公司營運資金管理案例研究

****公司營運資金管理案例研究

Classification No.¬ Security lassification________
UDC Student ID No.¬

Chinese Academy of Fiscal Sciences Professional Thesis

Case Study on Working Capital Management of Company A


Supervisor： Title:
Grade: Major:
Submission Date:


獨創(chuàng)性聲明（1）
本人鄭重聲明：所呈交的論文是我個人在導師指導下進行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標注和致謝的地方外，論文中的研究成果不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫的研究成果，也不包含本人為獲得其他學位或證書所使用過的研究成果。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。
學生簽名： 日期：


獨創(chuàng)性聲明（2）
本人鄭重聲明：我的研究生 所呈交的碩士專業(yè)學位（畢業(yè)）論文是在我指導下獨立開展研究工作及取得的研究結果，屬于我現(xiàn)崗職務工作的結果，并嚴格按照教育部關于研究生學術道德的相關規(guī)定而獲得的研究成果。如果違反教育部關于研究生學術道德的相關規(guī)定，我必須接受按有關規(guī)定的處罰處理并承擔相應導師的連帶責任。

導師簽名： 日期：

關于論文使用授權的說明
本人完全了解中國財政科學研究院有關保留、使用學位論文的規(guī)定，即：學校有權保留送交論文的復印件，允許論文被查閱和借閱：學校可以公布論文的全部或部分內容；可以采用影印、縮印或其他復制手段保存論文。
（b_m的論文在解密后應遵守此規(guī)定）

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導師簽名： 日期：


論文題目：****公司營運資金管理案例研究
學科（專業(yè)）或學位類別（領域）：
學位申請人：
指導教師：

摘 要
營運資金是企業(yè)運營中所使用的日常性流動資金，與企業(yè)日常經(jīng)營活動密切相關，企業(yè)營運資金管理水平的高低，決定了企業(yè)能否生存以及能否取得更加長遠發(fā)展。營運資金周轉是固定資產(chǎn)乃至整個企業(yè)周轉的依托，營運資金的良好運轉對于企業(yè)想要取得長期的生存和發(fā)展是至關重要的。因此，營運資金管理在企業(yè)經(jīng)營管理中占據(jù)著不可忽視的地位。
本文在以前學者研究的基礎上，結合通用航空運營企業(yè)的具體實際，運用渠道管理分析框架的思路將企業(yè)營運資金管理分為生產(chǎn)、采購、營銷三個渠道進行分析，以****公司營運資金管理案例作為研究對象，采用零營運資金理念對企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀、成效等深入分析，進一步得出****公司營運資金管理上存在的問題，并且提出針對性的對策。
其中，成效分析通過縱向對****公司**-**年實行營運資金管理和橫向同行業(yè)西華航空、中信海直**年的不斷改進措施的財務數(shù)據(jù)進行安全性、流動性、效益性三個角度指標分析，得出營運資金管理的成效與不足，現(xiàn)狀分析中通過對****公司現(xiàn)有制度實施，同時選取了通用航空企業(yè)最具代表性的兩家上市**公司股票：西華航空、中信海直，引入渠道式營運資金管理理念進行對比分析，并指出營運資金管理中面臨的問題，最后引用零運營資金管理的理念對****公司進行各渠道營運資金管理提出對策。

關鍵詞：營運資金管理；渠道管理；零運營資金管理
論文類型：案例分析

Title： Case Study on Working Capital Management of Company A
Speciality or Professional Fields：Master of Professional Accounting
Applicant：*UBING
Supervisor：WANG**ECAI

ABSTRACT
Working capital is
……（新文秘網(wǎng)http://120pk.cn省略2935字，正式會員可完整閱讀）……　
的營運資金管理存在問題 19
4 ****公司營運資金管理的對策 21
4.1 整體營運資金管理方面對策 21
4.2.1 建立健全營運資金相關制度 21
4.2.2構建營運資金管理信息共享體系 21
4.2 生產(chǎn)渠道營運資金管理方面對策 22
4.2.1 加強項目管理，提高機隊運行效率 22
4.2.2 以生產(chǎn)能力為導向，加快推進薪酬改革 22
4.3采購渠道營運資金管理方面對策 23
4.3.1制定合理的采購預算機制 23
4.3.2建立供應商關系管理系統(tǒng) 23
4.3.3充分利用應付賬款管理 23
4.4 營銷渠道營運資金管理方面對策 23
4.4.1 建立完善的項目結算管理 23
4.4.2 確立適當信用政策，加強應收賬款管理 24
4.4.3 探索應收賬款創(chuàng)新型業(yè)務，豐富應收賬款管理 24
4.4.4 建立客戶關系管理系統(tǒng)，充分利用預收賬款 24
4.4.5 加快**公司業(yè)務轉型升級探索 24
5 結論與展望 26
5.1 結論 26
5.2 展望 26
參考文獻 28
致謝 31

CONTENTS
1 Introduction 1
1.1 Study background and significance 1
1.1.1 Study background 1
1.1.2 Study significance 2
1.2 literature review 2
1.2.1 foreign literature review 2
1.2.2 inland literature review 3
1.2.3 literature review 4
1.3 Research contents and methods 5
1.3.1 Research contents 5
1.3.2 Research methods 5
1.4 Research innovation and deficiency 6
1.4.1 Research innovation 6
1.4.2 Research deficiency 7
2 General aviation enterprise working capital management overview 8
2.1 The concept of working capital management 8
2.2 General aviation enterprise working capital management character 9
2.3 General aviation enterprise working capital management contents 9
2.4 General aviation enterprise working capital management methods 9
3 Company ** working capital management case analysis 11
3.1 Company ** profile 11
3.2 Company ** working capital management status analysis 12
3.2.1 Company overall working capital management 12
3.2.2 Production channel working capital management 13
3.2.3 purchase channel working capital management 13
3.2.4 marketing channel working capital management 14
3.2.5 Operation capital allocation of operating activities. 14
3.3 Company ** working capital management effect analysis 15
3.3.1 Working capital security inde* analysis 15
3.3.2 Working capital liquidity inde* analysis 16
3.3.3 Working capital liquidity effectiveness analysis 17
3.3 Company ** working capital management e*isting problem 18
3.3.1 overall working capital management e*isting problem 18
3.3.2 Production channel working capital management e*isting problem 18
3.3.3 purchase channel working capital management e*isting problem 19
3.3.4 marketing channel working capital management e*isting problem 19
4 Company ** working capital management countermeasure 21
4.1 overall working capital management countermeasure 21
4.2.1 Establish and improve working capital related system 21
4.2.2 Construct working capital management information sharing system 21
4.2 Production channel working capital management countermeasure 22
4.2.1 Strengthen project management, improve fleet operation efficiency 22
4.2.2 accelerate the reform of compensation with the guidance of production capacity 22
4.3 purchase channel working capital management countermeasure 23
4.3.1 Make a reasonable procurement budget mechanism 23
4.3.2 Establish a supplier relationship management system 23
4.3.3 Make full use of accounts payable management 23
4.4 marketing channel working capital management countermeasure 23
4.4.1 Establish complete project settlement management 23
4.4.2 Establish proper credit policy and strengthen receivables management 24
4.4.3 E*plore accounts receivable innovative business, rich accounts receivable management 24
4.4.4 Establish customer relationship management system and make full use of advance payment 24
4.4.5 Accelerate the transformation and upgrading of company business24
5 Conclusion and prospect 26
5.1 Conclusion 26
5.2 Prospect 26
References 28
Acknowledgments 31

圖表索引
表1 會計科目各渠道分類表..................................8
表2 各**公司生產(chǎn)渠道各項目營運資金周轉期明細................13
表3 各**公司采購渠道各項目營運資金周轉期明細................14
表4 各**公司營銷渠道各項目營運資金周轉期明細................14
表5 各**公司**年經(jīng)營活動營運資金配置表................ ...15
表6安全性、流動性、效益性的各指標公式................ ......15
表7安全性各指標對比............... ....... ..............16
表8流動性各指標對比........... ..........................16
表9 應收賬款、庫存科目各賬齡的占比........................17
表10 效益性各指標對比.....................................17


1 緒論
1.1 研究背景和意義
1.1.1 研究背景
營運資金管理的作用對于企業(yè)正常運行的重要性日益劇增，自20世紀30年代開始受到企業(yè)管理領域理論界和實務界廣泛關注。營運資金指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運行的過程中所需的日常性流動資金，營運資金的良好運轉是企業(yè)生存和長遠發(fā)展的前提條件，營運資金流動性、安全性、效益性三者之間的平衡可以保證企業(yè)的生產(chǎn)、采購、營銷各個渠道的有效運行，營運資金周轉是固定資產(chǎn)乃至整個企業(yè)周轉的依托，它始終貫穿著企業(yè)經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)。營運資金管理效率不僅影響著企業(yè)正常經(jīng)營運行，也決定著企業(yè)是否能夠創(chuàng)造價值。從20世紀80年代起，企業(yè)營運資金管理主要集中于兩個方面：流動資產(chǎn)存量管理、流動負債短期融資。隨著企業(yè)市場環(huán)境的變化，目前營運資金管理的重心從傳統(tǒng)的單項財務指標開始轉向渠道管理和零營運資金管理優(yōu)化方向發(fā)展。
本文選取得案例主體****公司主營業(yè)務屬于通用航空運營專業(yè)服務，目標是打造高質、高效的通用航空運營體系，致力于為國家和地方的經(jīng)濟建設提供通用航空社會保障服務。近年來，我國通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，國內通用機場、通用航空企業(yè)、在冊通用航空器、飛行量等數(shù)據(jù)增速都不斷。
現(xiàn)階段，中國通用航空產(chǎn)業(yè)主要包括：通用航空制造業(yè)、通用航空運營業(yè)、通用航空服務保障業(yè)。本文所提到****公司主要業(yè)務屬于通用航空運營業(yè)，作為我國通用航空運營商普遍存在經(jīng)驗不足、競爭力弱的現(xiàn)象，存在的問題具體表現(xiàn)為：1、抗風險能力弱：企業(yè)規(guī)模小、運行能力弱、商業(yè)模式簡單、業(yè)務單一；2、盈利能力弱：企業(yè)運行成本高，國內通用航空運營市場較小，私人市場消費能力不足，但同行業(yè)企業(yè)不斷增多陷于惡性競爭狀態(tài)；3、服務水平低：因為時刻受限、審批受限、機場受限、地面保障受限、維修服務受限，難以向客戶承諾快捷、靈活、高效的優(yōu)勢；4、違規(guī)操作現(xiàn)象普遍，導致客戶糾紛不斷、安全隱患不斷；5、專業(yè)人才短缺：專業(yè)人員能力要求高，人才結構不合理，成熟的人才資源極度匱乏，企業(yè)效益差競爭力弱，人才流失嚴重。
總的看來，通用航空產(chǎn)業(yè)在國內市場前景較好，但是在目前市場還面臨很多問題，隨著國內通用航空產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，各類扶持政策的不斷完善，通用航空企業(yè)基礎設施不斷完善，在這個形勢下，困難是暫時的，機遇大于挑戰(zhàn)，為此****公司在正視挑戰(zhàn)的同時，把握機遇，保持戰(zhàn)略定力，提出謀生存、求發(fā)展、創(chuàng)效益，轉觀念、調結構、促創(chuàng)新的工作方針，密切關注通用航空產(chǎn)業(yè)各業(yè)務板塊的市場發(fā)展態(tài)勢，若**公司的營運資金能處于較好的運行之下，**公司就能在備具挑戰(zhàn)的市場環(huán)境中維持繼續(xù)進步和壯大。****公司為了更好的取得良好經(jīng)濟效益與社會效益、**公司規(guī)模的擴大，如何做好營運資金管理，是****公司面臨的重大挑戰(zhàn)。在競爭與合作相互依存的復雜市場環(huán)境下，****公司要高效地運行渠道管理和零營運資金管理的思路進行營運資金_，綜合統(tǒng)籌好與產(chǎn)業(yè)鏈上的**公司之間的競爭合作關系，是影響著**公司營運資金管理水平高低的關鍵影響因素。
1.1.2 研究意義
營運資金，也稱為營運資本或循環(huán)資金，美國的注冊會計師協(xié)會在《會計研究公告》第7章43號上介紹，營運資金是指會計報表的資產(chǎn)負債表中用來測算流動性的部分，是**公司測量資產(chǎn)流動性的重要指標，營運資金研究的實際指導性意義是使**公司在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金壓力得以防范和緩沖而進行的量化分析。然而造成通用航空運營商盈利差的原因有兩種：1、政策環(huán)境因素；2、企業(yè)自身競爭力。政策環(huán)境因素決定產(chǎn)業(yè)結構、行業(yè)規(guī)模及市場容量等大前提，但這對市場內參與者是共同面臨的問題，而企業(yè)自身競爭力則是決定能否在行業(yè)內脫穎而出的關鍵，企業(yè)管理水平高低決定競爭力強弱，然而營運資金管理是企業(yè)經(jīng)營管理中占重要地位，因此通用航空運營企業(yè)中營運資金的管理同樣起著不可輕視的作用。
目前是通航發(fā)展的最好時期，特別是**年5月國務院對到2020年通用航空發(fā)展提出了指導意見，各部門為了推動扶持通用航空領域的發(fā)展相繼出臺相關政策和措施，地方政府也積極響應，出臺相關措施，落實國務院指導意見，目前是通用航空發(fā)展最大機遇。但由于通用航空運營領域在國內起步晚在管理體系方面仍經(jīng)驗不足，對于營運資金管理及分析多數(shù)采用單一孤立流動資產(chǎn)指標的研究上，主要對現(xiàn)金、存貨和應收賬款的周轉率等單一指標的管理，盡可能加快資金的流動速度，降低資金占用所產(chǎn)生的機會成本，提高營運資金流動性和效益性。
本文在國內外學者對營運資金管理研究的基礎上，從****公司具體實際情況為依據(jù)，對營運資金的國內外相關理論和實踐文獻進行了較全面系統(tǒng)的梳理和研究，突破基于單一要素的方法，運用渠道管理分析框架的思路將企業(yè)營運資金管理分為生產(chǎn)、采購、營銷三個渠道進行分析，以****公司營運資金管理案例作為研究對象，采用零營運資金的理念對企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀、制度實施、成效等進行深入分析，進一步得出****公司營運資金管理上存在的問題，并且提出針對性的對策。其中，成效分析通過縱向對****公司**-**年實行營運資金管理和橫向同行業(yè)西華航空、中信海直**年的不斷改進措施的財務數(shù)據(jù)進行安全性、流動性、效益性三個角度指標分析，得出營運資金管理的成效與不足；現(xiàn)狀分析中通過同時選取了通用航空運營企業(yè)最具代表性的兩家家上市**公司：西華航空、中信海直，采取渠道管理的理念進行對比分析，從客戶關系管理、供應鏈管理、渠道控制等方面分析各個渠道中管理存在的問題，并引用零運營資金的理念有針對性地對改善營運資金管理采取改進措施。
1.2 文獻綜述
1.2.1 國外文獻綜述
最早在1946年George William Collins[1]指出了營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債的部 ……（未完，全文共45832字，當前僅顯示8244字，請閱讀下面提示信息。收藏《公司營運資金管理案例研究》）