畢業(yè)論文：金融穩(wěn)健指標(biāo)體系的分析及實(shí)證研究

目錄/提綱：……
一、引言2
（一）背景2
（二）問題提出3
（一）國外研究狀況3
（二）國內(nèi)研究狀況4
（三）總結(jié)5
（一）指標(biāo)選擇原則7
（二）中國金融穩(wěn)健指標(biāo)體系8
（一）數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化10
（二）各指標(biāo)權(quán)重的計(jì)算10
（三）計(jì)算第J項(xiàng)指標(biāo)的效用系數(shù)DJ及指標(biāo)權(quán)重11
（四）樣本的評價11
六、評價與啟示14
（一）優(yōu)點(diǎn)14
（二）不足15
（三）對我國金融監(jiān)管工作的啟示15
一、引言
（一）背景
（二）問題提出
二、國內(nèi)外文獻(xiàn)
（一）國外研究狀況
（二）國內(nèi)研究狀況
（三）總結(jié)
三、中國金融穩(wěn)健指標(biāo)體系的構(gòu)建
（一）指標(biāo)選擇原則
（二）中國金融穩(wěn)健指標(biāo)體系
四、中國金融穩(wěn)健性的實(shí)證研究
（二）各指標(biāo)權(quán)重的計(jì)算
五、對2002---2011年我國金融穩(wěn)健性狀況的綜合分析
六、評價與啟示
（一）優(yōu)點(diǎn)
（二）不足
（三）對我國金融監(jiān)管工作的啟示
……
目錄
摘要 1
ABSTRACT 1
一、引言 2
（一）背景 2
（二）問題提出 3
二、國內(nèi)外文獻(xiàn) 3
（一）國外研究狀況 3
（二）國內(nèi)研究狀況 4
（三）總結(jié) 5
三、中國金融穩(wěn)健指標(biāo)體系的構(gòu)建 6
（一）指標(biāo)選擇原則 7
（二）中國金融穩(wěn)健指標(biāo)體系 8
四、中國金融穩(wěn)健性的實(shí)證研究 9
（一）數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化 10
（二）各指標(biāo)權(quán)重的計(jì)算 10
（三）計(jì)算第J項(xiàng)指標(biāo)的效用系數(shù)DJ及指標(biāo)權(quán)重 11
（四）樣本的評價 11
五、對2002---2011年我國金融穩(wěn)健性狀況的綜合分析 13
六、評價與啟示 14
（一）優(yōu)點(diǎn) 14
（二）不足 15
（三）對我國金融監(jiān)管工作的啟示 15
參考文獻(xiàn) 17

金融穩(wěn)健指標(biāo)體系的分析及實(shí)證研究
摘要：本文在國際貨幣基金組織于2003年發(fā)布的《金融穩(wěn)健指標(biāo)：編制指南》的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國金融國際化的大背景和我國金融業(yè)發(fā)展實(shí)際，分別從宏觀經(jīng)濟(jì)、金融機(jī)構(gòu)及市場風(fēng)險三個層次選取能夠全面、靈敏反映金融穩(wěn)健性的指標(biāo)，構(gòu)建了我國金融穩(wěn)健評價體系，并根據(jù)2002—2011年的指標(biāo)數(shù)據(jù)用熵值法進(jìn)行指標(biāo)賦權(quán)。對得到的我國金融穩(wěn)健水平的綜合得分進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果顯示監(jiān)測結(jié)果與現(xiàn)實(shí)情況較為吻合。
關(guān)鍵詞： 金融穩(wěn)健 ,中國金融系統(tǒng)評價指標(biāo)體系 ,熵值法

Financial Soundness Indicators System Analysis and Empirical Study
Abstract：Based on the IMF in 2003 released "Fina
……（新文秘網(wǎng)http://120pk.cn省略1096字，正式會員可完整閱讀）……　
要的監(jiān)測。
早在2001年6月IMF有關(guān)部門就提出了金融穩(wěn)健性指標(biāo)(Financial Soundness Indicators，簡稱FSI)體系的初步方案和框架，并向各成員國和世界各地的經(jīng)濟(jì)組織和標(biāo)準(zhǔn)制訂機(jī)構(gòu)廣泛征求意見。通過不斷的討論和完善，已于2003年底初步完成了該評價體系的編撰工作，并形成了一個較為合理和廣為接受的評價體系。目前，使用這一評價體系對本國金融風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控的國家越來越多，如澳大利亞、巴西、加拿大、丹麥、英國和瑞典等的中央銀行都M此進(jìn)行金融穩(wěn)健性評估，并按期向國際貨幣基金組織報告，接受相關(guān)的監(jiān)督和指導(dǎo)。
我國并無公認(rèn)的金融危機(jī)事件，單純地想從危機(jī)狀態(tài)下關(guān)鍵性經(jīng)濟(jì)變量的數(shù)據(jù)特征中尋找監(jiān)測指標(biāo)的思路是不可取的，因此，建立我國宏觀金融穩(wěn)健性監(jiān)測指標(biāo)體系必須以當(dāng)前形勢下宏觀金融系統(tǒng)運(yùn)行的特征為基礎(chǔ)，結(jié)合定量分析的方法來構(gòu)建。最終建立一個金融穩(wěn)健性指標(biāo)評價體系，通過統(tǒng)一規(guī)范的報告、披露和評價標(biāo)準(zhǔn)，來監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)和市場是否在安全穩(wěn)健的狀況下運(yùn)作。
　�。ǘ﹩栴}提出
1.建立中國金融穩(wěn)健評價指標(biāo)體系
2.建計(jì)算出中國近十年金融穩(wěn)健水平綜合得分
3.結(jié)合我國金融國際化的大背景和中國金融業(yè)發(fā)展實(shí)際對評價結(jié)果進(jìn)行綜合分析
4.分析指標(biāo)體系建立的得與失，根據(jù)分析驗(yàn)證結(jié)果為我國金融監(jiān)管工作提出建議，以便及時發(fā)布政策，保障我國金融系統(tǒng)平穩(wěn)、健康、有效運(yùn)行。
二、國內(nèi)外文獻(xiàn)
國內(nèi)外對金融穩(wěn)健的研究主要集中在評價指標(biāo)的選擇，及從監(jiān)管層面對金融穩(wěn)健的監(jiān)測與控制進(jìn)行制度設(shè)計(jì)和規(guī)則研究。
（一）國外研究狀況
如JarleBergo(2002)考察了利用金融穩(wěn)健指標(biāo)體系評估挪威金融穩(wěn)健性的若干要點(diǎn)，在進(jìn)行銀行破產(chǎn)預(yù)警時，要考慮收入水平后的債務(wù)和家庭可支配收入的關(guān)系；在考慮金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的貸款損失模型時，房地產(chǎn)價格水平和債務(wù)額都是重要的變量。
Willem和Tabbae（2005）用 Macrofinancial Risk Model（MfRisk）去構(gòu)造金融穩(wěn)定的一個度量。這個度量建立在銀行、保險和養(yǎng)老金部門的看跌期權(quán)之上，大致估計(jì)金融系統(tǒng)中的違約概率和潛在壓力損失，文章最后給出這個測度如何應(yīng)用于壓力測試。
Segoviano和 Goodhart（2009）定義了一系列銀行穩(wěn)定測度，考慮到系統(tǒng)內(nèi)銀行間的危機(jī)相依性，因此提供了一系列的工具從互補(bǔ)的角度分析穩(wěn)定，可以測度：（1）系統(tǒng)內(nèi)銀行常見的危機(jī)；（2）不同銀行間的危機(jī)；（3）與特定一家銀行關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)內(nèi)危機(jī)。文章的方法是定義銀行系統(tǒng)為多家銀行的組合，并推出系統(tǒng)的多變量密度（BSMD），從而估計(jì)穩(wěn)定測度。
Maliszewski（2010）提出一種新的構(gòu)造合成的金融穩(wěn)定指數(shù)的方法，用分類學(xué)分析的方法，并與現(xiàn)有文獻(xiàn)中的方法比較，結(jié)果發(fā)現(xiàn)大多數(shù)權(quán)重確定方法結(jié)果類似，所以指數(shù)構(gòu)造中的重要步驟是變量的選擇，最后對 1998 年后的波蘭金融系統(tǒng)穩(wěn)定給出了一些結(jié)論。
Albulescu（2010）為羅馬尼亞 1996~2008 年構(gòu)造綜合的金融穩(wěn)定指數(shù)，選擇了 20 個指標(biāo)來衡量金融系統(tǒng)中銀行業(yè)發(fā)展水平、穩(wěn)健性、脆弱性和世界經(jīng)濟(jì)景氣，并由此構(gòu)建綜合的金融穩(wěn)定指數(shù)。通過分析及預(yù)測，發(fā)現(xiàn)在危機(jī)時期指數(shù)顯著減小，而從 2000 年到次貸危機(jī)前羅馬尼亞金融穩(wěn)定水平逐漸上升，預(yù)測結(jié)果顯示在 2010 年金融穩(wěn)定指數(shù)有所提高。
Morris（2010）提出的 AFSI 指標(biāo)可用于完善和提高現(xiàn)有的金融穩(wěn)定框架。該指標(biāo)是一種簡單的穩(wěn)定綜合測度，包括了銀行部門發(fā)展、脆弱性、穩(wěn)健性和國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在樣本研究期間，指標(biāo)的變動很好地反映了銀行部門的表現(xiàn)。AFSI 指標(biāo)可以為政策制定者提供早期預(yù)警工具，通過動態(tài)模擬技術(shù)預(yù)測銀行部門的穩(wěn)定性。文章中的預(yù)測結(jié)果顯示短期內(nèi)指標(biāo)會下降，主要原因是 2010 年下半年 M2季節(jié)增速的影響，并且潛在的通貨膨脹對金融穩(wěn)定產(chǎn)生的沖擊。
（二）國內(nèi)研究狀況
易傳和、安慶衛(wèi)(2005)指出了建立金融穩(wěn)定評價指標(biāo)體系是非常必要的，詳細(xì)論述了金融穩(wěn)定指標(biāo)選取的原則：科學(xué)、互補(bǔ)、全面、準(zhǔn)確、顯著，并構(gòu)建金融穩(wěn)健指標(biāo)體系時將公司管理能力和政府調(diào)控能力也列入其中。
霍德明、劉思甸（2009）運(yùn)用主成分分析的方法分析選取 20 個具有較高代表性的宏觀金融指標(biāo)，并構(gòu)造中國宏觀金融穩(wěn)定指標(biāo)體系，實(shí)證分析結(jié)果顯示指數(shù)表現(xiàn)與中國金融實(shí)際運(yùn)行情況較為一致，指標(biāo)的峰值都對應(yīng)了經(jīng)濟(jì)金融不穩(wěn)定的時段。
楊文悅、上官發(fā)清、付秋虹（2012）在對比各種系統(tǒng)性金融風(fēng)險測度及預(yù)警方法的基礎(chǔ)上．首先構(gòu)建涵蓋經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)、銀行予系統(tǒng)、國際收支子系統(tǒng)及泡沫風(fēng)險四個方面24項(xiàng)指標(biāo)的綜合評價體系，其次結(jié)合因子分析法，測算我國金融穩(wěn)定指數(shù)，動態(tài)掌握我國現(xiàn)有系統(tǒng)性金融風(fēng)險狀況，再運(yùn)用ARIMA方法預(yù)測2012年的金融穩(wěn)定情況，最后在得出的實(shí)證結(jié)果基礎(chǔ)上，從人民銀行職能與地位的角度。結(jié)合現(xiàn)行宏觀審慎管理框架要求提出建議與對策。
王靜（2012）在剖析我國現(xiàn)階段宏觀金融體系若干顯著特征的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了涵蓋機(jī)構(gòu)運(yùn)行、市場運(yùn)行和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行三個層面的指標(biāo)庫；通過綜合聚類分析、非參數(shù)檢驗(yàn)和相關(guān)分析等定量分析手段設(shè)計(jì)了指標(biāo)篩選流程，有效解決指標(biāo)代表性和全面性的矛盾；并在1995-2010 年我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上構(gòu)建了針對我國國情的監(jiān)測指標(biāo)體系。
金融穩(wěn)定度量有兩個特別的作用：一是確保金融當(dāng)局實(shí)現(xiàn)履行職責(zé)的義務(wù)，二是為采取措施到達(dá)既定目標(biāo)提供即時支持（Borio and Drehmann，2008）。
關(guān)于金融穩(wěn)定的度 ……（未完，全文共12936字，當(dāng)前僅顯示3077字，請閱讀下面提示信息。收藏《畢業(yè)論文：金融穩(wěn)健指標(biāo)體系的分析及實(shí)證研究》）