互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響及啟示——以余額寶為例

目錄/提綱：……
一、余額寶業(yè)務(wù)解析
二、余額寶的創(chuàng)新
一是在營銷渠道上創(chuàng)新
二是在營銷策略上創(chuàng)新
三、余額寶對商業(yè)銀行的影響
四、余額寶對商業(yè)銀行的啟示
一是應(yīng)以B2B,B2C為目標(biāo)市場
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互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響及啟示——以余額寶為例

2013年6月13日，支付寶聯(lián)合天弘基金推出余額寶功能;2013年6月17日，余額寶正式上線，僅過一天，余額寶用戶突破100萬元;2013年9月30日，與余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模達(dá)到556.53億元，較二季度末42.44億元增加了1 211.33%，成為國內(nèi)最大的貨幣基金和公募基金。截至2013年11月14日，余額寶開戶用戶逼近3 000萬，相應(yīng)的增利寶貨幣基金再次刷新紀(jì)錄，規(guī)模率先突破1 000億元。余額寶作為一種全新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其超預(yù)期表現(xiàn)應(yīng)引起商業(yè)銀行的高度關(guān)注和深度思考。

一、余額寶業(yè)務(wù)解析

(一)推出背景
余額寶是阿里巴巴針對支付寶用戶賬戶內(nèi)的備付金、網(wǎng)上購物結(jié)余以及商家退款而推出的一項資金增值服務(wù)。長期以來，支付寶小僅在途交易資金沉淀巨大，滯留在支付寶賬戶內(nèi)未加以利用的金額也小容小覷。阿里巴巴也因為對支付寶用戶免費占款而飽受質(zhì)疑。此次，阿里巴巴順勢而為，主動提出要幫助支付寶用戶打理賬戶“閑錢”，旗下支付寶、阿里小貸、商誠融資擔(dān)保有限公司均涉及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，支付寶已小局限于線上支付，正著手推進(jìn)線下支付和移動支付的廣
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內(nèi)嵌到余額寶內(nèi)的天弘增利寶貨幣基金。也就是說，在使用余額寶進(jìn)行投資理財?shù)耐瑫r，余額寶內(nèi)的資產(chǎn)還保持了良好的流動性，能隨時用于淘寶購物和支付寶轉(zhuǎn)賬，對用戶網(wǎng)上購物體驗沒有橄毫影響。阿里巴巴通過余額寶為支付寶用戶營造了一條簡單、便捷的集互聯(lián)網(wǎng)理財和電子商務(wù)為一體的標(biāo)準(zhǔn)流水線。

二、余額寶的創(chuàng)新

(一)產(chǎn)品模式創(chuàng)新
余額寶是第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣基金產(chǎn)品的組合創(chuàng)新，并且對外宣傳為基金自銷產(chǎn)品。根據(jù)2013年6月1日施行的《證券投資基金銷售管理辦法》，其中的第五}一四條明確規(guī)定了未經(jīng)注冊并取得基金銷售業(yè)務(wù)資格或者未經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的機構(gòu)，小得辦理基金的銷售或者相關(guān)業(yè)務(wù)。支付寶在此之前并未取得基金銷售牌照，原則上小允許代銷基金。支付寶通過將收取的“卜臺費用定義為管理費用，以替代銷售傭金，并把增利寶與余額寶二者幾近融為一體，盡可能在形式上模仿自銷以規(guī)避合規(guī)風(fēng)險。另外，余額寶非常注重用戶體驗，即時贖回融入了網(wǎng)上消費場景。

(二)營銷創(chuàng)新
一是在營銷渠道上創(chuàng)新。余額寶借助支付寶8億用戶_和日均交易額超過200億的互聯(lián)網(wǎng)渠道優(yōu)勢，與之唯一對接的增利寶貨幣基金受益匪淺，小僅自身規(guī)模瘋狂膨脹，天弘基金公司品牌價值也得到了極大的提升。二是在營銷策略上創(chuàng)新。通過圍繞提升客戶價值做文章，余額寶在營銷上突出強調(diào)增利寶1元申購門檻，提出讓客戶每1元天天都增值，這一舉動開創(chuàng)了國內(nèi)基金行業(yè)最低銷售門檻的先河，也迎合了當(dāng)下大眾理財?shù)内厔荩玫搅擞脩?尤其是年輕低收入群伽的高度認(rèn)同。三是在銷售流程上簡化，增利寶通過余額寶實現(xiàn)了一鍵申購和一鍵贖回，更關(guān)鍵的是余額寶在互聯(lián)網(wǎng)一站式銷售的基礎(chǔ)上，兼具即時理財和即時購物的雙重功能，更加促進(jìn)支付寶用戶的轉(zhuǎn)化。

(三)技術(shù)創(chuàng)新
針對支付寶用戶賬戶資金小額性和流動小確定性的特點，尤其在促銷期問支付寶用戶對資金的流動需求存在爆發(fā)性可能，天弘基金委托金證科技股份有限公司，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，鎖定支付寶用戶，掌握網(wǎng)上支付規(guī)律，對雙}一大促和節(jié)前消費位日情人鉆)等影響余額寶資產(chǎn)流出的因素進(jìn)行預(yù)測，有效預(yù)防因大規(guī)模贖回增利寶而有可能導(dǎo)致?lián)p失的流動性風(fēng)險。

三、余額寶對商業(yè)銀行的影響

(一)對商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響
淘寶網(wǎng)在B2C. C2C市場的小斷發(fā)展，使支付寶也一并受益，而支付寶自身長期的良好表現(xiàn)，更是為其積淀了很高的知名度和美譽度。余額寶作為支付寶品牌價值的延伸，盡管實質(zhì)上是貨幣基金代銷產(chǎn)品，但在精準(zhǔn)營銷的配合下，有相當(dāng)一部分支付寶用戶在主觀意識上將余額寶資產(chǎn)等同為高息活期存款，而這也將問接促成商業(yè)銀行活期存款的分流。根據(jù)國外經(jīng)驗，貨幣基金對商業(yè)銀行活期存款長期影響尤為顯著。以美國為例，20世紀(jì)60年代商業(yè)銀行活期存款占比達(dá)60070，在貨幣基金的蜂擁加入后，三十一年之后驟降至10070。因此，余額寶等經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)包裝的貨幣基金小斷推陳出新，使公眾理財熱情被極大激發(fā)，國內(nèi)商業(yè)銀行活期存款變遷復(fù)制美國走勢是大概率事件，且在時問上很有可能會進(jìn)一步縮短。

(二)對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響
從性質(zhì)上著，余額寶與商業(yè)銀行1天期理財產(chǎn)品最相近。余額寶在錢荒時建倉，早期的高收益率賺足了眼球，即便隨后收益率向正常水“卜回歸也小會影響投資者的購買熱情，而部分商業(yè)銀行超短期理財產(chǎn)品也能達(dá)到甚至超過余額寶收益率，但是普遍5萬元起的申購門檻以及相對苛刻的申購和贖回時問限制，促使部分銀行理財產(chǎn)品客戶轉(zhuǎn)投余額寶。此外，余額寶對商業(yè)銀行基金代銷也帶來了沖擊。支付寶、財付通、快錢等著名的第三方支付“卜臺已取得基金支付牌照，對商業(yè)銀行代理銷售基金帶來顯著沖擊。多數(shù)商業(yè)銀行該項業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了明顯的下滑。以農(nóng)業(yè)銀行為例，2011年實現(xiàn)代銷基金LI文入12.83億元，2012年僅為7.96億元，同比下降達(dá)37.96%，當(dāng)然這其中也受證券市場低迷的影響。余額寶的推出，標(biāo)志著第三方支付“卜臺山幕后走到了幕前，小僅降低了商業(yè)銀行在基金代銷上的話語權(quán)，更是實現(xiàn)了基金銷售渠道多元化。余額寶是基金公司進(jìn)駐淘寶的探路石，’已的巨大成功加快了電商渠道銷售基金獲批的步伐，2013年10月31日，淘寶正式獲準(zhǔn)銷售基金，基金公司在淘寶開設(shè)官方旗艦店售賣基金成為常態(tài)化。在余額寶的示范帶動下，商 ……（未完，全文共4513字，當(dāng)前僅顯示2279字，請閱讀下面提示信息。收藏《互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響及啟示——以余額寶為例》）