流動性過剩下美國次貸危機(jī)的原因與借鑒

　　
　　[摘要]2007年美國的次貸危機(jī)展現(xiàn)了現(xiàn)代金融風(fēng)險錯綜復(fù)雜的特征。反思危機(jī)，本文認(rèn)為在流動性過剩背景下，為追求利潤的持續(xù)快速增長，商業(yè)銀行很容易出現(xiàn)過度競爭，放松信貸標(biāo)準(zhǔn)，盲目擴(kuò)大貸款客戶_，追逐高風(fēng)險、高收益的投資品種和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。對照我國銀行業(yè)面臨的宏觀形勢，流動性過剩也是困擾我國商業(yè)銀行持續(xù)
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如花旗銀行等金融機(jī)構(gòu)也同樣未能幸免。無論是商業(yè)銀行理論研究者還是實(shí)際經(jīng)營者，對此都深感困惑。但是，從商業(yè)銀行視角系統(tǒng)地剖析，尤其是在解釋為什么花旗等國際大型商業(yè)銀行也深陷次貸危機(jī)方面，目前相關(guān)的學(xué)術(shù)研究并不多見。我們力圖從流動性過剩這一視角，剖析該背景下商業(yè)銀行的過度競爭和經(jīng)營模式變化，探討商業(yè)銀行風(fēng)險與收益的博弈機(jī)理，試圖從中發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行風(fēng)險不斷積累的原因，為我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理提供有意義的借鑒。
　　一、流動性過剩下商業(yè)銀行過度競爭導(dǎo)致信用風(fēng)險快速膨脹
　　流動性是商業(yè)銀行的生命線。流動性不足會引發(fā)商業(yè)銀行擠兌現(xiàn)象，嚴(yán)重的還會導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)。而銀行流動性過剩也會帶來很多問題，影響商業(yè)銀行的競爭行為和模式，容易導(dǎo)致過度競爭。在流動性過剩的背景下，商業(yè)銀行為縮減滯留在體內(nèi)的過剩資金，往往盲目地追逐大戶，非理性地降低貸款條件和貸款利率，容易放大銀行的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，最終對銀行的經(jīng)營產(chǎn)生不良的影響。
　　美國次級住房抵押貸款市場的發(fā)展及其危機(jī)正是美國銀行業(yè)過度競爭的結(jié)果。美國次級住房抵押貸款，始于20世紀(jì)80年代(劉克崮，2007)，但是真正步入快速發(fā)展階段是在2l世紀(jì)初。尤其是在新經(jīng)濟(jì)泡沫破裂和“9·11”事件后，美國實(shí)行了寬松的貨幣政策，從2000～2 ……（未完，全文共1100字，當(dāng)前僅顯示699字，請閱讀下面提示信息。收藏《流動性過剩下美國次貸危機(jī)的原因與借鑒》）