央行縣支行實施貨幣政策的調(diào)研報告

目錄/提綱：……
一、貨幣政策傳導(dǎo)不暢的原因分析
二、有效實施貨幣政策傳導(dǎo)效果的對策
（一）創(chuàng)新金融環(huán)境
（二）創(chuàng)新督促檢查
（三）創(chuàng)新管理_
（四）創(chuàng)新協(xié)調(diào)機制
（五）創(chuàng)新調(diào)控手段
（六）創(chuàng)新服務(wù)方式
……

　　一、貨幣政策傳導(dǎo)不暢的原因分析
　　貨幣政策作為宏觀調(diào)控的重要手段，在建設(shè)中國特色的社會主義事業(yè)中具有舉足輕重的作用，人民銀行縣支行是貨幣政策的具體執(zhí)行者，是貨幣政策體系的“神經(jīng)末梢”，處在上傳基層經(jīng)濟金融信息，下達總行貨幣政策意圖的關(guān)鍵部位，但由于近年來的一些改革措施不配套，使人民銀行縣支行的貨幣政策傳導(dǎo)效能受到一定制約，給轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展和金融穩(wěn)定帶來了許多不利因素，原因涉及到方方面面，主要反映在以下幾個方面：
　　一是傳統(tǒng)定位有偏差，導(dǎo)致實施效果弱化。毋須置疑，近年來，人民銀行縣支行針對轄內(nèi)部分金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量低、不良資產(chǎn)率高，經(jīng)營效益差，金融風(fēng)險存在隱患的現(xiàn)實，把加強金融監(jiān)管、防范化解金融風(fēng)險，確保金融穩(wěn)定列為工作的重中之重，且強調(diào)其任務(wù)就是強監(jiān)管、防風(fēng)險、保穩(wěn)定。這種職責(zé)定位，客觀上形成了人民銀行縣支行把主要精力放在了履行監(jiān)管職責(zé)上，而未把貨幣政策職能擺上應(yīng)有位置，抓緊抓實。思想上的偏差，必然導(dǎo)致行動上的無力，本來一些對提高貨幣政策實施效果、疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道重要的必不可少的，大量具體的工作沒有去做，更沒有集中精力，系統(tǒng)、深刻地研究有效履行貨幣政策職能，支持地方經(jīng)濟發(fā)展的途徑、措施和辦法，最終導(dǎo)致人民銀行縣支行沒有真正發(fā)揮履行貨幣政策職能應(yīng)有的作用，從而弱化了貨幣政策的實施效
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信貸人員的約束與激勵機制不對稱，不僅無法調(diào)動信貸人員信貸營銷的積極性，反而挫傷了其積極性，直接影響了貨幣政策的傳導(dǎo)效果。
　　三是縣域金融機構(gòu)萎縮，為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系不健全，使信貸政策無法傳導(dǎo)到位，影響貨幣政策傳導(dǎo)效果。當(dāng)前，國有商業(yè)銀行普遍調(diào)整經(jīng)營策略，貸款主要關(guān)注大企業(yè)大項目，有逐步淡出中小企業(yè)的跡象，由于縣域金融機構(gòu)減少，再加上郵政儲蓄存款分流農(nóng)村資金，盡管農(nóng)村信用社加大對“三農(nóng)”的服務(wù)和投入，終因其自身資產(chǎn)質(zhì)量差，資金實力弱，想放貸愿放貸苦于資金不足，因而出現(xiàn)了對中小企業(yè)服務(wù)的真空地帶。不僅限制了金融機構(gòu)對縣域經(jīng)濟的支持力度，增大了縣域經(jīng)濟發(fā)展中的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、解決中小企業(yè)和農(nóng)民貸款等問題的難度，從而使信貸政策無法傳導(dǎo)到位。
　　四是政策措施不靈活，削弱了信貸政策實施效應(yīng)。由于國有商業(yè)銀行信貸政策的高度統(tǒng)一，缺乏靈活性，人民銀行基層行難以結(jié)合實際實施有區(qū)別的貨幣政策，進行分層次調(diào)控，因而難以發(fā)揮對區(qū)域信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整作用。由于商業(yè)銀行沒有正確處理信貸政策的統(tǒng)一性與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的差別性之間的關(guān)系，從而制約了信貸投入的增長。信貸政策主要作用在于通過引導(dǎo)信貸資金投向，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)增長，其制定的依據(jù)是國家的宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策，因此，信貸政策應(yīng)具有區(qū)域性、系統(tǒng)性。但目前各商業(yè)銀行在信貸政策的執(zhí)行中，過分地強調(diào)全國范圍內(nèi)的統(tǒng)一性，缺乏區(qū)域?qū)嵤┥系撵`活性，不能針對因各地經(jīng)濟差異所形成的對金融需求的不同而實行靈活的政策措施，使區(qū)域發(fā)展的不平衡狀況加劇，削弱了信貸政策的實施效果。其原因有二：首先是沒有正確劃分企業(yè)大與小、強與弱的關(guān)系。目前各銀行為增強贏利能力和競爭能力，在信貸業(yè)務(wù)策略方面，重點傾向于“大城市、大企業(yè)”，紛紛推行“扶優(yōu)扶強”、“抓大放小”的經(jīng)營戰(zhàn)略，但是由于在不同地區(qū)、企業(yè)布局不可能均衡擺布，企業(yè)的規(guī)模也因產(chǎn)業(yè)特點的不同標(biāo)準(zhǔn)各不相同，且處于成長期的企業(yè)形成規(guī)模還需要一個過程，商業(yè)銀行分支機構(gòu)在求“大”的原則下，機械性地選擇貸款對象，使縣域企業(yè)獲得支持的可能性大打折扣；其次是沒有正確處理產(chǎn)業(yè)政策限制與區(qū)域產(chǎn)業(yè)特點的關(guān)系。由于信貸政策在具體的產(chǎn)業(yè)投向、產(chǎn)品投向等方面的統(tǒng)一要求可能與地方經(jīng)濟的實際情況不一致，使銀行在地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用弱化，尤其是一些以資源型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主的地區(qū)，在產(chǎn)業(yè)升級改造時，往往由于信貸政策的限制得不到支持，一定程度上影響了這些地區(qū)優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的進程，使經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)得不到加強。
　　五是信用環(huán)境欠佳，制約貨幣政策的傳導(dǎo)時效。貨幣政策傳導(dǎo)渠道是建立在良好的社會經(jīng)濟信用制度基礎(chǔ)之上的，只有健全完善的社會信用制度才能為貨幣政策的有效暢通傳導(dǎo)提供“優(yōu)質(zhì)的土壤”。然而目前的社會信用狀況不容樂觀，企業(yè)不講信用，大量拖欠金融機構(gòu)的貸款本息，加之借改制之際懸空、逃廢金融債務(wù)現(xiàn)象普遍存在，造成了金融機構(gòu)的懼貸心理，使銀行心有余悸，嚴(yán)重挫傷了金融機構(gòu)放貸的積極性。據(jù)調(diào)查，絳縣縣域經(jīng)濟發(fā)展中企業(yè)貸款不能滿足的原因依次為：產(chǎn)品沒有銷路（80%）、負債包袱重（67%）、信用度低貸款逾期欠息（61%）、經(jīng)營虧損（53%）、自有資金不足抵押擔(dān)保不落實（42%）。由此表明，中小企業(yè)自身素質(zhì)低，是難以引起銀行貸款青睞的首要原因。其具體表現(xiàn)在，一是產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險大，多以農(nóng)產(chǎn)品粗加工的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，技術(shù)含量低，無市場無銷路，在買方市場條件下缺乏競爭力，很難引起銀行貸款的關(guān)注；二是產(chǎn)權(quán)改革不徹底。絳縣中小企業(yè)中，國有和集體企業(yè)占52%，私營企業(yè)20%，股份制企業(yè)13%，其他經(jīng)濟成分企業(yè)15%，而國有集體企業(yè)大都采取租賃、承包經(jīng)營方式，真正涉及企業(yè)最核心的產(chǎn)權(quán)改革并不多見。由于產(chǎn)權(quán)不明晰，產(chǎn)權(quán)主體缺位，企業(yè)法定代表人負盈不負虧，銀行只能望而生畏，不敢下注；三是財務(wù)狀況差。多數(shù)中小企業(yè)缺乏自身積累，資產(chǎn)負債率高，歷年虧損、人員、稅費等歷史包袱沉重，欠息欠稅欠費的中小企業(yè)十分普遍，生產(chǎn)越多虧損越多，資本金及有效資產(chǎn)嚴(yán)重不足，導(dǎo)致貸款抵押擔(dān)保難。
　　六是宏觀調(diào)控的負面影響。2004年以來，國家宏觀調(diào)控政策的實施取得了明顯成效，保證了國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長。但同時，經(jīng)濟運行中一些舊有的突出矛盾并沒有根本解決，又出現(xiàn)了一些需要關(guān)注的新問題，貨幣信貸收縮中結(jié)構(gòu)性矛盾突出，企業(yè)流動資金偏緊。在金融調(diào)控取得了明顯成效的同時，行政性信貸控制措施導(dǎo)致信貸投放結(jié)構(gòu)與宏觀調(diào)控的意圖存在一定矛盾，貨幣供給量增速下降過猛，用于正常生產(chǎn)的短期流動貸款減少，用于投資的中長期貸款增加，中小企業(yè)資金緊張，民間金融又趨活躍，資金體外循環(huán)增加。如果貨幣信貸繼續(xù)保持目前的增速和 ……（未完，全文共7157字，當(dāng)前僅顯示2513字，請閱讀下面提示信息。收藏《央行縣支行實施貨幣政策的調(diào)研報告》）