對我國養(yǎng)老金名義個人賬戶制及其財務(wù)可持續(xù)性分析

　　【摘要】本文為國家教育部與武漢大學(xué)社會保障研究中心人文社科重大研究項目《發(fā)展中國家建立和完善社會保障制度研究》的部分成果。
　　為解決養(yǎng)老金隱性債務(wù)問題，我國采取了轉(zhuǎn)移個人賬戶資金用于社會統(tǒng)籌的方法。這一方法在國際上被稱為名義個人賬戶制。名義個人賬戶制的采用，雖然有其現(xiàn)實合理性，但也存在許多問題，并且在財務(wù)運行上也不具有可持續(xù)性。因此，名義個人賬戶制不能從根本上解決養(yǎng)老金隱性債務(wù)。
　　由于人口的快速老齡化，目前世界上許多國家已無法維持其傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險制度，因此開始對養(yǎng)老保險制度進行改革，改革的趨勢是將養(yǎng)老金融資模式由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向積累制。中國也正在進行同一性質(zhì)的改革，目前已經(jīng)確立了“統(tǒng)賬結(jié)合”也稱為部分積累的養(yǎng)老保險制度。但是，改革成敗的關(guān)鍵是現(xiàn)收現(xiàn)付制下累積的養(yǎng)老金隱性債務(wù)是否得到完全償還。只有完全償還了養(yǎng)老金隱性債務(wù)，才能表示積累制融資模式得到真正確立。各國為解決這一問題進行了各種嘗試，其中措施之一就是采取名義個人賬戶制。中國也運用了名義個人賬戶制來解
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，減弱提前退休的傾向。它的缺點是：巨大的資金積累對經(jīng)濟波動、通貨膨脹的承受能力十分脆弱，容易遭到基金貶值的威脅。
　　現(xiàn)收現(xiàn)付模式下，職工在參加養(yǎng)老金計劃期間，他們的繳費或交稅用于退休職工的養(yǎng)老金支出，同時也為自己積累了退休后得到養(yǎng)老金的權(quán)利，這些權(quán)利是計劃的債務(wù)，它沒有基金與之對應(yīng)，但可以通過下一代人的繳費兌現(xiàn)。只要下一代的繳費能夠兌現(xiàn)對上一代的承諾，制度的財務(wù)就是平衡的，而不論制度實際積累了多少需要在將來兌現(xiàn)的債務(wù)。因此，現(xiàn)收現(xiàn)付制下的養(yǎng)老金債務(wù)以隱性的方式存在，被稱之為隱性債務(wù)，當(dāng)現(xiàn)收現(xiàn)付制向積累制轉(zhuǎn)換時，其積累的債務(wù)也轉(zhuǎn)向積累制，積累制要求基金與債務(wù)對應(yīng)，這必然使隱藏在現(xiàn)收現(xiàn)付制度下的債務(wù)顯性化。在精算方式上，養(yǎng)老金隱性債務(wù)是養(yǎng)老保險融資模式由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向積累制時需要兌現(xiàn)的未來給付精算現(xiàn)值，或者說是養(yǎng)老保險計劃的中止債務(wù)。
　　國際經(jīng)驗表明，養(yǎng)老金隱性債務(wù)通常是養(yǎng)老金支付額的—倍。養(yǎng)老金隱性債務(wù)占的百分比，在國家和東歐中亞國家多為，在覆蓋面小，人口年齡結(jié)構(gòu)較輕的發(fā)展中國家約為，而在最貧窮的發(fā)展中國家則不到。世界銀行的研究表明，目前我國養(yǎng)老金隱性債務(wù)占的比重為—。如果養(yǎng)老保險制度中現(xiàn)存的問題得不到有效治理，養(yǎng)老金隱性債務(wù)將逐漸升高到的以上。
　　二養(yǎng)老金給付標準與名義個人賬戶制
　　從給付標準看養(yǎng)老保險制度，存在著兩種與融資方式相對應(yīng)的方式，即受益基準制和繳費基準制。受益基準制又稱規(guī)定受益制。其特點是，養(yǎng)老金組織對受益人的給付取決于預(yù)先規(guī)定的受益標準，由于無法準確估計受益人對養(yǎng)老金開支的實際需要，通常根據(jù)受益人在享受受益時的年齡、工齡、健康狀況、失業(yè)延續(xù)時間、財產(chǎn)、撫養(yǎng)人口數(shù)量等容易識別的條件規(guī)定受益標準，而不論受益人以往的繳費貢獻。在這種情況下，受益的公平性意味著受益水平的平均化。受益人既缺乏改變自己的經(jīng)濟狀況和多向養(yǎng)老金體系繳款的積極性，又沒有節(jié)約使用資源的動力，因而造成社會資源的浪費和人不敷出的壓力。繳費基準制也稱規(guī)定繳費制。這種養(yǎng)老金計劃為參加計劃的成員建立個人賬戶，積累其繳費和利息，在成員符合支取要求時，把繳費形成的本金及其利息返還給賬戶持有人或其指定受益人。
　　名義個人賬戶既有某些“受益基準型現(xiàn)收現(xiàn)付制”的特征，又有“繳費基準型積累制”的某些特征，所以名義個人賬戶制既可被稱為“繳費基準型積累制”模式，也可以被認為是“受益基準型現(xiàn)收現(xiàn)付制”的某些變形，從本質(zhì)上講，是現(xiàn)收現(xiàn)付制與積累制、受益基準型與繳費基準型的混合模式。從融資的方式上看，名義個人賬戶是建立在現(xiàn)收現(xiàn)付制的基礎(chǔ)上，即社會繳費直接用于支付當(dāng)前的退休者，但它又不同于傳統(tǒng)的受益基準型的現(xiàn)收現(xiàn)付制籌資模式，因為在名義個人賬戶制度下，每個職工建立的個人賬戶是“名義上”和“模擬的”積累模式，而不是真正意義上即“資本化”的積累模式，是事實上的“非積累模式”。這種名義個人賬戶的賬戶系統(tǒng)是一種“記賬”的管理方式，而不需實際存入資金。從養(yǎng)老金給付的條件和規(guī)則來看，雖然個人賬戶中的資產(chǎn)是“名義”性質(zhì)的，但退休金的給付標準原則上卻是嚴格按“繳費基準型積累制”規(guī)則運行的。
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　　二、中國解決養(yǎng)老金隱性債務(wù)的制度設(shè)計及存在問題
　　中國的養(yǎng)老保險制度在向部分積累制模式過渡過程中，一個關(guān)鍵的問題是如何處理原有現(xiàn)收現(xiàn)付制融資模式中的養(yǎng)老金隱性債務(wù)。但是由于隱性債務(wù)的數(shù)額過于巨大，同時又沒有一個準確的測算值，所以政府沒有明確表示政府負有償還這一債務(wù)的責(zé)任，這就在客觀上導(dǎo)致一段時期內(nèi)對轉(zhuǎn)移個人賬戶資金填補養(yǎng)老金資金缺口行為的容忍。這樣，本來具有明確產(chǎn)權(quán)的個人賬戶就成為支付當(dāng)期退休者的養(yǎng)老金來源，個人賬戶也就成為名 ……（未完，全文共5579字，當(dāng)前僅顯示1959字，請閱讀下面提示信息。收藏《對我國養(yǎng)老金名義個人賬戶制及其財務(wù)可持續(xù)性分析》）