中小企業(yè)上市—財務(wù)風險控制是關(guān)鍵

企業(yè)集團財務(wù)集中控制的核心，是企業(yè)集團總部母公司對子公司的財務(wù)集中控制。它是以母公司和子公司間的產(chǎn)權(quán)、資本關(guān)系為基礎(chǔ)，以母公司對子公司財務(wù)活動的約束、檢查或糾偏為手段，而形成的一套完整的財務(wù)控制體系。
　　深圳證券交易所的中小企業(yè)板塊主要安排主板市場擬發(fā)行上市企業(yè)中流通股本規(guī)模相對較小、成長性和科技含量相對較高的公司在該板塊上市。由于其本質(zhì)上是主板的組成部分，因此，與主板上市公
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，中小企業(yè)在與供應(yīng)商、分銷商以及其他策略合作伙伴的關(guān)系中處于弱勢地位，這使中小企業(yè)在市場波動中更容易受到傷害。再者，中小企業(yè)處于高速發(fā)展過程中，對資金十分渴求，但企業(yè)往往缺乏可抵押的財產(chǎn)，在授信額度和融資成本上處于不利地位，這很可能會促使企業(yè)運用風險較高的財務(wù)結(jié)構(gòu)。此外，現(xiàn)金流來源單一，過分依賴少數(shù)客戶都對企業(yè)的財務(wù)狀況構(gòu)成挑戰(zhàn)。
　　中小企業(yè)的財務(wù)風險從三個方面增加投資者的風險：一是內(nèi)部控制失效導(dǎo)致的財務(wù)報告錯報、誤報，外部審計公司又不能及時發(fā)現(xiàn)，從而對投資者造成誤導(dǎo)；二是決策程序和內(nèi)部控制的不完善，管理層的決策失誤甚至舞弊造成公司財產(chǎn)損失，從而給投資者造成損失；三是企業(yè)實際經(jīng)營結(jié)果與業(yè)務(wù)預(yù)測和盈利預(yù)測偏離，給投資者造成損失。
　　深交所對掛牌中小企業(yè)財務(wù)風險的監(jiān)管
　　根據(jù)深圳證券交易所發(fā)布的中小企業(yè)板塊實施方案，中小企業(yè)板塊運行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章，與主板市場相同；中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求。因此，主板市場對上市公司的財務(wù)監(jiān)管同樣適用于中小企業(yè)板塊的掛牌企業(yè)。同時，這個實施方案又在運行獨立、監(jiān)察獨立的框架下，推出更加嚴格的公司監(jiān)管制度，包括建立募集資金使用定期審計制度；建立涉及公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營、新產(chǎn)品開發(fā)、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況等內(nèi)容的年度報告說明會制度；建立上市公司及中介機構(gòu)誠信管理系統(tǒng)等都是主板上市公司所沒有的。這對于進一步提高公司財務(wù)信息的透明度具有積極意義。
　　但是，與香港創(chuàng)業(yè)板市場比較，國內(nèi)上市公司獨立非執(zhí)行董事、審計委員會的獨立性和權(quán)威性 ……（未完，全文共1353字，當前僅顯示860字，請閱讀下面提示信息。收藏《中小企業(yè)上市—財務(wù)風險控制是關(guān)鍵》）