金融畢業(yè)論文：中小企業(yè)融資難的成因分析與對策建議

目錄/提綱：……
一、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
（一）中小企業(yè)內(nèi)源融資不足
（二）中小企業(yè)融資目前依然是間接融資為主
（三）國內(nèi)金融機構對中小企業(yè)貸款差別很大
（四）貸款需求不能得到全部滿足
二、我國中小企業(yè)融資的特點
（一）短期資金融通難度降低，但長期權益性資本嚴重缺乏
（二）大企業(yè)融資困難得到緩解．但中小企業(yè)融資仍十分困難
（三）大中城市資金充裕，但縣級以下地域資金匱乏
（四）所有制差別正在縮小，但依然存在
三、中小企業(yè)融資困難的原因
（一）多層次資本市場尚未形成，中小企業(yè)直接籌資渠道不暢
（二）中小企業(yè)擔保體系不健全
四、解決中小企業(yè)融資問題的對策思考
（一）通過企業(yè)自身解決
（二）拓寬中小企業(yè)的融資渠道
（三）提高中小企業(yè)經(jīng)營水平，建立高效的風險管理系統(tǒng)
五、總結
……
金融畢業(yè)論文：中小企業(yè)融資難的成因分析與對策建議

【摘 要】企業(yè)的資金籌集工作是企業(yè)理財工作的重要方面，企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展，必須以一次次融資、投資、再融資為前提。資本是企業(yè)的血脈，是企業(yè)經(jīng)濟活動的第一推動力和持續(xù)推動力。隨著我國市場經(jīng)濟_的逐步完善和金融市場的快速發(fā)展，企業(yè)作為市場經(jīng)濟的主體置身于動態(tài)的市場環(huán)境之中，計劃經(jīng)濟的融資方式已經(jīng)得到根本性改變，企業(yè)籌資應該做到選擇合適的方式，并能為企業(yè)的價值最大化做貢獻。本文以中小企業(yè)為例，分析了其融資難的成因并提出了相應的對策建議。

【關鍵詞】中小企業(yè)；融資；因素；方式；問題

【Abstract 】Enterprise resource mobilization is an important aspect of corporate finance, business creation, survival and development, we must again and again finance, investment, re-financing as a precondition. Capital is the lifeblood of business is business first driving force of economic activ
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借款分別占40%和20%。
（二）中小企業(yè)融資目前依然是間接融資為主
據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委近期調查，我國東、中、西部中小企業(yè)從銀行等金融機構獲得的資金分別是：東部占60%；中部約70%到80%；西部則高達90%�？梢�，中小企業(yè)對金融機構的資金依賴程度很高。同時權威部門調查顯示，中小企業(yè)獲取外部資金的渠道除了金融機構外，民間貸款也成為其重要的資金來源，占比為14.59%，而通過直接融資渠道的數(shù)額極小，僅占1.8%。
（三）國內(nèi)金融機構對中小企業(yè)貸款差別很大
　 據(jù)統(tǒng)計，目前在我國包括金融租賃，信托投資等非銀行金融機構在內(nèi)的各類金融機構中，民生銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行等中小金融機構提供的貸款比重較高，而四大國有商業(yè)銀行中，除中國農(nóng)業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款比重較高外，其余三家銀行貸款份額均較小，非銀行金融機構融資性業(yè)務服務比例更低。
（四）貸款需求不能得到全部滿足
　　在歷來的調查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問題。有資料顯示，90%以上的中小企業(yè)的貸款服務需求得不到滿足或只得到部分滿足。
二、我國中小企業(yè)融資的特點
根據(jù)我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，我們可以總結出其具有以下特
點：
（一）短期資金融通難度降低，但長期權益性資本嚴重缺乏
由于各地政府的努力。中小企業(yè)的融資困難有所緩解。但是現(xiàn)有金融體系只是對中小企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務，中長期信貸和權益性資本的供給仍嚴重不足。特別是對于大量高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權投資，但這類資本很難從正式金融體系中獲得。
（二）大企業(yè)融資困難得到緩解．但中小企業(yè)融資仍十分困難
在現(xiàn)行金融體系中，多數(shù)金融機構主要面向大型企業(yè)，以中小企業(yè)為主要服務對象的中小金融機構發(fā)展滯后，服務范圍、服務品種難以滿足中小企業(yè)需要。
（三）大中城市資金充裕，但縣級以下地域資金匱乏
近年來，信貸資金的分布越來越向大城市集中。一些縣以下地域甚至出現(xiàn)資金供給空白。據(jù)調查，2000年有些省的一些縣貸款為零增長或負增長，甚至有的地區(qū)所有縣均未得到國有商業(yè)銀行的新增貸款支持。
（四）所有制差別正在縮小，但依然存在
由于一些執(zhí)法和審計部門觀念上的問題，在實際工作中確實存在著對國企貸款出現(xiàn)壞賬不予追究、對私企貸款出現(xiàn)壞賬就要追究法律責任的現(xiàn)象。銀行信貸人員因此盡量不對民營的中小企業(yè)貸款，在具體貸款評審中，對中小企業(yè)的風險評估也高于國有企業(yè)。
三、中小企業(yè)融資困難的原因
（一）多層次資本市場尚未形成，中小企業(yè)直接籌資渠道不暢
股票籌資和債券籌資是現(xiàn)階段我國企業(yè)直接籌資的主要手段，但我國對企業(yè)擬上市發(fā)行股票和發(fā)行企業(yè)債券有著嚴格的規(guī)定，占絕大部分的中小企業(yè)很難進入。同時，尚未建它起針對中小企業(yè)的，可信度較高的企業(yè)信用評級制度和信息披露制度，阻擋了中小企業(yè)在資本市場籌資的道路。股票，債券籌資強烈偏向國有企業(yè)和大型企業(yè)，使得中小企業(yè)要在資本市場實現(xiàn)直接融資的可能性微乎其微。直接融資的其他主要方式包括自籌資金，集資或民間借貸，政府扶持等。對企業(yè)發(fā)展來說自籌資金顯然是杯水車薪。而政府扶持資金對大多數(shù)中小企業(yè)來說無疑是厚此薄彼、僧多粥少。此外，各地實物型產(chǎn)權交易市場有場無市，無法真正發(fā)揮中小企業(yè)籌資作用。中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，中小企業(yè)直接籌資困難加劇。
1.股市對中小企業(yè)融資的局限性
只有上市公司才能在金融市場融資，而中小企業(yè)上市又受《公司法》、《證券法》各方面規(guī)定的限制因素較多，從企業(yè)規(guī)模要求上講，企業(yè)注冊資本最低．5000萬，并且要求設立3年后才能上市，這使得一些中小企業(yè)望而卻步，中小企業(yè)采取此法融資相對困難較多。因此，股市對中小企業(yè)融資來說就有了較大的局限性。
2.中小企業(yè)發(fā)行債券融資困難
我國《公司法》明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國有獨資公司或兩個以上國有公司成立的有限責任公司、股份公司，這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)被拒之門外；同時《公司法》又規(guī)定：有限責任公司凈資產(chǎn)額6000萬，股份公司凈資產(chǎn)額3000萬，這樣一來，只有少數(shù)中小企業(yè)符合這一條件。對我國中小企業(yè)來說，條件十分苛刻，這種融資方式根本無法實現(xiàn)。
（二）中小企業(yè)擔保體系不健全
1.中小企業(yè)的資信度不高
資信等級是銀行規(guī)避風險的重要判斷依據(jù)。銀行新增貸款的80％一般都集中于資信等級高的企業(yè)。但中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術水平相對較差。產(chǎn)品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風險較大。加之信用觀念淡薄，信息披露意識不強，財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。個別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權，造成信貸資金流失，嚴重損害 ……（未完，全文共7245字，當前僅顯示2544字，請閱讀下面提示信息。收藏《金融畢業(yè)論文：中小企業(yè)融資難的成因分析與對策建議》）