互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響及啟示——以余額寶為例

目錄/提綱：……
一、余額寶業(yè)務(wù)解析
二、余額寶的創(chuàng)新
一是在營(yíng)銷(xiāo)渠道上創(chuàng)新
二是在營(yíng)銷(xiāo)策略上創(chuàng)新
三、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響
四、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的啟示
一是應(yīng)以B2B,B2C為目標(biāo)市場(chǎng)
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互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響及啟示——以余額寶為例

2013年6月13日，支付寶聯(lián)合天弘基金推出余額寶功能;2013年6月17日，余額寶正式上線，僅過(guò)一天，余額寶用戶(hù)突破100萬(wàn)元;2013年9月30日，與余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模達(dá)到556.53億元，較二季度末42.44億元增加了1 211.33%，成為國(guó)內(nèi)最大的貨幣基金和公募基金。截至2013年11月14日，余額寶開(kāi)戶(hù)用戶(hù)逼近3 000萬(wàn)，相應(yīng)的增利寶貨幣基金再次刷新紀(jì)錄，規(guī)模率先突破1 000億元。余額寶作為一種全新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其超預(yù)期表現(xiàn)應(yīng)引起商業(yè)銀行的高度關(guān)注和深度思考。

一、余額寶業(yè)務(wù)解析

(一)推出背景
余額寶是阿里巴巴針對(duì)支付寶用戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)的備付金、網(wǎng)上購(gòu)物結(jié)余以及商家退款而推出的一項(xiàng)資金增值服務(wù)。長(zhǎng)期以來(lái)，支付寶小僅在途交易資金沉淀巨大，滯留在支付寶賬戶(hù)內(nèi)未加以利用的金額也小容小覷。阿里巴巴也因?yàn)閷?duì)支付寶用戶(hù)免費(fèi)占款而飽受質(zhì)疑。此次，阿里巴巴順勢(shì)而為，主動(dòng)提出要幫助支付寶用戶(hù)打理賬戶(hù)“閑錢(qián)”，旗下支付寶、阿里小貸、商誠(chéng)融資擔(dān)保有限公司均涉及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，支付寶已小局限于線上支付，正著手推進(jìn)線下支付和移動(dòng)支付的廣
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內(nèi)嵌到余額寶內(nèi)的天弘增利寶貨幣基金。也就是說(shuō)，在使用余額寶進(jìn)行投資理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，余額寶內(nèi)的資產(chǎn)還保持了良好的流動(dòng)性，能隨時(shí)用于淘寶購(gòu)物和支付寶轉(zhuǎn)賬，對(duì)用戶(hù)網(wǎng)上購(gòu)物體驗(yàn)沒(méi)有橄毫影響。阿里巴巴通過(guò)余額寶為支付寶用戶(hù)營(yíng)造了一條簡(jiǎn)單、便捷的集互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和電子商務(wù)為一體的標(biāo)準(zhǔn)流水線。

二、余額寶的創(chuàng)新

(一)產(chǎn)品模式創(chuàng)新
余額寶是第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣基金產(chǎn)品的組合創(chuàng)新，并且對(duì)外宣傳為基金自銷(xiāo)產(chǎn)品。根據(jù)2013年6月1日施行的《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》，其中的第五}一四條明確規(guī)定了未經(jīng)注冊(cè)并取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格或者未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)，小得辦理基金的銷(xiāo)售或者相關(guān)業(yè)務(wù)。支付寶在此之前并未取得基金銷(xiāo)售牌照，原則上小允許代銷(xiāo)基金。支付寶通過(guò)將收取的“卜臺(tái)費(fèi)用定義為管理費(fèi)用，以替代銷(xiāo)售傭金，并把增利寶與余額寶二者幾近融為一體，盡可能在形式上模仿自銷(xiāo)以規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。另外，余額寶非常注重用戶(hù)體驗(yàn)，即時(shí)贖回融入了網(wǎng)上消費(fèi)場(chǎng)景。

(二)營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新
一是在營(yíng)銷(xiāo)渠道上創(chuàng)新。余額寶借助支付寶8億用戶(hù)_和日均交易額超過(guò)200億的互聯(lián)網(wǎng)渠道優(yōu)勢(shì)，與之唯一對(duì)接的增利寶貨幣基金受益匪淺，小僅自身規(guī)模瘋狂膨脹，天弘基金公司品牌價(jià)值也得到了極大的提升。二是在營(yíng)銷(xiāo)策略上創(chuàng)新。通過(guò)圍繞提升客戶(hù)價(jià)值做文章，余額寶在營(yíng)銷(xiāo)上突出強(qiáng)調(diào)增利寶1元申購(gòu)門(mén)檻，提出讓客戶(hù)每1元天天都增值，這一舉動(dòng)開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)基金行業(yè)最低銷(xiāo)售門(mén)檻的先河，也迎合了當(dāng)下大眾理財(cái)?shù)内厔?shì)，得到了用戶(hù)(尤其是年輕低收入群伽的高度認(rèn)同。三是在銷(xiāo)售流程上簡(jiǎn)化，增利寶通過(guò)余額寶實(shí)現(xiàn)了一鍵申購(gòu)和一鍵贖回，更關(guān)鍵的是余額寶在互聯(lián)網(wǎng)一站式銷(xiāo)售的基礎(chǔ)上，兼具即時(shí)理財(cái)和即時(shí)購(gòu)物的雙重功能，更加促進(jìn)支付寶用戶(hù)的轉(zhuǎn)化。

(三)技術(shù)創(chuàng)新
針對(duì)支付寶用戶(hù)賬戶(hù)資金小額性和流動(dòng)小確定性的特點(diǎn)，尤其在促銷(xiāo)期問(wèn)支付寶用戶(hù)對(duì)資金的流動(dòng)需求存在爆發(fā)性可能，天弘基金委托金證科技股份有限公司，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，鎖定支付寶用戶(hù)，掌握網(wǎng)上支付規(guī)律，對(duì)雙}一大促和節(jié)前消費(fèi)位日情人鉆)等影響余額寶資產(chǎn)流出的因素進(jìn)行預(yù)測(cè)，有效預(yù)防因大規(guī)模贖回增利寶而有可能導(dǎo)致?lián)p失的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響

(一)對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響
淘寶網(wǎng)在B2C. C2C市場(chǎng)的小斷發(fā)展，使支付寶也一并受益，而支付寶自身長(zhǎng)期的良好表現(xiàn)，更是為其積淀了很高的知名度和美譽(yù)度。余額寶作為支付寶品牌價(jià)值的延伸，盡管實(shí)質(zhì)上是貨幣基金代銷(xiāo)產(chǎn)品，但在精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)的配合下，有相當(dāng)一部分支付寶用戶(hù)在主觀意識(shí)上將余額寶資產(chǎn)等同為高息活期存款，而這也將問(wèn)接促成商業(yè)銀行活期存款的分流。根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行活期存款長(zhǎng)期影響尤為顯著。以美國(guó)為例，20世紀(jì)60年代商業(yè)銀行活期存款占比達(dá)60070，在貨幣基金的蜂擁加入后，三十一年之后驟降至10070。因此，余額寶等經(jīng)過(guò)互聯(lián)網(wǎng)包裝的貨幣基金小斷推陳出新，使公眾理財(cái)熱情被極大激發(fā)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行活期存款變遷復(fù)制美國(guó)走勢(shì)是大概率事件，且在時(shí)問(wèn)上很有可能會(huì)進(jìn)一步縮短。

(二)對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響
從性質(zhì)上著，余額寶與商業(yè)銀行1天期理財(cái)產(chǎn)品最相近。余額寶在錢(qián)荒時(shí)建倉(cāng)，早期的高收益率賺足了眼球，即便隨后收益率向正常水“卜回歸也小會(huì)影響投資者的購(gòu)買(mǎi)熱情，而部分商業(yè)銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品也能達(dá)到甚至超過(guò)余額寶收益率，但是普遍5萬(wàn)元起的申購(gòu)門(mén)檻以及相對(duì)苛刻的申購(gòu)和贖回時(shí)問(wèn)限制，促使部分銀行理財(cái)產(chǎn)品客戶(hù)轉(zhuǎn)投余額寶。此外，余額寶對(duì)商業(yè)銀行基金代銷(xiāo)也帶來(lái)了沖擊。支付寶、財(cái)付通、快錢(qián)等著名的第三方支付“卜臺(tái)已取得基金支付牌照，對(duì)商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售基金帶來(lái)顯著沖擊。多數(shù)商業(yè)銀行該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了明顯的下滑。以農(nóng)業(yè)銀行為例，2011年實(shí)現(xiàn)代銷(xiāo)基金LI文入12.83億元，2012年僅為7.96億元，同比下降達(dá)37.96%，當(dāng)然這其中也受證券市場(chǎng)低迷的影響。余額寶的推出，標(biāo)志著第三方支付“卜臺(tái)山幕后走到了幕前，小僅降低了商業(yè)銀行在基金代銷(xiāo)上的話(huà)語(yǔ)權(quán)，更是實(shí)現(xiàn)了基金銷(xiāo)售渠道多元化。余額寶是基金公司進(jìn)駐淘寶的探路石，’已的巨大成功加快了電商渠道銷(xiāo)售基金獲批的步伐，2013年10月31日，淘寶正式獲準(zhǔn)銷(xiāo)售基金，基金公司在淘寶開(kāi)設(shè)官方旗艦店售賣(mài)基金成為常態(tài)化。在余額寶的示范帶動(dòng)下，商 ……（未完，全文共4513字，當(dāng)前僅顯示2279字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響及啟示——以余額寶為例》）