金融畢業(yè)論文：中小企業(yè)融資難的成因分析與對策建議

目錄/提綱：……
一、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
（一）中小企業(yè)內(nèi)源融資不足
（二）中小企業(yè)融資目前依然是間接融資為主
（三）國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款差別很大
（四）貸款需求不能得到全部滿足
二、我國中小企業(yè)融資的特點(diǎn)
（一）短期資金融通難度降低，但長期權(quán)益性資本嚴(yán)重缺乏
（二）大企業(yè)融資困難得到緩解．但中小企業(yè)融資仍十分困難
（三）大中城市資金充裕，但縣級以下地域資金匱乏
（四）所有制差別正在縮小，但依然存在
三、中小企業(yè)融資困難的原因
（一）多層次資本市場尚未形成，中小企業(yè)直接籌資渠道不暢
（二）中小企業(yè)擔(dān)保體系不健全
四、解決中小企業(yè)融資問題的對策思考
（一）通過企業(yè)自身解決
（二）拓寬中小企業(yè)的融資渠道
（三）提高中小企業(yè)經(jīng)營水平，建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)
五、總結(jié)
……
金融畢業(yè)論文：中小企業(yè)融資難的成因分析與對策建議

【摘 要】企業(yè)的資金籌集工作是企業(yè)理財(cái)工作的重要方面，企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展，必須以一次次融資、投資、再融資為前提。資本是企業(yè)的血脈，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的第一推動力和持續(xù)推動力。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)_的逐步完善和金融市場的快速發(fā)展，企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的主體置身于動態(tài)的市場環(huán)境之中，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的融資方式已經(jīng)得到根本性改變，企業(yè)籌資應(yīng)該做到選擇合適的方式，并能為企業(yè)的價(jià)值最大化做貢獻(xiàn)。本文以中小企業(yè)為例，分析了其融資難的成因并提出了相應(yīng)的對策建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；因素；方式；問題

【Abstract 】Enterprise resource mobilization is an important aspect of corporate finance, business creation, survival and development, we must again and again finance, investment, re-financing as a precondition. Capital is the lifeblood of business is business first driving force of economic activ
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借款分別占40%和20%。
（二）中小企業(yè)融資目前依然是間接融資為主
據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委近期調(diào)查，我國東、中、西部中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得的資金分別是：東部占60%；中部約70%到80%；西部則高達(dá)90%�？梢�，中小企業(yè)對金融機(jī)構(gòu)的資金依賴程度很高。同時(shí)權(quán)威部門調(diào)查顯示，中小企業(yè)獲取外部資金的渠道除了金融機(jī)構(gòu)外，民間貸款也成為其重要的資金來源，占比為14.59%，而通過直接融資渠道的數(shù)額極小，僅占1.8%。
（三）國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款差別很大
　 據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前在我國包括金融租賃，信托投資等非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)中，民生銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)提供的貸款比重較高，而四大國有商業(yè)銀行中，除中國農(nóng)業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款比重較高外，其余三家銀行貸款份額均較小，非銀行金融機(jī)構(gòu)融資性業(yè)務(wù)服務(wù)比例更低。
（四）貸款需求不能得到全部滿足
　　在歷來的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問題。有資料顯示，90%以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。
二、我國中小企業(yè)融資的特點(diǎn)
根據(jù)我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，我們可以總結(jié)出其具有以下特
點(diǎn)：
（一）短期資金融通難度降低，但長期權(quán)益性資本嚴(yán)重缺乏
由于各地政府的努力。中小企業(yè)的融資困難有所緩解。但是現(xiàn)有金融體系只是對中小企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務(wù)，中長期信貸和權(quán)益性資本的供給仍嚴(yán)重不足。特別是對于大量高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權(quán)投資，但這類資本很難從正式金融體系中獲得。
（二）大企業(yè)融資困難得到緩解．但中小企業(yè)融資仍十分困難
在現(xiàn)行金融體系中，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)主要面向大型企業(yè)，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，服務(wù)范圍、服務(wù)品種難以滿足中小企業(yè)需要。
（三）大中城市資金充裕，但縣級以下地域資金匱乏
近年來，信貸資金的分布越來越向大城市集中。一些縣以下地域甚至出現(xiàn)資金供給空白。據(jù)調(diào)查，2000年有些省的一些縣貸款為零增長或負(fù)增長，甚至有的地區(qū)所有縣均未得到國有商業(yè)銀行的新增貸款支持。
（四）所有制差別正在縮小，但依然存在
由于一些執(zhí)法和審計(jì)部門觀念上的問題，在實(shí)際工作中確實(shí)存在著對國企貸款出現(xiàn)壞賬不予追究、對私企貸款出現(xiàn)壞賬就要追究法律責(zé)任的現(xiàn)象。銀行信貸人員因此盡量不對民營的中小企業(yè)貸款，在具體貸款評審中，對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估也高于國有企業(yè)。
三、中小企業(yè)融資困難的原因
（一）多層次資本市場尚未形成，中小企業(yè)直接籌資渠道不暢
股票籌資和債券籌資是現(xiàn)階段我國企業(yè)直接籌資的主要手段，但我國對企業(yè)擬上市發(fā)行股票和發(fā)行企業(yè)債券有著嚴(yán)格的規(guī)定，占絕大部分的中小企業(yè)很難進(jìn)入。同時(shí)，尚未建它起針對中小企業(yè)的，可信度較高的企業(yè)信用評級制度和信息披露制度，阻擋了中小企業(yè)在資本市場籌資的道路。股票，債券籌資強(qiáng)烈偏向國有企業(yè)和大型企業(yè)，使得中小企業(yè)要在資本市場實(shí)現(xiàn)直接融資的可能性微乎其微。直接融資的其他主要方式包括自籌資金，集資或民間借貸，政府扶持等。對企業(yè)發(fā)展來說自籌資金顯然是杯水車薪。而政府扶持資金對大多數(shù)中小企業(yè)來說無疑是厚此薄彼、僧多粥少。此外，各地實(shí)物型產(chǎn)權(quán)交易市場有場無市，無法真正發(fā)揮中小企業(yè)籌資作用。中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，中小企業(yè)直接籌資困難加劇。
1.股市對中小企業(yè)融資的局限性
只有上市公司才能在金融市場融資，而中小企業(yè)上市又受《公司法》、《證券法》各方面規(guī)定的限制因素較多，從企業(yè)規(guī)模要求上講，企業(yè)注冊資本最低．5000萬，并且要求設(shè)立3年后才能上市，這使得一些中小企業(yè)望而卻步，中小企業(yè)采取此法融資相對困難較多。因此，股市對中小企業(yè)融資來說就有了較大的局限性。
2.中小企業(yè)發(fā)行債券融資困難
我國《公司法》明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國有獨(dú)資公司或兩個(gè)以上國有公司成立的有限責(zé)任公司、股份公司，這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)被拒之門外；同時(shí)《公司法》又規(guī)定：有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額6000萬，股份公司凈資產(chǎn)額3000萬，這樣一來，只有少數(shù)中小企業(yè)符合這一條件。對我國中小企業(yè)來說，條件十分苛刻，這種融資方式根本無法實(shí)現(xiàn)。
（二）中小企業(yè)擔(dān)保體系不健全
1.中小企業(yè)的資信度不高
資信等級是銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要判斷依據(jù)。銀行新增貸款的80％一般都集中于資信等級高的企業(yè)。但中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平相對較差。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。加之信用觀念淡薄，信息披露意識不強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。個(gè)別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害 ……（未完，全文共7245字，當(dāng)前僅顯示2544字，請閱讀下面提示信息。收藏《金融畢業(yè)論文：中小企業(yè)融資難的成因分析與對策建議》）