論文：轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國信托業(yè)的競爭與規(guī)制

目錄/提綱：……
一、引言
三、主業(yè)地位確立后我國信托業(yè)市場競爭格局
四、中國信托業(yè)外部競爭環(huán)境
五、信托業(yè)的進(jìn)入和退出壁壘
六、信托業(yè)的競爭優(yōu)勢
七、當(dāng)前信托業(yè)存在的問題
（一）信托業(yè)在整個(gè)金融體系中的定位問題
（二）信托監(jiān)管框架及法律法規(guī)上的缺陷
八、新形勢下對信托業(yè)的規(guī)制
（一）政府規(guī)制對信托公司治理產(chǎn)生較大影響
（二）在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下實(shí)施金融規(guī)制具有必要性
（三）新形勢下對信托實(shí)行從緊到松的合理有效規(guī)制
九、對信托業(yè)實(shí)行合理外部規(guī)制的建議
（一）審時(shí)度勢，確立金融信托業(yè)的市場地位
（二）完善信托法律法規(guī)體系及配套制度建設(shè)
（三）建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系，杜絕多頭監(jiān)管現(xiàn)象
（四）建立信托公司信息披露機(jī)制，完善信托業(yè)社會監(jiān)督機(jī)制
（五）建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理_，嚴(yán)格防范和控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
（六）加強(qiáng)與銀行業(yè)的戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)
（七）加強(qiáng)與外資金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作，推動中國信托業(yè)創(chuàng)新
（八）建立優(yōu)秀的激勵機(jī)制，培養(yǎng)信托專業(yè)人才
……
論文：轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國信托業(yè)的競爭與規(guī)制

摘要：在過去的30年間，我國信托業(yè)經(jīng)歷了五次整頓，轉(zhuǎn)軌時(shí)期信托業(yè)的規(guī)制政策也由最初的簡單粗放逐漸成熟完善，第一部《信托法》確定了信托業(yè)在我國金融領(lǐng)域中的法律地位。在信托行業(yè)內(nèi)的潛在競爭和金融領(lǐng)域內(nèi)各行業(yè)間業(yè)務(wù)日益融合交叉的趨勢作用下，信托業(yè)市場結(jié)構(gòu)特征表現(xiàn)為可競爭性。隨著我國資產(chǎn)管理市場需求日益旺盛，金融理財(cái)業(yè)務(wù)的供給明顯不足，地下金融、非法金融等現(xiàn)象屢禁不止，我國金融體系中的結(jié)構(gòu)性缺陷暴露出來。而要解決這種供需矛盾，應(yīng)增加受托理財(cái)業(yè)務(wù)的供給。信托業(yè)以其獨(dú)特優(yōu)勢和特有的服務(wù)功能能夠提供這種供給。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，對信托業(yè)實(shí)行有效規(guī)制，對我國資產(chǎn)管理市場乃至整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展意義重大。
關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)軌時(shí)期 信托業(yè) 競爭 規(guī)制
Abstract
After five times transformation during last 30 yeas ,the trust industry of our country has been settled up for the legal position by the first Trust
Act and trust industrial regulation policies have been maturity and complete. The market structure of trust industry is competiable under the effect of the trend of pertantial competition among the industry and businesses mi*ing and crossing between financial fields.
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結(jié)構(gòu)和有效競爭態(tài)勢初步形成，這些成就的取得都與政府對信托業(yè)的市場行為規(guī)制密切相關(guān)。
改革開放以來，中國的經(jīng)濟(jì)_處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡的轉(zhuǎn)軌時(shí)期，中國信托業(yè)的發(fā)展和規(guī)制隨著中國經(jīng)濟(jì)_改革的步伐，歷經(jīng)數(shù)次整頓而呈現(xiàn)四個(gè)階段性變化。表1。
中國信托業(yè)發(fā)展和規(guī)制的四個(gè)階段

時(shí)間
1979年－1986年
1987年—1998年
1999年—2001年
2001年至今


發(fā)展態(tài)勢
以_發(fā)展、混業(yè)經(jīng)營為主
混業(yè)經(jīng)營,從迅速膨脹到盛極而衰
撤并重組 由“高度銀行化的混合經(jīng)營模式”向“專業(yè)化受托理財(cái)金融機(jī)構(gòu)”轉(zhuǎn)換

從業(yè)公司數(shù)量
1000多家
700多家
不足90家
54家


規(guī)制內(nèi)容
積極開辦、第一次整頓—違規(guī)自查 三次金融秩序整頓，從法律上規(guī)定了金融各業(yè)分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)管理 第五次整頓,信托業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營為重點(diǎn)
一法兩規(guī)

第一個(gè)階段是1979年－1986年，為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)_下的信托業(yè)恢復(fù)期，以_發(fā)展、混業(yè)經(jīng)營為主，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中國人民銀行，監(jiān)管政策滯后。1979年，中國第一家信托公司中國國際信托投資公司掛牌成立。1980年，中國人民銀行下發(fā)了《關(guān)于積極開辦信托業(yè)務(wù)的通知》,推動了全國信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展,80年代初，各地方政府和專業(yè)銀行蜂擁而上，開辦了多達(dá)1000多家的信托投資公司。各地方政府試圖把信托公司當(dāng)作對外招商引資，對內(nèi)聚財(cái)投資的窗口。由于信托公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)未明確，業(yè)務(wù)操作不規(guī)范, 信托業(yè)基本上處于_發(fā)展階段。1982年4月，國務(wù)院下達(dá)了《關(guān)于整頓信托投資機(jī)構(gòu)和加強(qiáng)更新改造資金管理的通知》，金融信托業(yè)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的緊縮開始全國性整頓, 整頓的重點(diǎn)是信托業(yè)務(wù),限定信托業(yè)只能辦理委托、代理、租賃、咨詢業(yè)務(wù)。通知要求地方信托公司暫停辦理新的信托貸款和投資業(yè)務(wù),對存貸款加以清理。新的信托投資業(yè)務(wù)全部由銀行辦理。這一階段的治理整頓的效果并不顯著，對信托公司只是在業(yè)務(wù)上的違規(guī)自查，不影響公司的整體運(yùn)營。
第二個(gè)階段從1987年—1998年，金融信托業(yè)混業(yè)經(jīng)營，矛盾全方位顯現(xiàn)，信托業(yè)經(jīng)歷了從迅速膨脹到盛極而衰的大起大落階段，監(jiān)管以三次金融秩序整頓為主，金融退出機(jī)制開始啟動。1986年以后，我國經(jīng)濟(jì)過熱導(dǎo)致資金需求過大,引發(fā)了金融信托業(yè)的迅速膨脹,由于信托投資公司急于賺取利潤，不規(guī)范經(jīng)營，干擾了正常的金融秩序,分散了有限的資金,固定資產(chǎn)投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,影響了國家的宏觀調(diào)控,再次給國民經(jīng)濟(jì)造成了負(fù)面影響,隨著國家對經(jīng)濟(jì)實(shí)行治理整頓,金融信托業(yè)又面臨整頓收縮的局面,在這期間,中國人民銀行先后頒布了《金融信托投資機(jī)構(gòu)管理暫行規(guī)定》和《金融信托機(jī)構(gòu)資金管理暫行辦法》兩個(gè)法規(guī)性文件,就信托機(jī)構(gòu)、信托業(yè)務(wù)和資金管理作了一些規(guī)定,對規(guī)范信托業(yè)務(wù)和防止信托公司信貸業(yè)務(wù)沖擊信貸收支計(jì)劃發(fā)揮了一定作用。到1993年,經(jīng)過整頓，全國的信托投資公司數(shù)量減為700多家(不含各地越權(quán)審批的機(jī)構(gòu)),總資產(chǎn)規(guī)模近6000億元，引進(jìn)外資數(shù)百億美元。由于管理失控,監(jiān)管滯后,大量的信托公司出現(xiàn)盲目拆借資金,超規(guī)模發(fā)放貸款,投資炒作房地產(chǎn)和股票,甚至出現(xiàn)了在STAQ系統(tǒng)等國債回購市場買空賣空，變相違規(guī)拆借資金等問題,盲目粗放式的發(fā)展使金融信托業(yè)的數(shù)量和質(zhì)量關(guān)系嚴(yán)重失衡, 擴(kuò)大了基本建設(shè)規(guī)模,沖擊了信貸收支平衡，因此,中國人民銀行停止了銀行向各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金拆借,銀行不得向自辦的各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體注入信貸資金,并限期收回已投放的資金,從資金來源上限制了信托投資機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模的能力。1995年、1998年國家又相繼頒布了《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國保險(xiǎn)法》、《中華人民共和國證券法》等法規(guī),從法律上規(guī)定了金融各業(yè)分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)管理。從1995年起,中國人民銀行加大了對信托機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度,全面引入并開始實(shí)行金融市場退出機(jī)制。1995年10月，中國人民銀行接管違規(guī)經(jīng)營、資不抵債的中銀信托,并要求所有銀行開設(shè)的信托投資公司全部與銀行脫鉤或轉(zhuǎn)為其分支機(jī)構(gòu),不得從事銀行業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)。 1997年2月中農(nóng)信被關(guān)閉,1998年6月中創(chuàng)關(guān)閉,1998年10月,按照市場原則和法律處理程序,廣東國際信托投資公司宣布破產(chǎn)關(guān)閉;至此,中國的信托投資公司的總數(shù)縮減到244家。在這一階段,中國金融信托業(yè)發(fā)展中許許多多的問題和矛盾全方位顯現(xiàn)。
第三個(gè)階段從1999年初開始至2001年。對各類信托公司分類處理，進(jìn)行大刀闊斧地撤并重組，監(jiān)管以信托業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營為重點(diǎn)。1999年2月,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),對華融、長城、東方、信達(dá)、中保五家銀行系信托投資公司予以撤銷。 3月,中國電力信托等6家信托投資公司和中經(jīng)開（全稱）等7家信托投資公司分別完成改組，從中央移交到地方,由此全面拉開了金融信托業(yè)20年來的第五次整頓,即“中國金融信托業(yè)最大和最后一次整頓”的序幕（ ）。這次整頓目的是要讓中國金融信托業(yè)回歸到信托的本業(yè)上來,真正經(jīng)營“受人之托、代人理財(cái)”的信托業(yè)務(wù)，使信托業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營,不能用負(fù)債資金從事投資、貸款業(yè)務(wù)和股票業(yè)務(wù)。在這次整頓中,對各類信托投資公司分類處理,進(jìn)行合并重組，對保留下來的信托投資公司實(shí)行擴(kuò)充資本金以壯大經(jīng)營實(shí)力,提高資產(chǎn)質(zhì)量、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。摘去不符合條件的信托投資公司的金融牌照,使其業(yè)務(wù)性質(zhì)變更為各類實(shí)業(yè)公司或財(cái)務(wù)公司和證券(經(jīng)紀(jì))公司,以銀行業(yè)務(wù)為主的信托公司,經(jīng)協(xié)商可轉(zhuǎn)為國有獨(dú)資銀行的分支機(jī)構(gòu),整頓之后,中國信托投資公司的總數(shù)被控制在90家以內(nèi)。這次整頓一是把證券業(yè)務(wù)剝離出去,二是把銀行業(yè)務(wù)剝離出去,突出信托主業(yè)。在這一階段中,將按照國際通行的信托管理方式來規(guī)范金融信托業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù),促使中國金融信托業(yè)走上規(guī)范之路,使之真正成為從事受托理財(cái)中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),進(jìn)一步完善我國的金融服務(wù)體系。
第四個(gè)階段從2001年4月至今。以《信托法》頒布實(shí)施為標(biāo)志，確立了信托業(yè)的法律地位。建立金融分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理的制度。200 2年， 出臺了信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理法》。在 “一法兩規(guī)”（《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理法》）的基本制度框架下，中國信托業(yè)的行業(yè)定位開始了由“高度銀行化的混合經(jīng)營模式”向“專業(yè)化受托理財(cái)金融機(jī)構(gòu)”的轉(zhuǎn)換，截止2003年年底，共有54家信托投資公司完成了以此轉(zhuǎn)換為 ……（未完，全文共19104字，當(dāng)前僅顯示3436字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國信托業(yè)的競爭與規(guī)制》）