金融行業(yè)發(fā)展的影響因素及現(xiàn)狀分析

　　一、金融行業(yè)特點(diǎn)
　　金融業(yè)是指經(jīng)營(yíng)金融商品的特殊企業(yè)，它包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。
　　金融業(yè)具有指標(biāo)性、壟斷性、高風(fēng)險(xiǎn)性、效益依賴(lài)性和高負(fù)債經(jīng)營(yíng)性的特點(diǎn)。指標(biāo)性是指金融的指標(biāo)數(shù)據(jù)從各個(gè)角度反映了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體和個(gè)體狀況，金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表。壟斷性一方面是指金融業(yè)是政府嚴(yán)格控制的行業(yè)，未經(jīng)中央銀行審批，任何單位和個(gè)人都不允許隨意開(kāi)設(shè)金融機(jī)構(gòu)；另一方面是指具體金融業(yè)務(wù)的相對(duì)壟斷性，信貸業(yè)務(wù)主要集中在四大商業(yè)銀行，證券業(yè)務(wù)主要集中在國(guó)泰、華夏、南方等全國(guó)性證券公司，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要集中在人保、平保和太保。高風(fēng)險(xiǎn)性是指金融業(yè)是巨額資金的集散中心，涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)。單位和個(gè)人，其任何經(jīng)營(yíng)決策的失誤都可能導(dǎo)致“多米諾骨牌效應(yīng)”。效益依賴(lài)性是指金融效益取決于國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體效益，受政策影響很大。高負(fù)債經(jīng)營(yíng)性是相對(duì)于一般工商企業(yè)而言，其自有資金比率較低。
　　金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于牽一發(fā)而動(dòng)全身的地位，關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和_，具有優(yōu)化資金配置和調(diào)節(jié)、反映、監(jiān)督經(jīng)濟(jì)的作用。金融業(yè)的獨(dú)特地位和固有特點(diǎn)，使得各國(guó)政府都非常重視本國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。我國(guó)對(duì)此有一個(gè)認(rèn)識(shí)和發(fā)展過(guò)程。過(guò)去我國(guó)金融業(yè)發(fā)展既緩慢又不規(guī)范，經(jīng)過(guò)十幾年改革，金融業(yè)以空前未有的速度和規(guī)模在成長(zhǎng)。隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)、金融_改革的深入，金融業(yè)有著美好的發(fā)展前景。
　　二、金融行業(yè)發(fā)展的影響因素分析
　　1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)
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廣，已成為當(dāng)前危及金融穩(wěn)定的一個(gè)重要因素。
　　5.金融機(jī)構(gòu)的公司治理
　　要提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和減少不良資產(chǎn)，就要完善公司治理。當(dāng)前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公司治理尤其要關(guān)注以下幾個(gè)方面：一是由股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理和所有者缺位引發(fā)的預(yù)算軟約束和內(nèi)部人控制；二是市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制的不完善；三是金融機(jī)構(gòu)組織構(gòu)架的缺陷導(dǎo)致的內(nèi)部委托代理成本過(guò)高；四是監(jiān)管模式的不完善。
　　金融機(jī)構(gòu)公司治理是不是一定要引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者是非常值得考慮的一個(gè)問(wèn)題。如果監(jiān)管當(dāng)局將金融機(jī)構(gòu)引入外資、_上市作為改善公司治理結(jié)構(gòu)的唯一手段，則容易造成我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融控制權(quán)的喪失和資源的外流。
　　6.金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定
　　我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的不合理突出表現(xiàn)在融資結(jié)構(gòu)上：第一，直接融資與間接融資比例失調(diào)，債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的發(fā)展總體滯后，企業(yè)在自有資金不足的情況下，融資高度依賴(lài)于銀行體系，銀行承擔(dān)了過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。第二，人民幣存貸款期限錯(cuò)配問(wèn)題比較突出，貸款投向過(guò)于集中，貸款期限結(jié)構(gòu)不合理，特別是商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期貸款比例過(guò)高，潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。第三，在直接融資中，債券市場(chǎng)發(fā)展緩慢，債券品種結(jié)構(gòu)不合理，國(guó)家財(cái)政債券比重高，企業(yè)債券比重低，市政建設(shè)債券幾乎空白。第四，在直接融資中，證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重，股權(quán)分置問(wèn)題尚待全面解決，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和體系存在很大缺陷，缺乏針對(duì)投資者的利益保護(hù)機(jī)制。投資者結(jié)構(gòu)仍以中小投資者為主，投資者的資金杠桿指標(biāo)值高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。
　　另外，在區(qū)域金融結(jié)構(gòu)中，農(nóng)村金融體系的風(fēng)險(xiǎn)也逐步顯現(xiàn)出來(lái)：首先，農(nóng)信社改革雖取得一定進(jìn)展，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然嚴(yán)重；其次，非正式金融（如民間、地下金融組織）的迅速發(fā)展、相應(yīng)金融法規(guī)與監(jiān)管制度的缺失都給金融穩(wěn)定帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；第三，大量資金回流城市，農(nóng)村資金供需缺口存在加劇的風(fēng)險(xiǎn)。
　　7.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)向中央銀行轉(zhuǎn)移
　　金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)向中央銀行的集中主要表現(xiàn)為：第一，人民銀行對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、政策性銀行、金融資產(chǎn)管理公司、證券公司的再貸款數(shù)額巨大，且大部分已經(jīng)難以回收；第二，利用外匯儲(chǔ)備，充實(shí)國(guó)有商業(yè)銀行資本金，同時(shí)對(duì)存在危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)采取救助行為；第三，中央銀行再貸款的財(cái)政化，使再貸款的收息率降低，中央銀行的人民幣業(yè)務(wù)連續(xù)虧損，央行的財(cái)務(wù)狀況惡化，可交易資產(chǎn)減少，調(diào)控貨幣供應(yīng)量的能力受損。以上諸多因素加劇了風(fēng)險(xiǎn)向中央銀行的集中，將影響到中央銀行的貨幣政策調(diào)控能力與金融穩(wěn)定。
　　8.交叉性金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管
　　交叉性金融業(yè)務(wù)涉及多種金融工具，體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和投資者之間復(fù)雜的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，蘊(yùn)藏著跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)和跨境風(fēng)險(xiǎn)。目前，投資者尚缺乏對(duì)交叉性金融業(yè)務(wù)的全面了解，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有建立起有效的交叉性金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)控機(jī)制，對(duì)部分業(yè)務(wù)還存在著監(jiān)管真空，監(jiān)管制度有待完善。
　　9.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置中的道德風(fēng)險(xiǎn)防范
　　由于投資者保護(hù)制度尚待完善，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，近幾年在救助和關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)過(guò)程中的個(gè)人債權(quán)通常由政府墊付，這種方式不利于提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和增強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)約束，還有可能誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)的盲目擴(kuò)張和惡意經(jīng)營(yíng)行為。在風(fēng)險(xiǎn)處置中如何既維護(hù)金融穩(wěn)定又防范道德風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為亟待解決的問(wèn)題。
　　10.信用體系脆弱與金融安全
　　我國(guó)是一個(gè)特殊的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，其信用制度的建設(shè)與發(fā)展有兩個(gè)顯著的特點(diǎn)：一是在從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)邁向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，由于缺乏成熟而健全的企業(yè)制度、金融制度以及與此相關(guān)的金融監(jiān)管制度，導(dǎo)致社會(huì)的信用基礎(chǔ)薄弱，整個(gè)金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。二是由于我國(guó)曾經(jīng)歷傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)階段，信用制度的基礎(chǔ)需要一個(gè)逐步確立的過(guò)程。在轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，銀行與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間，并不存在真正意義上的信用關(guān)系，這一點(diǎn)已經(jīng)由過(guò)去存在的“三角債”、企業(yè)債轉(zhuǎn)股、企業(yè)逃廢債等所證明。失信現(xiàn)象的出現(xiàn)，將嚴(yán)重破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基本秩序，因而建立健全信用體系是金融穩(wěn)定的一個(gè)重要保障。
　　三、金融行業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用
　　首先，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位，是由其自身的特殊性質(zhì)和作用所決定的�，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從本質(zhì)上講就是一種發(fā)達(dá)的貨幣信用經(jīng)濟(jì)或金融經(jīng)濟(jì)，它的運(yùn)行表現(xiàn)為價(jià)值流導(dǎo)向?qū)嵨锪�，貨幣資金運(yùn)動(dòng)導(dǎo)向物質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)。金融運(yùn)行得正常有效，則貨幣資金的籌集、融通和使用充分而有效，社會(huì)資源的配置也就合理，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)走向良性循環(huán)所起的作用也就明顯。
　　其次，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿�，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是由市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟(jì)，其顯著特征之一是宏觀調(diào)控的間接化。而金融在建立和完善國(guó)家宏觀調(diào)控體系中具有十分重要的地位。金融業(yè)是聯(lián)結(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各方面的紐帶，它能夠比較深入、全面地反映成千上萬(wàn)個(gè)企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，同時(shí)，利率、匯率、信貸、結(jié)算等金融手段又對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體有著直接的影響，國(guó)家可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的需求，通過(guò)中央銀行制定貨幣政策，運(yùn)用各種金融調(diào)控手段，適時(shí)地調(diào)控貨幣供應(yīng)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)和利率，從而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模、速度和結(jié)構(gòu)，在穩(wěn)定物價(jià)的基礎(chǔ)上，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
　　最后，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，貨幣資金作為重要的 ……（未完，全文共7835字，當(dāng)前僅顯示2751字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《金融行業(yè)發(fā)展的影響因素及現(xiàn)狀分析》）