論文：信息不對稱條件下的國家助學(xué)貸款市場分析

目錄/提綱：……
一、信息不對稱條件下的助學(xué)貸款均衡模型及理論分析
（一）信息不對稱條件下的助學(xué)貸款均衡模型
（二）重復(fù)博弈
二、信息不對稱的原因分析
（一）社會信用體系方面
（二）商業(yè)銀行角度
（三）貸款學(xué)生家庭角度
（四）學(xué)生個人角度
三、完善國家助學(xué)貸款的建議
（二）加快建立全社會的個人信用體系，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境
（三）全員關(guān)心，加強宣傳，加速社會道德評價體系的建立
（五）規(guī)范學(xué)校和商業(yè)銀行的貸款管理
（六）完善立法，降低商業(yè)銀行的風(fēng)險
……
論文：信息不對稱條件下的國家助學(xué)貸款市場分析

摘要：本文從目前國家助學(xué)貸款市場存在的信息不對稱條件出發(fā)，利用對策論及信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論知識，構(gòu)造了助學(xué)貸款市場均衡模型，進(jìn)而分析、闡述了由于信息不對稱或不完全條件下其助學(xué)貸款失衡的根源。同時，詳細(xì)地分析了助學(xué)貸款市場存在信息不對稱的原因。針對上述分析，最終提出了如何使國家助學(xué)貸款走出尷尬的兩難境地，完善國家助學(xué)貸款制度的建議。

關(guān)鍵詞：信息不對稱 國家助學(xué)貸款 均衡模型


Abstract: Based on the information dissymmetry in national student loan market, this thesis made up the equilibrium model, combining the correlatesd theories about Decision-making theory and Information Economics, then it analyzed and elaborated the unbalanced root because of the information dissymmetry or information incompleteness.
Meanwhile, the thesis analyzed the reason that why college s
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，分析了目前助學(xué)貸款難問題的原因，并提出相應(yīng)的解決措施。
一、信息不對稱條件下的助學(xué)貸款均衡模型及理論分析
信息不對稱理論，論述了信息在交易雙方的不對稱分布或在某方的不完全性對于市場交易行為和市場運行效率所產(chǎn)生的一系列重要影響。信息不對稱主要包括三方面的內(nèi)容：第一是交易雙方中的任何一方都未獲得完全清楚的信息；第二是有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的，即一方比另一方占有較多的相關(guān)信息；第三是交易雙方對于各自在信息占有方面的相對地位都是清楚的。這種對相關(guān)信息占有的不對稱狀況導(dǎo)致在交易完成前后分別產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題，它們嚴(yán)重降低市場運行效率，在極端情況下甚至?xí)斐墒袌鼋灰椎耐ｎD。
（一）信息不對稱條件下的助學(xué)貸款均衡模型
助學(xué)貸款的申請期和發(fā)放期是在上學(xué)過程中，而還款期是畢業(yè)之后，由于大學(xué)生畢業(yè)后居住、工作的分散性，個人預(yù)期收入的不穩(wěn)定性，個人家庭未來情況變化的復(fù)雜性，商業(yè)銀行所掌握信息的不完全性，加之金融市場環(huán)境千變?nèi)f化，消費品價格、利率、匯率波動等諸多因素的影響，會形成助學(xué)貸款市場信息的不完全性或不對稱性。在這種信息不對稱條件下必然存在市場的失衡。
首先，通過建立商業(yè)銀行和大學(xué)生的助學(xué)貸款均衡模型來進(jìn)行分析。
假設(shè)商業(yè)銀行和學(xué)生個人都是風(fēng)險中性和理性的。每名學(xué)生都以助學(xué)貸款來滿足其增加的求學(xué)需求，預(yù)期獲得滿足的借貸成本為C，還款的概率為p。每名學(xué)生的C和p都不相同，他們都知道自己的C和p，而商業(yè)銀行卻不知道廣為分散的學(xué)生的C和p。對于助學(xué)貸款市場中的學(xué)生來說，當(dāng)π是還款的平均概率時，學(xué)生獲得期望效用的的成本為πr（期望效用成本），r為貸款利率。對商業(yè)銀行來說，分散的各個學(xué)生都是相同的，它向每一名學(xué)生索還貸款的概率r也相同。但各個學(xué)生的還款能力、資信程度存在很大的差別，拖欠助學(xué)貸款的概率會隨著誠信學(xué)生的數(shù)量多寡而有所不同，所以只能取一組學(xué)生還款概率p的平均值π為還款概率。當(dāng)然商業(yè)銀行和教育部門也制定了相關(guān)的規(guī)定，約束那些違約拖欠助學(xué)貸款的學(xué)生，使他們得到較大的負(fù)效用并受到一定的處罰。
在上述假設(shè)條件下，對于有貸款欲望的學(xué)生來說，是否以利率r進(jìn)行借款取決于學(xué)生的期望效用U和借款上學(xué)的實際成本pr的比較。其中p為商業(yè)銀行貸款收益概率，也就是學(xué)生的借貸成本支出的概率。當(dāng)且僅當(dāng)時，學(xué)生才會愿意借款上學(xué)。這里的為貸款中增加的借貸成本,,為學(xué)生增加的效用成本，,意即借貸成本增加占借貸預(yù)期成本增加的比率，也就是助學(xué)貸款的邊際消費傾向，.是學(xué)生借款上學(xué)增加給他帶來滿足的總增加消費支出。所以，揭示了助學(xué)貸款市場中學(xué)生愿意借款的第一個條件。
對助學(xué)貸款市場中的商業(yè)銀行來講，它是否貸出、貸出多少，特別是能否有效分配信貸，取決于它的貸款利率r和預(yù)期收益R。由于信息在雙方的分布是不對稱的，_的均衡利率也可能不只一個，學(xué)生比商業(yè)銀行在拖欠貸款方面掌握著更多的信息。商業(yè)銀行類似于委托人，借款學(xué)生相當(dāng)于代理人，這就形成了一種事實上的委托——代理關(guān)系。商業(yè)銀行現(xiàn)在面臨的是如何設(shè)計一個最佳的激勵約束機制使自身期望收益最大化，從而避免助學(xué)貸款市場中的低效率借貸。對它來說，所有學(xué)生的還款概率分布的均值為π，π與r的關(guān)系就揭示出了助學(xué)貸款市場均衡的第二個條件：
=
在信息對稱的條件下，借款學(xué)生和商業(yè)銀行雙方博弈，最終能夠?qū)崿F(xiàn)均衡的助學(xué)貸款市場。如果用MM曲線（如下圖）表示助學(xué)貸款市場均衡的第一個條件，它由商業(yè)銀行所需求期望收入決定；用NN曲線（如下圖）表示助學(xué)貸款市場均衡的第二個條件=，它由借款學(xué)生的最優(yōu)反應(yīng)行動來決定，其中MM曲線有較大的不確定性。當(dāng)利率趨于0時，π趨于無條件期望π=。當(dāng)r 趨于無窮時，只要R受的約束f(p,R)在其他各點都是非零的，那么π趨于0，若R對各個學(xué)生都相同，NN曲線將是單調(diào)的。而當(dāng)r 提高時，高還貸率借款都將退出市場，NN曲線不一定是單調(diào)的。此外，R和p均變化也會導(dǎo)致它的非單調(diào)性。由于NN曲線的非單調(diào)性，它與MM曲線有多個交點，每個交點就是信貸均衡點，所以助學(xué)貸款市場的均衡點有多個。這些均衡點有一個是穩(wěn)定的，其他、、都是不穩(wěn)定的，如下圖：

在這種信息對稱的助學(xué)貸款市場條件下，學(xué)生借款上學(xué)既能滿足他的消費需求，又能承受付息支出并按期還款；商業(yè)銀行貸給學(xué)生既能滿足它的預(yù)期收益，又能按期收回，也就是說助學(xué)貸款市場達(dá)到了一階最優(yōu)分配。
然而,在信息不對稱的條件下，助學(xué)貸款就是另一回事了。由于存在學(xué)生的均勻期望效用和還貸率的差別，此時市場很難達(dá)到一階最優(yōu)分配。如果均衡存在，雙方均是滿意的。但當(dāng)NN線與MM 線相交。當(dāng)且僅當(dāng)時學(xué)生才借款上學(xué)。對這個等式兩邊平均比，則有，此時處于非均衡狀態(tài)。若借款學(xué)生的還貸概率p服從0到1的均勻分布，對于，均衡條件為π=；對，均衡條件為π=。除非，對于任何r值，MM線都位于NN線上面，助學(xué)貸款市場還是處于非均衡狀態(tài)，因為MM線與NN線互不相交。如下圖：

在這種不均衡的情況下，助學(xué)貸款一般處于低效率或無效率狀態(tài)。所有的借款學(xué)生覺得在任何利率上借款，風(fēng)險都太大，利率也太高，既無法滿足他求學(xué)的需求，又無法償還商業(yè)銀行的本利；所有商業(yè)銀行也感到既不可能帶來預(yù)期收益，又無法按時回籠資金,因此所有借款學(xué)生突然從助學(xué)貸款市場上 ……（未完，全文共7998字，當(dāng)前僅顯示2809字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：信息不對稱條件下的國家助學(xué)貸款市場分析》）