicitly set ma*imization of indigenous innovation output as the objective function of a developing country that is open to foreign direct investment. The main conclusions are that, in the long run, the ratios of FDI stock and flow to GDP will be constants determined by the host country’s abilities to innovate and imitate, the competitiveness of domestic firms confronted with the entry of FDI, and the time preference of policymakers. In the short run, out of the steady state, the two ratios will converge monotonically to the steady state values. China’s provincial data on R&D input a
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濟(jì)增長的影響也受到了人們的關(guān)注。為了突出發(fā)展中國家引進(jìn)FDI的主要目標(biāo)，我們?cè)诜治鲋袥]有明確地考慮FDI對(duì)東道國福利的影響，而是假設(shè)引進(jìn)FDI的唯一成本就是FDI流量對(duì)本國自主研發(fā)的擠出效應(yīng)，因此將我們的研究與之相結(jié)合，將會(huì)對(duì)問題有一個(gè)更為全面的了解。當(dāng)然是以經(jīng)濟(jì)增長為目標(biāo)還是以促進(jìn)創(chuàng)新為目標(biāo)會(huì)使引進(jìn)FDI的方式有較大的差異，這一點(diǎn)也是我們應(yīng)該明確的。
第三，早期關(guān)于FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的實(shí)證分析由于數(shù)據(jù)以及計(jì)量方法上的原因，其可信度普遍受到了懷疑（Görg and Strobl，2001），因此我們只考慮近年來的一些研究結(jié)果。這些針對(duì)不同國家、不同時(shí)期的研究得到了很不一致的結(jié)果，以至于人們開始懷疑是否還有必要去尋找FDI技術(shù)溢出的統(tǒng)一模式（Lipsey and Sjöholm，2004）。不過這一現(xiàn)象卻正好提示我們應(yīng)該注意FDI溢出效應(yīng)和競爭效應(yīng)并存的特性，將視野從企業(yè)或者行業(yè)層面擴(kuò)大到全社會(huì)，這樣才能更好地判斷發(fā)展中國家引資政策的成敗。因此可以說正是當(dāng)前實(shí)證分析中結(jié)論的不一致性，尤其是圍繞FDI對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長和技術(shù)進(jìn)步的爭論，對(duì)我們建模的思路提供了有益的啟示。
本文后續(xù)部分的結(jié)構(gòu)安排是，第二節(jié)介紹我們建立的關(guān)于最優(yōu)引資策略的理論模型，并對(duì)模型的穩(wěn)定狀態(tài)和局部的動(dòng)態(tài)特征進(jìn)行定性的分析；第三節(jié)利用數(shù)值方法進(jìn)一步分析模型的動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)變過程，并給出政策函數(shù)、最優(yōu)時(shí)間路徑的具體結(jié)果；第四節(jié)進(jìn)一步分析了發(fā)展中國家在引進(jìn)FDI的過程中面臨流量約束和存量約束時(shí)的最優(yōu)選擇；第五節(jié)首先利用中國各地區(qū)的R&D數(shù)據(jù)和FDI流量、存量數(shù)據(jù)對(duì)模型的前提假設(shè)進(jìn)行了檢驗(yàn)，同時(shí)確定了利用數(shù)值方法分析模型動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移過程時(shí)需要的參數(shù)值；然后根據(jù)近20年來發(fā)展中國家和地區(qū)引進(jìn)FDI的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)對(duì)模型的理論預(yù)測進(jìn)行了檢驗(yàn)；第六節(jié)總結(jié)全文。文中命題的證明過程、對(duì)實(shí)證分析技術(shù)細(xì)節(jié)以及數(shù)據(jù)樣本構(gòu)成的介紹包含在文后的附錄中。
二、理論模型
（一）模型的前提假設(shè)
我們研究的對(duì)象是奉行開放性政策的發(fā)展中國家，引進(jìn)FDI的唯一目的就是提高內(nèi)資企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。根據(jù)Blomström and Kokko（1998）對(duì)跨國公司技術(shù)溢出渠道的總結(jié)，我們將FDI對(duì)內(nèi)資企業(yè)自主創(chuàng)新的影響區(qū)分為存量效應(yīng)和流量效應(yīng)，存量效應(yīng)是當(dāng)前已經(jīng)處于正常運(yùn)營狀態(tài)的外資企業(yè)對(duì)內(nèi)資企業(yè)自主創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，與Blomström and Kokko提出的前向聯(lián)系、后向聯(lián)系、職員培訓(xùn)、示范效應(yīng)相對(duì)應(yīng)；流量效應(yīng)則代表著當(dāng)期流入的FDI對(duì)內(nèi)資企業(yè)自主創(chuàng)新的影響，與Blomström and Kokko提出的競爭效應(yīng)和對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響相對(duì)應(yīng)。由于我們研究的是FDI對(duì)當(dāng)前仍在正常運(yùn)行的內(nèi)資企業(yè)的影響，因此假設(shè)FDI存量對(duì)內(nèi)資企業(yè)的自主創(chuàng)新會(huì)產(chǎn)生正向的技術(shù)外溢是合理的——內(nèi)資企業(yè)最為保守的做法就是對(duì)外企的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)視而不見，此時(shí)技術(shù)外溢為零。我們假設(shè)這種正向作用與FDI存量的絕對(duì)數(shù)量相關(guān)。而每年進(jìn)入的FDI流量對(duì)內(nèi)企的影響則主要是一種競爭作用，包括在要素市場和產(chǎn)品市場的競爭。這種競爭會(huì)影響內(nèi)企對(duì)市場前景的判斷、運(yùn)行效率以及研發(fā)戰(zhàn)略，至于作用的方向則由內(nèi)企的競爭能力以及市場規(guī)模決定，我們假設(shè)這種作用與FDI流量和GDP的比值有關(guān)，當(dāng)這一比值較低時(shí)，內(nèi)資企業(yè)會(huì)因FDI的進(jìn)入而提高運(yùn)營的效率，并且會(huì)更積極地去獲取先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，增加研發(fā)的投入，這時(shí)FDI的流量效應(yīng)為正。而當(dāng)這一比值超過某一臨界值時(shí)，由于外企在生產(chǎn)、管理、營銷、研發(fā)等多方面的優(yōu)勢，會(huì)迫使內(nèi)企選擇比較消極的策略，此時(shí)FDI的流量效應(yīng)為負(fù)。
基于以上假設(shè)，我們將該經(jīng)濟(jì)體自主創(chuàng)新的產(chǎn)出表示為：

其中P（為了簡化數(shù)學(xué)表示，后文中將不再明確寫出時(shí)間變量t）是該經(jīng)濟(jì)體所有內(nèi)資企業(yè)在單位時(shí)間內(nèi)自主創(chuàng)新的產(chǎn)出；E表示用于研發(fā)活動(dòng)的投入；K是FDI存量， 表示存量效應(yīng)；F是FDI流量，Y是國內(nèi)生產(chǎn)總值， 即為流量效應(yīng)；A可以看作是代表研發(fā)效率的參數(shù)。
對(duì)中各參數(shù)和變量我們做以下假設(shè)：
1. 。通過恰當(dāng)?shù)剡x擇FDI存量的單位可以保證 ；這一假設(shè)表示FDI存量對(duì)自主創(chuàng)新的影響非負(fù)；
2. ，并且方程 在區(qū)間(0, 1)內(nèi)有唯一解。 表示當(dāng)期進(jìn)入的FDI為0時(shí)不存在流量效應(yīng)， 表示內(nèi)資企業(yè)至少對(duì)少量FDI的進(jìn)入會(huì)持積極應(yīng)對(duì)的態(tài)度， 則表示內(nèi)資企業(yè)的進(jìn)取性會(huì)隨著FDI流量的增加而減弱；后面的假設(shè)則表示當(dāng)FDI流量增加到一定程度時(shí)會(huì)迫使內(nèi)資企業(yè)放棄競爭，采取退縮的策略，并且這一臨界值不會(huì)太高，比如大于該國的GDP；
3. 。在后面的分析中，橫截條件會(huì)對(duì) 有更為明確的限定；
4. , 。GDP的增長率是常數(shù) ，同時(shí)研發(fā)強(qiáng)度s保持不變。因?yàn)槲覀冞M(jìn)行的是長期分析，所以這一假設(shè)是合理的，并且這也可以在不影響模型解釋能力的同時(shí)大大簡化我們的分析過程。
另外還有一點(diǎn)需要說明的是，生產(chǎn)函數(shù)中實(shí)際上包含了內(nèi)資企業(yè)因FDI流入而對(duì)研發(fā)投入所做出的調(diào)整。比如我們可以將內(nèi)資企業(yè)的研發(fā)投入表示為 ，其中E不因FDI的流入而變，比如企業(yè)一些長期的戰(zhàn)略性研發(fā)活動(dòng)。企業(yè)對(duì)研發(fā)投入的調(diào)整通過第二項(xiàng)指數(shù)因子進(jìn)行，這樣我們就可以將函數(shù) 歸并到g中。
最后我們假設(shè)FDI存量的折舊率為 ，需要注意的是這里的折舊率同時(shí)還反映了外企生產(chǎn)技術(shù)的領(lǐng)先程度——外企生產(chǎn)技術(shù)的領(lǐng)先程度越高則 越小。通過折舊率我們可以將FDI存量和流量聯(lián)系起來：

在我們將要分析的系統(tǒng)中，K是狀態(tài)變量，而F則是控制變量。
（二）模型的求解
用 表示時(shí)間偏好，我們可以將決策者面臨的動(dòng)態(tài)優(yōu)化問題表示為：

按照求解動(dòng)態(tài)優(yōu)化問題常用的方法，建立現(xiàn)值Hamilton函數(shù)：

令 ， ，可以得到一階條件：


另外與該問題相應(yīng)的橫截條件（Transversality Condition）可以表示為：

將式對(duì)時(shí)間t求導(dǎo)，并將和式代入求導(dǎo)的結(jié)果中，經(jīng)過化簡我們就可以得出相應(yīng)的歐拉方程（Euler Equation）：

在進(jìn)一步求解之前，我們需要進(jìn)行變量轉(zhuǎn)換，以便使變換后的狀態(tài)（類）變量和控制（類）變量在均衡狀態(tài)時(shí)保持恒定不變。具體的轉(zhuǎn)換方程是：

稍加推導(dǎo)，我們就得到了描述這一動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的微分方程組：

對(duì)于一般形式的函數(shù) ，我們很難再得出更多有實(shí)際意義的結(jié)果，為此我們給它賦予具體的形式 ，其中 并且滿足 （參見假設(shè)2），這樣就可以將前面的方程組變換為：

（三）對(duì)系統(tǒng)的定性分析
（1）比較靜態(tài)分析
從很容易可以看出，如果我們按照通常的做法，將 （當(dāng)然還有 ）等于常數(shù)視為穩(wěn)定狀態(tài)，那么穩(wěn)定狀態(tài)只可能是 一種情況。關(guān)于此穩(wěn)定狀態(tài)，我們有以下命題：
命題1 由決定的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)存在唯一的穩(wěn)定狀態(tài)（steady state），在此穩(wěn)定狀態(tài)，h和k的取值為：

并且 ，這里 ， 。
該命題的證明在附錄部分給出。
根據(jù)我們對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)的分析，橫截條件要求以下不等式成立：

這樣從命題1出發(fā)，我們就可以直接得到以下的推論：
推論1 面對(duì)外資進(jìn)入時(shí)，內(nèi)資企業(yè)參與競爭的積極性越高，穩(wěn)定狀態(tài)FDI存量和流量的相對(duì)值就越大。
在我們的模型中，內(nèi)資企業(yè)對(duì)外資進(jìn)入的反應(yīng)是通過b、c表現(xiàn)出來的，b（c）越大（�。�，表明內(nèi)資企業(yè)面對(duì)競爭會(huì)表現(xiàn)出更強(qiáng)的進(jìn)取性。從可以得出 、 以及 、 ，所以當(dāng)內(nèi)資企業(yè)參與競爭的積極性較高時(shí)增加FDI對(duì)自主創(chuàng)新會(huì)產(chǎn)生有益的促進(jìn)作用。
推論2 內(nèi)資企業(yè)自主研發(fā)的產(chǎn)出彈性越大，吸取外企技術(shù)溢出的能力越強(qiáng)，穩(wěn)定狀態(tài)FDI存量和流量的相對(duì)值越大。
在中， 是內(nèi)企自主創(chuàng)新的產(chǎn)出彈性， 則反應(yīng)了學(xué)習(xí)和吸收外企先進(jìn)技術(shù)的能力，很明顯 和 都是 和 的增函數(shù)，所以自身具有較強(qiáng)的研發(fā)能力、較為豐富的人力資本，技術(shù)擴(kuò)散的渠道較為通暢的發(fā)展中國家應(yīng)該爭取引進(jìn)更多的FDI。
推論3 外企采用的技術(shù)越先進(jìn)，穩(wěn)定狀態(tài)FDI 存量的相對(duì)值越大，但FDI流量的相對(duì)值越小。
利用條件，我們可以得出 和 ，前面我們已經(jīng)解釋過，外企采用的生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)程度是與 負(fù)相關(guān)的，因此當(dāng)引進(jìn)的FDI技術(shù)領(lǐng)先程度比較高時(shí)，發(fā)展中國家從長期來看，應(yīng)該適當(dāng)?shù)亟档虵DI流量的相對(duì)值，但由于折舊率低的緣故，此時(shí)FDI存量的相對(duì)值仍會(huì)有所提高（參見前面腳注中對(duì)FDI存量的解釋）。
我們也可以從另一個(gè)方面來理解這一推論的含義。命題1表明 ，也就是說從當(dāng)期的角度來看， 已經(jīng)超過了“最優(yōu)”選擇（ 是g(h)的最大值點(diǎn)），對(duì)當(dāng)前的自主創(chuàng)新已經(jīng)造成了損失，只是由于當(dāng)期的FDI流量會(huì)轉(zhuǎn)化成未來的存量，當(dāng)前的損失可以通過未來的收益得到彌補(bǔ)，因而人們才會(huì)選擇 這一相對(duì)流量。但是由于 ，并且在通常情況下 （我們利用中國1998－2004年的省際數(shù)據(jù)得到的估計(jì)值是0.2624），也就是說FDI存量的溢出效應(yīng)體現(xiàn)出邊際收 ……（未完，全文共26447字，當(dāng)前僅顯示4757字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論文：發(fā)展中國家對(duì)外商直接投資的需求》）