論文：船舶保函業(yè)務(wù)風險化解的銀行自救與合作博弈

目錄/提綱：……
一、商業(yè)銀行船舶保函業(yè)務(wù)的風險特征
二、J銀行船舶保函風險暴露及化解過程
（一）船舶保函業(yè)務(wù)的開立
（二）船舶保函業(yè)務(wù)風險顯現(xiàn)
（三）船舶保函業(yè)務(wù)風險的化解過程
三、風險處理過程中銀行的自救策略
（一）保持風險觀察的敏銳性
（二）抓住風險化解的中心
（三）實現(xiàn)各利益主體的合作博弈
（四）銀行的信貸壓縮要逐步緩釋
四、結(jié)論
……

船舶保函業(yè)務(wù)風險化解的
銀行自救與合作博弈
①顧延善 ②劉曉燕 ①趙映光1
（①中國人民銀行青島市中心支行，山東 青島 266071；
②中國建設(shè)銀行股份有限公司青島市分行，山東 青島 266000）
摘 要：船舶行業(yè)目前處于低谷，船舶保函業(yè)務(wù)風險日漸顯現(xiàn)。本文通過分析J銀行青島分行的自救過程，闡述了船舶保函業(yè)務(wù)風險的處理策略，即注重提前發(fā)現(xiàn)風險，為化解風險留下時間余地，同時抓住化解風險的重點，尋求各方的配合和協(xié)調(diào)，實現(xiàn)各方的合作博弈。
關(guān)鍵詞：船舶保函業(yè)務(wù)；風險化解；銀行自救；合作博弈
Abstract：The ship industry develops slowly at present，and the risk of ship guarantee letter appears gradually. This paper analyzes the self-save process of J bank Qingdao branch，analyzes the risk prevention strategies，which includes findin
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貿(mào)公司（白占林，2011）。
船舶保函業(yè)務(wù)具有較強的順周期性，單戶金額大、客戶集中度高和保函期限長等特點，具有明顯的“外延性、復雜性、隱蔽性、不確定性”風險特征。船舶保函業(yè)務(wù)量取決于船企訂單，任何來自航運市場以及船東、船企的不利因素都有可能直接或間接傳導到銀行，引發(fā)船舶保函業(yè)務(wù)風險。因此，該業(yè)務(wù)應(yīng)綜合考量來自船東、船企以及代理公司等利益主體風險因素，綜合內(nèi)外部市場環(huán)境狀況，統(tǒng)籌保函業(yè)務(wù)管理，提升抵御風險能力。J銀行青島分行化解船舶保函風險的過程可以為我們提供一些借鑒。
二、J銀行船舶保函風險暴露及化解過程
（一）船舶保函業(yè)務(wù)的開立
A進出口公司成立于1986年，是某進出口總公司的全資子公司，以電子產(chǎn)品進出口及代理船舶出口業(yè)務(wù)為主。A公司在2002年船舶行業(yè)興盛時期開始涉足代理船舶出口業(yè)務(wù)，累計代理國內(nèi)造船企業(yè)簽訂出口船舶訂單72艘，合同總金額為174520萬美元，已交船35艘。A公司是J銀行的AA級客戶，一般額度授信人民幣10.5億元，具有良好的信譽和融資能力，各家銀行的授信額度曾經(jīng)合計高達6億美元。
S船廠是由南京搬遷至鎮(zhèn)江新建船廠，成立于2006年11月30日，注冊資本5576萬美元，該公司由兩個股東組成，南京某船舶制造公司占股56.3%；新加坡某私人有限公司占股43.7%。
2007年初，S船廠當時基建工程已基本完畢，設(shè)備也已到位，船塢開始啟用，手持船舶訂單含6艘37000噸多用途船、2艘80000噸散貨船。6艘37000噸多用途船屬于同一德國船東，所在地J銀行鎮(zhèn)江分行為其開出了前4條船的保函，后2條船由A公司代理，由J銀行青島分行開出保函。S船廠為自己所承建的船舶項目保函提供擔保，具備條件時追加在建船舶抵押。保函業(yè)務(wù)全是船舶類預付款退款保函，S船廠2條船的保函按節(jié)點收取8%的保證金。J銀行青島分行保函：單船造價4350萬美元，單筆保函生效金額1305萬美元，兩條船共收到預付款2610萬美元，各占總價的30%，處于開工節(jié)點。由于S船廠和J銀行青島分行屬于異地，溝通較為不便，船廠不愿積極配合辦理抵押手續(xù)，故當時未辦理在建船舶抵押。
（二）船舶保函業(yè)務(wù)風險顯現(xiàn)
S船廠在37000噸項目生效后，即利用生效款訂購了大量的鋼板、多臺主機，而當時價格恰好在近幾年高點，導致高額存貨資金占用。此外，船廠投資6億元的基建項目未使用銀行貸款，靠船舶出口訂單預付款來周轉(zhuǎn)，企業(yè)資金受到嚴重影響。
37000噸多用途船相關(guān)技術(shù)含量較高，S船廠沒有建造經(jīng)驗，與船東商量對設(shè)計圖紙反復修改，遲遲不能定稿，造船計劃難以按期執(zhí)行，轉(zhuǎn)而提前生產(chǎn)另外兩艘80000噸散貨船，由于船臺被占用，37000噸多用途船舶建造時間被迫大大推遲。2009年11月，S船廠擬轉(zhuǎn)包給E、F兩家船廠建造，但承包方不接受此前訂購的鋼板及已建成的30個分段，堅持自行采購材料。由于金融危機爆發(fā)以來，船舶出口訂單減少，S船廠資金出現(xiàn)明顯問題，無法按期支付定金，轉(zhuǎn)包合同遲遲未能生效。
2010年初，S船廠確定已無法按期交船，也無建造此船的能力。雖然J銀行青島分行的船舶保函項下最早交船期為2011年5月，尚無燃眉之急，但J銀行鎮(zhèn)江分行保函項下的交船期為2010年5月，即將面臨_船東索賠預付款及利息的局面，船廠勢必因資金鏈斷裂、停止經(jīng)營活動引發(fā)破產(chǎn)清算事件。鎮(zhèn)江分行保函到期索賠必然累及青島分行，保函面臨提前被索賠風險，即S船廠無法按期交船→船東索賠→銀行墊款→查封船廠拍賣抵押物→船廠破產(chǎn)清算→船東以船舶簽訂建造合同當事人之一造船廠倒閉為由提前向青島分行索賠。
A公司是保函的開立人，如果船廠無法按期交船，應(yīng)由A公司先向德國船東賠付當初的預付款。但由于其代理的船舶數(shù)量較多，除J銀行青島分行的2610萬美元之外，在他行保函金額42909.50萬美元，當時還有32艘在保船舶未交，且已有11艘出現(xiàn)了棄船狀況，授信銀行均面臨保函履約風險。而該公司自身履約能力嚴重不足，2009年末，實收資本僅為876萬元，所有者權(quán)益8692萬元，8.1億元資產(chǎn)總額中貨幣資金為5.6億元，且主要為開立出口船舶保函項下銀行保證金，短期借款1.5億元。短期內(nèi)如果面臨 ……（未完，全文共6341字，當前僅顯示2227字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：船舶保函業(yè)務(wù)風險化解的銀行自救與合作博弈》）