畢業(yè)論文：我國上市銀行績效評價(jià)及其影響因素分析

目錄/提綱：……
一、緒論4
（一）選題的背景及意義4
（二）文獻(xiàn)綜述5
（三）研究方法與內(nèi)容6
（四）創(chuàng)新點(diǎn)與不足7
（一）上市銀行的規(guī)模發(fā)展8
（二）上市銀行的貸款質(zhì)量發(fā)展9
（一）上市銀行績效評價(jià)技術(shù)方法11
（二）我國上市銀行績效評價(jià)體系指標(biāo)選取原則12
四、我國上市銀行績效評價(jià)實(shí)證研究16
五、我國上市銀行績效影響因素的研究28
（一）樣本數(shù)據(jù)來源和處理及面板數(shù)據(jù)模型的建立28
（二）面板數(shù)據(jù)建模實(shí)證結(jié)果分析31
一、緒論
（一）選題的背景及意義
（二）文獻(xiàn)綜述
（三）研究方法與內(nèi)容
（四）創(chuàng)新點(diǎn)與不足
二、上市銀行發(fā)展的近況
（一）上市銀行的規(guī)模發(fā)展
（二）上市銀行的貸款質(zhì)量發(fā)展
三、上市銀行績效評價(jià)的理論與方法
（一）上市銀行績效評價(jià)技術(shù)方法
（二）我國上市銀行績效評價(jià)體系指標(biāo)選取原則
（三）構(gòu)建本文我國上市銀行績效評價(jià)體系
四、我國上市銀行績效評價(jià)實(shí)證研究
五、我國上市銀行績效影響因素的研究
（一）樣本數(shù)據(jù)來源和處理及面板數(shù)據(jù)模型的建立
（二）面板數(shù)據(jù)建模實(shí)證結(jié)果分析
六、結(jié)論與對策建議
……
目 錄
摘要 3
Abstract 3
一、緒論 4
（一）選題的背景及意義 4
（二）文獻(xiàn)綜述 5
（三）研究方法與內(nèi)容 6
（四）創(chuàng)新點(diǎn)與不足 7
二、上市銀行發(fā)展的近況 8
（一）上市銀行的規(guī)模發(fā)展 8
（二）上市銀行的貸款質(zhì)量發(fā)展 9
三、上市銀行績效評價(jià)的理論與方法 10
（一）上市銀行績效評價(jià)技術(shù)方法 11
（二）我國上市銀行績效評價(jià)體系指標(biāo)選取原則 12
（三）構(gòu)建本文我國上市銀行績效評價(jià)體系 13
四、我國上市銀行績效評價(jià)實(shí)證研究 16
(一) 因子分析理論模型的構(gòu)建 16
(二) 樣本數(shù)據(jù)來源及處理 17
(三) 因子實(shí)證分析具體過程 18
(四) 因子分析實(shí)證結(jié)果研究 26
五、我國上市銀行績效影響因素的研究 28
（一）樣本數(shù)據(jù)來源和處理及面板數(shù)據(jù)模型的建立 28
（二）面板數(shù)據(jù)建模實(shí)證結(jié)果分析 31
六、結(jié)論與對策建議 33
參 考 文 獻(xiàn) 36
附 錄 38


我國上市銀行績效評價(jià)及其影響因素分析
摘要：商業(yè)銀行績效關(guān)乎監(jiān)管者的宏觀調(diào)控，更關(guān)乎銀行自身以及投資者的風(fēng)險(xiǎn)決策。因此文章針對商業(yè)銀行的績效評價(jià)，選擇各大上市銀行在2007年至2012年財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，運(yùn)用多種統(tǒng)計(jì)方法給出了實(shí)證結(jié)果并對此進(jìn)行了分析。本文首先借助SPSS軟件運(yùn)用因子分析針對商業(yè)銀行績效進(jìn)行探究與評分，客觀公正地從銀行安全性、盈利性、成長性以及流動(dòng)性四個(gè)方面系統(tǒng)全面地構(gòu)建上市銀行績效評價(jià)模型，得出總體上國有銀行普遍遜于其他股份制銀行的結(jié)論。然后，基于各銀行績效評分和銀行管理層視角，運(yùn)用EVIEWS軟件建立績效影響因素的面板數(shù)據(jù)模型，得出影響較顯著的因素分別是前十大股東持股比例、董事會高管規(guī)模、權(quán)益乘數(shù)和員工素質(zhì)。最后，本文結(jié)合各大上市銀行的實(shí)際情況，從銀行自身角度提出有效而又合理的建議。
關(guān)鍵詞： 上市銀行、績效、因子分析、面板數(shù)據(jù)。

Abstract: Commercial Bank Performance relates regulators macro-control, but also about the risks of the bank itself and investors decisions. Therefore, the performance of commercial banks articles for evaluation, selection major listed banks in 2007-2012 financial indicators data, using a variety of statistical methods and empirical results are given for this are analyzed. Firstly, the use of fact
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及到盈利與營運(yùn)能力、資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)展能力等方面并提供解決這些問題的思路，卻也未給出具體的實(shí)施方案。張燕凌（2012）注重于運(yùn)用財(cái)務(wù)績效以點(diǎn)概面地方式全面地衡量上市銀行經(jīng)營管理水平，并構(gòu)建出銀行成長性識別和預(yù)測的模型，但并未側(cè)重于當(dāng)下銀行管理者的調(diào)控。Robert Simons(2000)著重從戰(zhàn)略實(shí)施效果的視角來衡量銀行績效水平，研究的關(guān)注點(diǎn)在于預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)之間與實(shí)際結(jié)果的對比分析�，F(xiàn)在這種評價(jià)分析方法大多都被信用評級機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用。美國聯(lián)邦儲備委員會實(shí)施的CAMELS體系、標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和菲奇等信用評級體系都屬于這種方法。
1.2.1.2國內(nèi)外有關(guān)上市銀行績效影響因素的研究綜述
易紅兵（2006）使用多種統(tǒng)計(jì)研究方法且結(jié)合定性分析對我國商業(yè)銀行績效進(jìn)行了十多個(gè)方面的探究，而對于影響績效的因素只給予了定性地分析。趙澤鋒（2008）偏向于研究我國上市銀行資本結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響，共從存款保險(xiǎn)、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性、治理機(jī)制的多方視角進(jìn)行綜合闡述，但未系統(tǒng)全面的從銀行各個(gè)角度出發(fā)。王湘穎（2011）集中對我國中小銀行經(jīng)營績效的影響因素建立面板數(shù)據(jù)模型，并結(jié)合當(dāng)下巴塞爾協(xié)議Ⅲ給出針對性的建議，這只對中小銀行適用。Hasan & Marton(2003)通過對匈牙利銀行的研究發(fā)現(xiàn)，銀行經(jīng)營績效水平與外資所有權(quán)比例存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。而學(xué)者們的研究對于銀行經(jīng)營績效與銀行經(jīng)營規(guī)模的關(guān)系存在較大分歧。其中 Hermain,Kaparakis(1994)的研究則表明銀行資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營績效之間存在顯著的負(fù)相關(guān)。另外還有部分學(xué)者認(rèn)為銀行經(jīng)營存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，即銀行經(jīng)營績效隨規(guī)模的擴(kuò)大而增加(DeYoung,Hughes,1998；Hughes，1999)；
由此可以看出國內(nèi)外學(xué)者對銀行績效表現(xiàn)出極大的熱情，摘取研究成果同時(shí)也將之付諸于實(shí)際運(yùn)用當(dāng)中，而本章主要研究的問題也是致力于分析研究上市銀行的績效水平，并以銀行管理者角度提高整體銀行業(yè)的競爭力從而改善銀行的績效水平。
（三）研究方法與內(nèi)容
文章將遵循以下結(jié)構(gòu)思路進(jìn)行：首先對國內(nèi)外研究文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，介紹商業(yè)銀行發(fā)展近況后，給出商業(yè)銀行績效評價(jià)技術(shù)方法，并在建立的經(jīng)營績效評價(jià)指標(biāo)體系上運(yùn)用其中一種方法，即因子分析模型對上市銀行績效水平進(jìn)行分析，再利用以此得出的績效評分判定上市銀行績效影響因素從而進(jìn)行實(shí)證研究，構(gòu)建從管理者角度出發(fā)的面板數(shù)據(jù)模型。最后提出改善上市銀行經(jīng)營績效的對策和建議。本章的行文思路如下：

（四）創(chuàng)新點(diǎn)與不足
本文對我國上市銀行的績效水平和其影響因素進(jìn)行了綜合的實(shí)證研究，其研究的閃光點(diǎn)在于能從我國上市銀行的實(shí)際出發(fā)，真實(shí)的創(chuàng)建了評價(jià)上市銀行績效的多維指標(biāo)體系，并以此從銀行管理者角度構(gòu)建影響上市銀行績效因素的計(jì)量面板數(shù)據(jù)模型。而本文不足之處在于我國上市銀行的上市時(shí)間不盡相同，數(shù)據(jù)披露程度也不相一致。需要指出的是農(nóng)業(yè)銀行和光大銀行皆于2010年上市，因此本文只能采取16家上市銀行的其中14家銀行2007年到2012年的年度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，在樣本的選擇上注意了其典型性但難以做到全面性。
二、上市銀行發(fā)展的近況
在構(gòu)建本文績效評價(jià)指標(biāo)體系及分析影響銀行績效因素之前，可以通過介紹上市銀行的規(guī)模以及其不良貸款率大致看出我國的銀行業(yè)正在蓬勃的發(fā)展，相對上市銀行總勞動(dòng)規(guī)模的增加，其資產(chǎn)規(guī)模可謂是大幅度的增加。與此同時(shí)，從2008年以來各上市銀行的不良貸款率也不斷降低，這必然是我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效得到改善的結(jié)果。而本章第三章便依據(jù)這近幾年的銀行發(fā)展構(gòu)建評價(jià)體系。
（一）上市銀行的規(guī)模發(fā)展
為了提高銀行的經(jīng)營效率、減少銀行業(yè)的營運(yùn)成本。我國部分國有商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)設(shè)置及人員配備等方面進(jìn)行了精簡，而其他上市銀行為了擴(kuò)大市場份額，其銀行規(guī)模則有所擴(kuò)張。從總的看來，2008年我國銀行資產(chǎn)規(guī)模和從業(yè)人員分別為3491143090萬元和1157446人，到 2012年分別為7037857449萬元和1473163人。顯而易見我國上市銀行的總勞動(dòng)規(guī)模增加量不大而銀行資產(chǎn)規(guī)模卻大大增加了。這無一不表明著我國銀行業(yè)正走在欣欣向榮的大道上。各上市銀行勞動(dòng)規(guī)模的變化可以從以下群聚立體圖看出：

圖2.1 各上市銀行2008年至2012年勞動(dòng)規(guī)模的比較圖
（二）上市銀行的貸款質(zhì)量發(fā)展
目前，隨著我國金融改革的不斷推進(jìn)，金融市場_的不斷健全，銀行業(yè)競爭也日趨激烈。而在市場競爭的過程中，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的好與壞不僅是銀行進(jìn)行績效評價(jià)的重要方面,而且若是一味的追求盈利反而忽略銀行的安全性很容易會因資金的突然斷裂而失去市場參與競爭的資格，甚至因此對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生可怕的多米諾骨牌效應(yīng)。這也是為什么巴塞爾委員會強(qiáng)制要求各銀行必須達(dá)到其規(guī)定資本充足率的首要原因。從橫向比較：我國國有商業(yè)銀行的不良貸款率普遍高于其他上市股份制商業(yè)銀行，這說明股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量大多數(shù)會要優(yōu)于國有商業(yè)銀行。造成這樣的原因如果從各行不良貸款的形成來看，主要是由于國有商業(yè)銀行其本身主要由國家持股，不可避免的在_轉(zhuǎn)軌的時(shí)候會符合國家導(dǎo)向因而過多地承擔(dān)社會的義務(wù)而形成信貸資金的沉淀，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行的轉(zhuǎn)嫁的后果。從豎向比較，隨著銀行經(jīng)營能力和績效水平的大幅度提高，各銀行基本都能按照貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的原則發(fā)放貸款，而貸款的質(zhì)量也會隨之明顯改善，所以可以看到近三年各上市銀行的不良貸款率都普遍下降。如下圖2.2是近三年以來各上市銀行的不良貸款率變化情況：


圖2.2 各上市銀行2010年至2012年不良貸款率的比較圖
三、上市銀行績效評價(jià)的理論與方法
時(shí)至今日，不同的人仍對績效有著不同的理解，利益相關(guān)者理論和股東價(jià)值理論均各執(zhí)一詞，但在銀行績效評價(jià)研究當(dāng)中，研究者們更著重于銀行價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、銀行發(fā)展空間等方面。因此本章在介紹前人的銀行績效評價(jià)方法后又在此基礎(chǔ)上綜合其經(jīng)驗(yàn)與成果給出從銀行安全性、盈利性、成長性以及流動(dòng)性四個(gè)方面所構(gòu)建的績效指標(biāo)體系，從而后文才能夠簡潔有效地評判各上市銀行的績效排名。其實(shí)我國商業(yè)銀行的經(jīng)營績效評價(jià)基本上處于自律性考核階段，盡管政府等監(jiān)管部門也作出了對商業(yè)銀行績效評價(jià)的部署。
（一）上市銀行績效評價(jià)技術(shù)方法
3.1.1杜邦財(cái)務(wù)分析體系(The Du Pont System)。杜邦分析法是一種用來評價(jià)和分析公司盈利能力及股東權(quán)益收益水平，而從財(cái)務(wù)視角評價(jià)績效的一種經(jīng)典評價(jià)分析方法。其基本思想是從凈資產(chǎn)收益率出發(fā)，通過層層分解至最基本的生產(chǎn)要素的使用、成本與費(fèi)用構(gòu)成和風(fēng)險(xiǎn)因素。這樣有助于管理層更加清晰明了地看到凈資產(chǎn)收益率的實(shí)質(zhì)影響因素，以及銷售凈利潤率與各關(guān)鍵指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的是否能獲得最大化股東投資回報(bào)和考察公司資產(chǎn)管理效率高低的路線圖。但杜邦財(cái)務(wù)分析方法忽略了不同銀行所追求的策略目標(biāo)的差異。同時(shí)在銀行參與帳外業(yè)務(wù)項(xiàng)目的時(shí)候，銀行的總資產(chǎn)則變得不再是唯一有意義的尺標(biāo)。
3.1.2風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效衡量（RAROC）。該方法最初是為了度量銀行信貸資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)和在特定損失率下為限制風(fēng)險(xiǎn)敞口所必需的股權(quán)數(shù)量。此后，許多銀行都陸陸續(xù)續(xù)的開發(fā)RAROC方法，其基本的目的都是為了確定銀行貸款經(jīng)營所需要的股權(quán)資本數(shù)量。RAROC風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)克服了傳統(tǒng)績效考核目標(biāo)中盈利目標(biāo)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)成本在不同時(shí)期不同行處所反映的相對錯(cuò)位缺陷，實(shí)現(xiàn)了各行上下能統(tǒng)一管理的局面。但RAROC方法操作起來并不容易，且在某種情況下會造成對規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過度的激勵(lì)。
3.1.3斯騰斯特管理咨詢公司的分析方法（EVA）。此法是約爾•斯騰恩通過其實(shí)際的考察和不懈的思考，深感當(dāng)時(shí)流行的會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)收益，EPS等在衡量公司市場價(jià)值方面的嚴(yán)重不足，提出的EVA方法。EVA適用于衡量企業(yè)財(cái)富的增加量，它具體采用公司經(jīng)過調(diào)整的稅后營業(yè)凈利潤除去其投入資本的機(jī)會成本后的余額來度量。但EVA方法會造成管理者目光短淺，即只關(guān)注近期內(nèi)的盈利狀況而忽略長期經(jīng)營規(guī)劃。
3.1.4平衡計(jì)分卡理論(BSC)。美國學(xué)者 Robert Kaplan 和 David Norton 提出了一套全新概念的績效衡量系統(tǒng)，即赫赫有名的“平衡計(jì)分卡”系統(tǒng)（BSC 系統(tǒng)）。它不僅包含了財(cái)務(wù)方面、顧客方面、內(nèi)部經(jīng)營管理方面、學(xué)習(xí)和成長方面這四個(gè)主要內(nèi)容，還是一種將組織的戰(zhàn)略具體為可操作的衡量指標(biāo)和目標(biāo)值的新型經(jīng)營績效管理體系。設(shè)計(jì)平衡計(jì)分卡的目的也就是要建立“實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略制導(dǎo)”的績效管理系統(tǒng)，從而保證企業(yè)戰(zhàn)略得到高效的執(zhí)行。但同時(shí)它存在著實(shí)施難度大、指標(biāo)數(shù)量過多、各指標(biāo)權(quán)重的分配比較困難、部分指標(biāo)的量化工作難以落實(shí)、指標(biāo)體系的建立較困難、實(shí)施成本大等缺點(diǎn)。
3.1.5數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(Data Envelopment Analysis) DEA方法是運(yùn)用數(shù)學(xué)規(guī)劃模型直接使用評價(jià)單位的投入和產(chǎn)出數(shù)據(jù)對銀行做出綜合評價(jià)從而得到其綜合指標(biāo)，并獲得能全面反映企業(yè)各方面管理信息的有效方法。DEA方法避免了人為確定權(quán)重這一麻煩問題因此增加了評價(jià)的科學(xué)性與客觀性。隨著DEA相關(guān)研究的不斷深入，其己經(jīng)成為研究銀行效率水平與銀行績效水平的有效分析工具。但卻對有效決策單位所給出的信息量太少。
3.1.6因子分析方法。它是在1933年首次被提出，能夠?qū)⒑芏嘀笜?biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)指標(biāo)從而得到廣泛應(yīng)用的協(xié)助績效評價(jià)的方法，因此被引入到銀行經(jīng)營評估中來。鑒于各指標(biāo)方法都有或多或少的缺陷，本章將采用此種因子分析方法對各上市銀行進(jìn)行績效評價(jià)，詳盡方法請見本文第三章。
除此之外還有一些行之有效的績效評價(jià)方法，如由美國運(yùn)籌學(xué)家、匹茲堡大學(xué)教授A. L. Saaty在70年代提出的層次分析法（AHP法），還有美國三大聯(lián)邦監(jiān)管部門（聯(lián)邦儲備委員會、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）都統(tǒng)一使用為代表的CAMEL分析評價(jià)方法（即駱駝評級體系）等。
（二）我國上市銀行績效評價(jià)體系指標(biāo)選取原則
對上市銀行進(jìn)行績效評價(jià)是一個(gè)復(fù)雜且需要全局視角的過程，需要考慮到的因素將會很多�？冃w系設(shè)置的科學(xué)與否，直接影響到評價(jià)結(jié)果的公正性和客觀性，進(jìn) ……（未完，全文共29907字，當(dāng)前僅顯示5379字，請閱讀下面提示信息。收藏《畢業(yè)論文：我國上市銀行績效評價(jià)及其影響因素分析》）