論文：中國石油行業(yè)上市企業(yè)分析

目錄/提綱：……
一、引言
二、因子分析
三、結(jié)論
第一、上市石油公司績效存在較大的差異
第三、從主成分分析結(jié)果來看，凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率在績效因子中占有很大的負(fù)荷
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論文：中國石油行業(yè)上市企業(yè)分析

摘要：上市石油公司發(fā)展水平差異顯著，凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率在上市公司報(bào)表中占據(jù)著重要的地位，而規(guī)模較大的石油公司在其報(bào)表中并沒有顯示出與其規(guī)模相對應(yīng)的績效水平。文章首先對各因子進(jìn)行貢獻(xiàn)水平檢驗(yàn)，提取中公共因子。然后對公司進(jìn)行因子得分排名，并對主成分進(jìn)行分析。
關(guān)鍵詞：因子，主成分分析
Abstract: It is significantly different of development levels.return on equity, asset-liability ratio, quick ratio in the statements of listed companies to occupy an important position, and the larger oil companies in their statements did not sho
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標(biāo)選取
本文的數(shù)據(jù)來源是聯(lián)合證券行情軟件2008年12月31日的數(shù)據(jù)，在上市石油行業(yè)中選取了14個(gè)指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率（*1）、存貨周轉(zhuǎn)率（*2）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（*3）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(*4)、主營業(yè)務(wù)收入增長率(*5)、營業(yè)利潤增長率(*6)、總資產(chǎn)增長率(*7)、資產(chǎn)負(fù)債率(*8)、股東權(quán)益比率(*9)、速動(dòng)比率(*10)。本文通過統(tǒng)計(jì)軟件SPSS11.0進(jìn)行分析。
二數(shù)據(jù)分析
（1）分析各變量是否適合因子分析
通過計(jì)算各數(shù)據(jù)之間的相關(guān)矩陣及逆矩陣，得出KMO檢驗(yàn)值和巴特利特球形檢驗(yàn)值。如圖表1所示



表1 KMO and Bartletts 檢驗(yàn)
Kaiser-Meyer-Olkin 檢驗(yàn). 0.379
巴特利特球形檢驗(yàn) 檢驗(yàn)值 111.825
_度 45
相伴概率 .000







從表中看出，巴特利特球形檢驗(yàn)值為111.825，對應(yīng)的相伴概率為0.000小于顯著值，該相關(guān)矩陣非系數(shù)矩陣；KMO檢驗(yàn)值為0.379屬于屬于適合因子分析的區(qū)間。因此該變量適合因子分析。
（2）共同度檢驗(yàn)
根據(jù)因子分析計(jì)算變量的共同度，根據(jù)最終提取的因子變量的特征值與特征向量計(jì)算出因子載荷矩陣。入表2所示，準(zhǔn)油股份方差93.6%都能被因子變量解釋，廣聚能源方差的62.2%都能被因子變量解釋。
表2 共同度
初始解 最終解
凈資產(chǎn)收益率 1.000 .883
存貨周轉(zhuǎn)率 1.000 .686
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 1.000 .315
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.000 .598
主營業(yè)務(wù)收入增長率 1.000 .824
營業(yè)利潤增長率 1.000 .944
總資產(chǎn)增長率 1.000 .850
資產(chǎn)負(fù)債率 1.000 .913
股東權(quán)益比率 1.000 .921
速動(dòng)比率 1.000 .791
提取方法：主成分分析法

（3）提取因子
采用主成分分析法，確定因子個(gè)數(shù)依據(jù)方差累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到77.243%。

表3 因子提取及旋轉(zhuǎn)結(jié)果
因子 提取公因子前 提取旋轉(zhuǎn)公因子后
特征值 單個(gè)因子貢獻(xiàn)率% 累計(jì)貢獻(xiàn)率% 特征值 單個(gè)因子貢獻(xiàn)率% 累計(jì)貢獻(xiàn)率%
1 4.351 43.506 43.506 3.878 38.780 38.780
2 2.059 20.587 64.093 2.050 20.499 59.279
3 1.315 13.150 77.243 1.796 17.964 77.243
4 .963 9.635 86.878
5 .870 8.705 95.583
6 .258 2.580 98.163
7 .131 1.315 99.477
8 .048 .485 99.962
9 .004 .038 99.999
10 7.762E-05 .001 100.000
提取方法：主成分分析法
從表3可以看出，提取的三個(gè)公共因子后，對原方差的解釋程度相當(dāng)高，符合提取公因子的要求。
（4）因子旋轉(zhuǎn)
通過方差極大法對因子進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)后的因子負(fù)荷矩陣如表4。
旋轉(zhuǎn)后的因子負(fù)荷矩陣兩端 ……（未完，全文共5260字，當(dāng)前僅顯示1847字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：中國石油行業(yè)上市企業(yè)分析》）