現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵與國(guó)有企業(yè)改革方向

　　現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵與國(guó)有企業(yè)改革方向
　　在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家所存在的各種有效的現(xiàn)代企業(yè)制度，是一個(gè)一般性與特殊性的統(tǒng)一體。我國(guó)國(guó)有企業(yè)的改革，只有從這種一般性和特殊性兩個(gè)方面出發(fā)，才能成功地選擇正確的方向。本文擬從對(duì)企業(yè)制度的總體概括和認(rèn)識(shí)開始，把我國(guó)企業(yè)改革置于這種現(xiàn)代企業(yè)制度的一般性和特殊性之中進(jìn)行考察。
　　一、國(guó)有企業(yè)改革方向的選擇
　　黨的十四大確立了中國(guó)經(jīng)濟(jì)_改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)_，特別是十四屆三中全會(huì)通過了《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)_若干問題的決定》以后，圍繞轉(zhuǎn)換國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制和建立現(xiàn)代企業(yè)制度這一主題展開的國(guó)有企業(yè)改革的討論更加深入了。
　　首先是針對(duì)中央提出建立現(xiàn)代企業(yè)制度以及過去幾年股份制試驗(yàn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)所作的闡述。關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵，大多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為其與現(xiàn)代公司制度是含義相同的。也就是說，建立現(xiàn)代企業(yè)制度就是要把現(xiàn)有的企業(yè)形式改造成股份有限公司和有限責(zé)任公司。
　　其次，針對(duì)前一時(shí)期企業(yè)實(shí)行承包制過程中暴露出來(lái)的企業(yè)與國(guó)家利益目標(biāo)不一致，對(duì)國(guó)有企業(yè)的委托一代理關(guān)系進(jìn)行了討論。問題常常被歸結(jié)為國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定不明確。一般的解釋是，盡管國(guó)家代表全體人民行使國(guó)有
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所有者之間的矛盾（，）。概括起來(lái)，所有權(quán)與控制權(quán)在現(xiàn)代公司中被分離之后，由于所有者與經(jīng)營(yíng)者不是同一個(gè)主體，從兩者之間的關(guān)系角度出發(fā)，就形成了所有與經(jīng)營(yíng)分離條件下的三個(gè)屬性。
　　第一，在兩權(quán)分離的情況下，企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益通常是不一致的。對(duì)于企業(yè)的投資人或所有者來(lái)說，企業(yè)的利潤(rùn)最終以投資收益的形式為其占有，投資行為的效用最大化可以簡(jiǎn)單化為利潤(rùn)最大化。而經(jīng)理人員只是資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)者，其效用函數(shù)中，經(jīng)營(yíng)者的收入不等于企業(yè)盈利，企業(yè)利潤(rùn)最大化不意味著經(jīng)營(yíng)者效用的最大化，因此經(jīng)理人員追求利潤(rùn)最大化的動(dòng)力不足。如果對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督不完整，他可能會(huì)通過擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模來(lái)擴(kuò)大其權(quán)力基礎(chǔ)，提高自己在同行中的地位；或通過增加不必要的非生產(chǎn)性開支達(dá)到個(gè)人享受的目的；或者通過增加或多報(bào)成本的方式侵蝕企業(yè)利潤(rùn)。正是由于所有者與企業(yè)經(jīng)理人員這種不同的利益取向，因而理論上存在著經(jīng)營(yíng)者利用手中擁有的權(quán)力侵犯所有者利益的可能性。也就是說由于委托代理關(guān)系的形成，天然地會(huì)產(chǎn)生所有者和經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)不相容的問題。
　　第二，在現(xiàn)實(shí)中，所有者與經(jīng)營(yíng)者之間存在著信息不對(duì)稱的問題，即經(jīng)營(yíng)者或企業(yè)經(jīng)理人員擁有關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中各種收入和費(fèi)用的真實(shí)信息，而作為委托人的所有者，由于不參與實(shí)際經(jīng)營(yíng)，除非付出很高的成本，無(wú)法獲得相應(yīng)的信息。這種信息不對(duì)稱使得激勵(lì)不相容有可能成為經(jīng)營(yíng)者侵犯所有者權(quán)益的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)。
　　第三，所有者與經(jīng)營(yíng)者對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)果所負(fù)的責(zé)任也是不對(duì)等的。對(duì)于現(xiàn)代大型企業(yè)來(lái)說，一個(gè)經(jīng)營(yíng)管理人員或一個(gè)代理集團(tuán)，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的惡劣后果，所能夠承擔(dān)的責(zé)任畢竟有限，最多不過是個(gè)人信譽(yù)、財(cái)產(chǎn)或_的喪失，這與所有者或委托人的資產(chǎn)相比就十分不對(duì)稱了。這種不對(duì)等隨著規(guī)模的擴(kuò)大而加大，使得經(jīng)營(yíng)者有可能為了個(gè)人的利益而采取風(fēng)險(xiǎn)過度的行為，如巴林銀行的里森事件就是十分典型的例子。此外，同樣的原因也有可能使經(jīng)營(yíng)者采取掠奪性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為，使所有者的利益受到損害。假如現(xiàn)代公司制度無(wú)法克服上述三個(gè)兩權(quán)分離的基本屬性，則意味著這個(gè)制度是沒有生命力的，因而所謂的現(xiàn)代企業(yè)制度也就不會(huì)是如今人們觀察到的樣子。然而，事實(shí)并非如此。
　　從伯利和米恩斯的著作于年代初出版以后，至少在統(tǒng)計(jì)意義上，人們沒有發(fā)現(xiàn)清楚的證據(jù)，證明管理者占主導(dǎo)的公司，在諸如使用資產(chǎn)生產(chǎn)利潤(rùn)等企業(yè)行為方面與所有者占主導(dǎo)的公司有明顯的不同（參見，）。相反，對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離成為普遍的現(xiàn)象。盡管委托代理問題在現(xiàn)代公司制度的演進(jìn)中始終存在，但在比較成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各種在現(xiàn)實(shí)中得以生存的兩權(quán)分離的公司形式，通常都創(chuàng)造出相應(yīng)的比較有效的解決委托代理問題的制度安排。
　　在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司制度發(fā)展的過程中，股份制作為一種有效的現(xiàn)代企業(yè)制度，是以充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)作為運(yùn)行基礎(chǔ)的，市場(chǎng)評(píng)判是監(jiān)督和約束經(jīng)營(yíng)者行為的主要依據(jù)，市場(chǎng)機(jī)制則為這種監(jiān)督和約束的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了前提條件。在競(jìng)爭(zhēng)的條件下，優(yōu)勝劣汰是企業(yè)的生存規(guī)律。
　　從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的道理來(lái)看，這里的優(yōu)劣就表現(xiàn)為企業(yè)是否能夠獲得利潤(rùn)。贏利的企業(yè)將生存并得到發(fā)展，虧損的企業(yè)將衰落并失敗。
　　在一種充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)形成一種平均利潤(rùn)或平均成本。而根據(jù)企業(yè)的實(shí)際利潤(rùn)水平或成本水平，與這種平均利潤(rùn)或平均成本進(jìn)行比較，即可以使企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的信息得到充分反映。換句話說，在存在由充分競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的平均利潤(rùn)率的情況下，每個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)水平包容了關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞的充分信息。因此，在存在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的條件下，利潤(rùn)率可以作為考核和監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一種充分信息指標(biāo)。①這個(gè)充分信息雖然不能完全克服信息不對(duì)稱的問題，但它是一種簡(jiǎn)單的、成本低廉的手段，可以盡可能準(zhǔn)確地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞。
　　在存在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)從而有了這種充分信息的前提下，進(jìn)一步形成經(jīng)理人員市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)的作用是，依據(jù)經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)績(jī)效對(duì)其進(jìn)行獎(jiǎng)懲，因而使經(jīng)營(yíng)者與所有者的激勵(lì)變成相容的。
　　然而，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下產(chǎn)生的充分信息并不是完全信息，信息不對(duì)稱只是在程度上被降低了，卻沒有被消除。同時(shí)，根據(jù)充分信息對(duì)經(jīng)理人員的獎(jiǎng)懲還只是事后的，在經(jīng)理人員與所有者承擔(dān)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)責(zé)任不對(duì)等的情況下，前者仍然可能采取機(jī)會(huì)主義的行為，如進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)過高的投資和對(duì)所有者資產(chǎn)進(jìn)行掠奪性轉(zhuǎn)移。因此，相應(yīng)于每一種特定的條件，還需 ……（未完，全文共8443字，當(dāng)前僅顯示2306字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵與國(guó)有企業(yè)改革方向》）