論文：關(guān)于我國全面引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的思考之三

論文：關(guān)于我國全面引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的思考之三

摘要：在2008年金融危機(jī)的影響下，全世界很多知名企業(yè)在一夜之間土崩瓦解，企業(yè)的資金流不能運(yùn)轉(zhuǎn)，項(xiàng)目難以實(shí)施，員工的工資繼續(xù)拖欠，世界經(jīng)濟(jì)氣脈一片灰蒙蒙的景象。我國當(dāng)然也不能幸免，為了節(jié)省資金流，企業(yè)項(xiàng)目該停的停，該裁員的裁員，很多倒閉企業(yè)的老總都提到一點(diǎn)：企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)管理的體系不完善。所以這些企業(yè)面對風(fēng)險(xiǎn)處理能力弱，他們呼吁我國應(yīng)該全面引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理體系、金融危機(jī)
一、 我國引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的必要性
創(chuàng)輝出售作為中國最大的二手中介公司，他的總裁林鳳輝被評選為08年經(jīng)濟(jì)人物，面對這央視經(jīng)濟(jì)頻道的采訪，林鳳輝侃侃而談，對其公司的經(jīng)營之道津津樂道，和廣大熱愛經(jīng)濟(jì)人士分享其經(jīng)營成果。但僅僅事隔幾月他的創(chuàng)輝出售公司就面臨破產(chǎn)，眾多員工的工資拖欠不給，資金流已斷，項(xiàng)目難以實(shí)
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多的業(yè)務(wù)會涉及種種風(fēng)險(xiǎn)，則控制全面風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。
金融機(jī)構(gòu)一直在致力于操作各種風(fēng)險(xiǎn)間的復(fù)雜的、預(yù)料之外的相互影響關(guān)系。但風(fēng)險(xiǎn)似乎總在到處隱藏，令人難以捉摸�？刂埔环N風(fēng)險(xiǎn)的努力通常會引發(fā)另一種風(fēng)險(xiǎn)。
投資巨大的原因在于各交易方都在運(yùn)用互換進(jìn)行投機(jī)而非對沖。假如采取了對沖策略，就可以通過相應(yīng)的盈利抵補(bǔ)損失。相似地，盯市OTC互換業(yè)務(wù)的增加會降低信用風(fēng)險(xiǎn)，但更多的抵押付款要求卻有可能增加操作風(fēng)險(xiǎn)。反之，操作風(fēng)險(xiǎn)也可能引致市場和信用風(fēng)險(xiǎn)。例如，一項(xiàng)業(yè)務(wù)中的操作失誤如清算的失誤，就可能引發(fā)市場和信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槌杀救Q于市場價(jià)格。最后，一些衍生品工具本身就混合了各種形式的風(fēng)險(xiǎn)。
例如，信用衍生品，包含市場和信用風(fēng)險(xiǎn)，可交易貸款也是如此。這種風(fēng)險(xiǎn)間的交互關(guān)系都對全面風(fēng)險(xiǎn)管理提出了要求。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系使得機(jī)構(gòu)可以更加有效地管理風(fēng)險(xiǎn)。即使有些風(fēng)險(xiǎn)是難以量化的，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的過程自身也會通過全面識別風(fēng)險(xiǎn)而更好地進(jìn)行資本配置。
對企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)的最直觀的好處就是可以降低成本(cost reduction)。因?yàn)閷L(fēng)險(xiǎn)視為一個組合的一部分，所以各機(jī)構(gòu)無需對單個風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)而采用綜合保險(xiǎn)的做法，可以充分體現(xiàn)分散化的效果。由此，一些機(jī)構(gòu)為了進(jìn)一步降低成本而減少了對單個險(xiǎn)種的投保(除非法律有要求)，這就大大降低了其保費(fèi)支出。而各保險(xiǎn)公司也相應(yīng)地開發(fā)出了大量的綜合險(xiǎn)種。
二、 我國實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系的對策
風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)經(jīng)營的主題，08年爆發(fā)的全球金融危機(jī)，是客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等共同作用推動的結(jié)果。如果我國乃至世界將風(fēng)險(xiǎn)管理理念深入企業(yè)，建立優(yōu)良的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在面對風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，這些企業(yè)將是迎難而上的一方，如果及時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，那么創(chuàng)輝出售也不會在其總裁對外宣傳他公司經(jīng)營理念的一年后破產(chǎn)倒閉，成為歷史的一個記號。我們宣揚(yáng)建立實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系，風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立的對策具體包括以下幾個方面：
1．建立完善獨(dú)立的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架
全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立和完善是一個長期持續(xù)漸進(jìn)的過程。要求銀行具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和管理流程設(shè)計(jì)等多方面的制度基礎(chǔ)。該框架的搭建需要以下過程：
(1)組織和職能整合
(2)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策與流程
(3)數(shù)據(jù)處理及模型選擇
(4)培育健康良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。
2．突出以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的績效考核
隨著全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念在各個經(jīng)營層面的理解與落實(shí)，需要引入科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理考核指標(biāo)。國外通行的風(fēng)險(xiǎn)管理績效考核指標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益，簡稱RAROC。
該指標(biāo)的核心是：將風(fēng)險(xiǎn)帶來的未來可預(yù)計(jì)的損失量化為當(dāng)期成本，與金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本一道，直接對當(dāng)期盈利進(jìn)行調(diào)整，衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益大小，并且考慮為可能的最大風(fēng)險(xiǎn)做出資本準(zhǔn)備，進(jìn)而衡量資本的實(shí)際使用效益，實(shí)現(xiàn)銀行收益與風(fēng)險(xiǎn)的掛鉤聯(lián)動。
3．拓展資本充足率監(jiān)管范圍，約束商業(yè)銀行強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理
鑒于我國商業(yè)銀行目前存貸利差收入仍是經(jīng)營收入主要來源的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理目前仍處于信用風(fēng)險(xiǎn)管理階段。對信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ……（未完，全文共3298字，當(dāng)前僅顯示1666字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：關(guān)于我國全面引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的思考之三》）