論文：國(guó)防研發(fā)中投資阻塞問(wèn)題的研究

論文：國(guó)防研發(fā)中投資阻塞問(wèn)題的研究

內(nèi)容提要：研發(fā)在國(guó)防中有重要作用。由于國(guó)家是國(guó)防研發(fā)產(chǎn)品的唯一買(mǎi)主、國(guó)防研發(fā)投資具有高度專(zhuān)用性、研發(fā)產(chǎn)品性能不易確認(rèn)等原因，使國(guó)防研發(fā)在不完全契約的框架下進(jìn)行。再談判是不完全契約的本質(zhì)特征。因?yàn)轭A(yù)期到再談判的可能，對(duì)投資者的激勵(lì)強(qiáng)度受到限制而形成投資阻塞。[對(duì)hold-up的譯法存在爭(zhēng)議，本文姑且使用“阻塞”這一譯法。]現(xiàn)有文獻(xiàn)大多假定再談判過(guò)程為納什談判過(guò)程或議價(jià)能力為某一定值，這種處理急需改進(jìn)。本文以再談判過(guò)程為切入點(diǎn)，研究如何通過(guò)再談判過(guò)程的設(shè)計(jì)來(lái)克服國(guó)防研發(fā)中的投資阻塞問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：國(guó)防研發(fā) 不完全契約 再談判 投資阻塞

一、引言

國(guó)防研發(fā)對(duì)于提高國(guó)防水平、保證國(guó)j-a全有重要的作用。每年國(guó)防經(jīng)費(fèi)中研發(fā)占有很大比例。所以研究如何改進(jìn)國(guó)防研發(fā)效率有重大意義。
由于國(guó)家是國(guó)防研發(fā)產(chǎn)品的唯一買(mǎi)主、國(guó)防研發(fā)投資具有高度專(zhuān)用性、研發(fā)產(chǎn)品性能不易確認(rèn)等原因，[Holmstrom 和 Milgrom(1992)、Bernheim 和 Whinston(1998)分別討論了當(dāng)產(chǎn)品性能包括可確認(rèn)和不可確認(rèn)方面時(shí)，如果委托者針對(duì)可確認(rèn)性能采用完全的激勵(lì)合約，會(huì)造成投資者投資過(guò)度重視可確認(rèn)性能，忽視不可確認(rèn)性能。最優(yōu)的方式是采用不完全合約。例如某種武器的打擊精確程度可以確認(rèn)，但這種武器的維修養(yǎng)護(hù)、野外適應(yīng)能力等性能無(wú)法確認(rèn)。]使國(guó)防研發(fā)在不完全契約
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中成交時(shí)支付一致，好象沒(méi)有再談判發(fā)生，實(shí)際可以看到的只是冰山一角。本文模型中分析方法同樣適用于產(chǎn)品質(zhì)量是連續(xù)值的情形。在投入方保證得到保留收益的前提下（參與約束）委托者再談判能力的最終受害者是自己。委托方口頭承諾不進(jìn)行再談判是一種不可置信的承諾。委托方降低再談判議價(jià)能力可以通過(guò)改變相對(duì)議價(jià)成本、違約懲罰、外部選擇等手段。本文研究了這些因素如何綜合在一起形成了最終的議價(jià)能力。
本文的研究?jī)?nèi)容屬于不完全契約下投資阻塞問(wèn)題這個(gè)大的范疇。Klein et al（1978）、Williamson(1985)、Hart和Moore(1988)等分別指出，在雙邊交易中，當(dāng)一方進(jìn)行專(zhuān)用投資時(shí)，投資沉淀后交易雙方被鎖定，交易對(duì)象存在尋取租金的可能，再加上由于投資的結(jié)果不能被第三方確認(rèn)等原因形成了不完全合同，投資方投資時(shí)考慮到再談判的可能，導(dǎo)致投資達(dá)不到最優(yōu)水平。針對(duì)投資阻塞問(wèn)題產(chǎn)生了許多解決辦法：垂直兼并（Klein et al,1978）;產(chǎn)權(quán)分配（Hart和Moore,1990）;契約設(shè)計(jì)（Chung,1991）;機(jī)制設(shè)計(jì)(Rogerson,1992)；關(guān)系合約（Baker et al，2002）。解決不完全契約下投資阻塞問(wèn)題的基本思路是讓投資者盡可能多的獲得自己投資的邊際收益，使投資收益內(nèi)部化。
Sandler和 Hartley(1995)在關(guān)于國(guó)防經(jīng)濟(jì)的重要文獻(xiàn)中探討了國(guó)防研發(fā)問(wèn)題，但沒(méi)有涉及到不完全契約下投資阻塞這一本質(zhì)。Laffont 和 Tirole(1993)認(rèn)為國(guó)防研發(fā)的關(guān)鍵在于不對(duì)稱(chēng)信息下的激勵(lì)。Che和Hausch（1999）、Che和Chung（1999）分別討論了合作性投資的阻塞問(wèn)題，[ Che和Hausch（1999）對(duì)合作性投資的定義為：投資者投資的收益直接體現(xiàn)在合作對(duì)象身上，例如生產(chǎn)者在產(chǎn)品質(zhì)量提高上的投資。研發(fā)中的投資屬于合作性投資。]把再談判過(guò)程作為黑箱處理，假定再談判過(guò)程的議價(jià)能力一定，認(rèn)為合作采用合約方式是無(wú)效率的，沒(méi)有進(jìn)一步研究如何通過(guò)再談判過(guò)程的設(shè)計(jì)來(lái)提高合作效率。Aghion和Tirole(1994)研究了研發(fā)問(wèn)題，但把再談判過(guò)程假設(shè)為納什談判。Baker et al(2002)是關(guān)系合約的重要文獻(xiàn)，關(guān)系合約是不完全契約下的非正式合約，這種合約是自我執(zhí)行的，不需要外部力量的作用，雙方在任何情況下都可以不執(zhí)行，但出于對(duì)未來(lái)收益的考慮，雙方都會(huì)自覺(jué)的執(zhí)行。Hart 和 Moore(1990)是產(chǎn)權(quán)理論的代表文獻(xiàn)，其思路是產(chǎn)權(quán)分配影響外部選擇，外部選擇影響再談判時(shí)的分配，從而決定了投入。應(yīng)該看到長(zhǎng)期收益和外部選擇只是影響再談判過(guò)程的個(gè)別因素。由于再談判是不完全契約的本質(zhì)特征，上述文獻(xiàn)對(duì)再談判過(guò)程的研究不夠全面。本文試圖把激勵(lì)和再談判緊密結(jié)合起來(lái)，說(shuō)明如何利用各種因素綜合在一起改變議價(jià)能力，最終提高激勵(lì)強(qiáng)度，克服投資阻塞。
文章的結(jié)構(gòu)如下：第二部分提出了基本模型并分析了再談判對(duì)國(guó)防研發(fā)的影響；第三節(jié)介紹了再談判議價(jià)能力、違約懲罰、外部選擇等因素對(duì)再談判過(guò)程的影響；第四節(jié)分析了委托者如何在簽約時(shí)議價(jià)能力和事后議價(jià)能力之間進(jìn)行權(quán)衡；最后進(jìn)行小結(jié)。

二、基本模型[ Tirole(1999)用類(lèi)似的基本模型說(shuō)明了不完全契約對(duì)投資的影響]

現(xiàn)有一個(gè)買(mǎi)者和一個(gè)賣(mài)者，分別代表委托方和研發(fā)方。他們都是風(fēng)險(xiǎn)中性，效用分別表示為和，賣(mài)者向買(mǎi)者提供一件產(chǎn)品，產(chǎn)品有達(dá)不到買(mǎi)者性能要求的可能性，例如新技術(shù)的開(kāi)發(fā)和新產(chǎn)品的研制等情況。這種產(chǎn)品在現(xiàn)貨市場(chǎng)上沒(méi)有，需要買(mǎi)者和賣(mài)者合作進(jìn)行生產(chǎn)。賣(mài)者生產(chǎn)中的投資為，因?yàn)橹邪ㄅ�、重視程度等因素和成本核算的困難，賣(mài)者的投資無(wú)法由第三方確認(rèn)，因此不能在合同中進(jìn)行明確要求，同時(shí)也不能作為合同執(zhí)行的依據(jù)。產(chǎn)品成功的概率為，，,假設(shè)。這個(gè)假設(shè)是合理的，隨著投資的加大，成功的可能性加大，并且加大的速度減小，這也保證了內(nèi)點(diǎn)解的存在。賣(mài)者的投資決定了成功的概率，是一種合作性投資。產(chǎn)品成功時(shí)對(duì)買(mǎi)者的效用為，不成功時(shí)效用為。買(mǎi)者和賣(mài)者知道產(chǎn)品是否成功，但第三方無(wú)法驗(yàn)證，這是一個(gè)典型的不完全合同。
買(mǎi)者和賣(mài)者在合同中規(guī)定了成交時(shí)的支付和不成交時(shí)的支付（可以為負(fù)值）。在時(shí)間1雙方簽定合同，時(shí)間2賣(mài)者進(jìn)行投資，時(shí)間3得知產(chǎn)品是否成功，時(shí)間4雙方討價(jià)還價(jià)并交易。如圖1所示。









當(dāng)買(mǎi)者和賣(mài)者一體時(shí)，總收益。由假設(shè)得存在唯一的最優(yōu)投資：
（1）
若賣(mài)者的保留效用為0，在投資可以確認(rèn)的情況下，可以直接規(guī)定賣(mài)者的投資為，對(duì)賣(mài)者的支付為，最優(yōu)投資實(shí)現(xiàn)，買(mǎi)者收益為。在不完全合同情況下，會(huì)存在一個(gè)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，若給賣(mài)者一個(gè)固定支付，則他的努力會(huì)是0，買(mǎi)者需要制定合同，他面臨一個(gè)規(guī)劃問(wèn)題：
（2）
（3）
(4)
這是一個(gè)典型的有道德風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)合約。（2）為買(mǎi)者的目標(biāo)函數(shù)，（3）為賣(mài)者的 ……（未完，全文共15325字，當(dāng)前僅顯示2757字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論文：國(guó)防研發(fā)中投資阻塞問(wèn)題的研究》）