論文：不完全合同理論基礎(chǔ)的研究綜述

論文：不完全合同理論基礎(chǔ)的研究綜述

摘要：為什么我們選擇簽訂“簡(jiǎn)單”的可能需要再談判的不完全合同，而不是選擇“復(fù)雜”的完全合同？這是不完全合同理論基礎(chǔ)研究需要回答的問(wèn)題。研究這一問(wèn)題有二個(gè)思路：一是證明在一些情況下，不完全的合同也可以實(shí)現(xiàn)不低于完全合同的最佳結(jié)果，從而沒(méi)有必要簽訂完全合同；二是證明，即使無(wú)法實(shí)現(xiàn)最佳結(jié)果，但是相對(duì)于不完全合同的效率結(jié)果，完全合同并不能使情況有所改善。在信息可觀察不可證實(shí)的范式下，初始的不完全合同通過(guò)再談判設(shè)計(jì)可以實(shí)現(xiàn)最佳結(jié)果，而在不能避免事后再談判的情況下，引入復(fù)雜性可以證明一般的機(jī)制無(wú)法改進(jìn)效率結(jié)果。對(duì)于事前締約的能力，通常重要的不是產(chǎn)品是否事前可以描述，而是雙方能否承諾不對(duì)帕累托改進(jìn)的合同進(jìn)行再談判。而除了信息可觀察不可證實(shí)的范式下假設(shè)事后可締約的經(jīng)典套牢問(wèn)題外，放松事后可締約假設(shè)從而研究更為多樣的效率問(wèn)題是不完全合同理論進(jìn)一步豐富和完善的方向，而造成更為多樣的事后效率問(wèn)題的合同不完全的因素也有多種，包括不完全信息、有限理性、行為因素等。
關(guān)鍵詞：不完全合同 理論基礎(chǔ) 機(jī)制設(shè)計(jì) 再談判設(shè)計(jì)


1.導(dǎo)言
不完全合同理論近年來(lái)一直是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究的熱點(diǎn)領(lǐng)域，而且也越來(lái)越成為許多領(lǐng)域，如微觀金融、組織經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)以及其它與制度研究相關(guān)領(lǐng)域的重要研究工具。相對(duì)于已經(jīng)形成公認(rèn)、清晰、完整體系的完全合同理論，不完全合同的研究仍在探索和發(fā)展階段。它目前仍沒(méi)有形成統(tǒng)一的體系，一般性的理論基礎(chǔ)，甚至沒(méi)有一個(gè)確切的、唯一的不完
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入手：一是證明在一些情況下，不完全的合同也可以實(shí)現(xiàn)不低于完全合同的最佳結(jié)果，從而沒(méi)有必要簽訂完全合同，這方面的研究如：Aghion，Dewatripont和Rey(1994)、Noldeke和Schmidt(1995)；二是證明，即使無(wú)法實(shí)現(xiàn)最佳結(jié)果，但是，相對(duì)于不完全合同的效率結(jié)果，完全合同并不能使情況有所改善，因此，締約方也沒(méi)有必要簽訂完全合同，這方面的研究如：Che和Hausch(1999) 、Segal(1999) 及Hart和Moore(1999)等。不過(guò)，既然沿著上述兩個(gè)思路的研究都是相對(duì)于完全合同的，那么，在闡述這兩方面的研究之前有必要先介紹一下與之相關(guān)的完全合同方面的研究，如：Maskin(1977)、Moore和Repullo(1988)及Marskin and Tirole(1999)等。
本文二、三、四節(jié)涉及的理論模型都可以歸結(jié)為套牢問(wèn)題。關(guān)于“套牢”問(wèn)題，早在以Klein，Grawford和Alchian(1978)及Williamson (1975，1979，1985)為代表的交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)就做過(guò)比較系統(tǒng)的論述，他們關(guān)于該問(wèn)題的描述大致如下：買(mǎi)者現(xiàn)在進(jìn)行一項(xiàng)（不可締約的）投資，那么在將來(lái)她可以從賣(mài)者提供的服務(wù)中獲得更多的收益。當(dāng)買(mǎi)者和賣(mài)者談判即期合同的條款時(shí)，這項(xiàng)投資是沉沒(méi)的，結(jié)果，買(mǎi)者可能被賣(mài)者“套牢”(hold-up)。為了保護(hù)買(mǎi)者的事前投資和阻止賣(mài)者的事后“機(jī)會(huì)主義”行為，一份長(zhǎng)期合同應(yīng)運(yùn)而生。但是在投資階段之前買(mǎi)者不知道她需要哪種類(lèi)型的服務(wù)，而且描述她在什么確定環(huán)境下需要某種具體服務(wù)是不可能的。這份合同可能僅僅規(guī)定了在所有環(huán)境下所提供服務(wù)的特征，或者規(guī)定了賣(mài)者按預(yù)先定下的條款同意提供的服務(wù)菜單。合同的不完全性不可避免地導(dǎo)致締約雙方事后試圖利己地解釋這份合同，以及這種行為可能導(dǎo)致事前和事后的無(wú)效率。如果投資是不可觀察或不可證實(shí)的而且他們預(yù)期到事后的機(jī)會(huì)主義，那么他們不僅可能做出事前無(wú)效率的投資，而且可能卷入事后無(wú)效率的合同糾紛。
之后的理論更多的關(guān)注于事前投資的無(wú)效率問(wèn)題，而忽視事后可能的無(wú)效率，Grossman和Hart(1986)與Hart和Moore(1990)就是從這一思路出發(fā)，通過(guò)引入剩余控制權(quán)變量發(fā)展起了更有影響的產(chǎn)權(quán)理論。與產(chǎn)權(quán)理論模型相比，這里的套牢模型更為簡(jiǎn)單——省去資產(chǎn)這一變量，因?yàn)橘Y產(chǎn)是作為克服合同不完全造成無(wú)效率問(wèn)題的一種工具。這個(gè)簡(jiǎn)單的模型可以描述如下：風(fēng)險(xiǎn)中性的買(mǎi)方和賣(mài)方在第0期見(jiàn)面并簽訂合同，雙方同意在1期狀態(tài)實(shí)現(xiàn)之后進(jìn)行交易；不過(guò)，在第0期，締約雙方關(guān)于第1期所實(shí)現(xiàn)的自然狀態(tài)存在不確定性，且狀態(tài)是無(wú)法證實(shí)的；時(shí)間過(guò)程如圖1所示。假設(shè)買(mǎi)方交易的收益為，賣(mài)方的成本為，交易價(jià)格為。賣(mài)方在第1/2期作出一項(xiàng)不可證實(shí)的關(guān)系專(zhuān)用性的投資，該投資可以降低賣(mài)方的成本。買(mǎi)賣(mài)雙方的凈收益分別用和來(lái)表示。

圖1
對(duì)于上述典型的套牢問(wèn)題，Hart and Moore (1988)證明了，如果不能避免事后再談判的發(fā)生，出于對(duì)被對(duì)方“套牢”風(fēng)險(xiǎn)——投資者投資的邊際收益中有一部分被對(duì)方分享了——的預(yù)期，投資者的事前關(guān)系專(zhuān)用性投資的將不足。

2. 信息可觀察不可證實(shí)條件下的機(jī)制設(shè)計(jì)
就作為整個(gè)合同理論體系之部分來(lái)看，我們通常將不完全合同理解為無(wú)法充分締結(jié)狀態(tài)依賴(lài)的合同，而相應(yīng)地，在長(zhǎng)期、不確定情況下的完全合同是指能夠?qū)⒑贤Y(jié)果依賴(lài)于所實(shí)現(xiàn)自然狀態(tài)的合同，或者包括通過(guò)某種機(jī)制實(shí)現(xiàn)狀態(tài)依賴(lài)結(jié)果的合同。對(duì)于狀態(tài)依賴(lài)的合同而言，合同的執(zhí)行要求自然狀態(tài)是法庭或第三方可以證實(shí)的，如通常的道德風(fēng)險(xiǎn)或逆向選擇問(wèn)題。然而問(wèn)題是，現(xiàn)實(shí)中法庭等第三方所了解的信息往往并不比締約當(dāng)事方更多，這就使得在出現(xiàn)合同糾紛時(shí)，原合同很難被法庭所執(zhí)行或狀態(tài)很難被第三方所證實(shí)。此時(shí)，要締結(jié)可以執(zhí)行的完全合同就不可能是狀態(tài)依賴(lài)的合同，而是應(yīng)該包括一些可執(zhí)行機(jī)制的“復(fù)雜”合同。這就是通常被稱(chēng)為“執(zhí)行理論”的信息可觀察不可證實(shí)條件下的機(jī)制設(shè)計(jì)理論所研究的內(nèi)容。不過(guò)，信息可觀察不可證實(shí)的條件也是大多數(shù)不完全合同理論模型的研究背景——后者認(rèn)為因?yàn)樾畔⑹遣豢勺C實(shí)的，所以無(wú)法締結(jié)狀態(tài)依賴(lài)的合同，因此，人們會(huì)轉(zhuǎn)而選擇簽署“簡(jiǎn)單”的不完全合同。不過(guò)這一并非嚴(yán)格的論述顯然是無(wú)法讓人滿(mǎn)意的，所以，不完全合同的理論基礎(chǔ)問(wèn)題引起機(jī)制設(shè)計(jì)學(xué)派和不完全合同學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的共同興趣以及精彩爭(zhēng)論就不足為奇了。
根據(jù)由激勵(lì)理論和執(zhí)行理論等發(fā)展起來(lái)的完全合同理論的研究范式，最優(yōu)的合同應(yīng)該明確規(guī)定以法庭或第三方可以觀察或證實(shí)的所有相關(guān)信息為條件的每一個(gè)可能結(jié)果：；如果一些相關(guān)的信息不能被法庭或第三方所觀察到或執(zhí)行而只能各被締約方自身所觀察，那么合同可以規(guī)定一個(gè)博弈機(jī)制，在該機(jī)制中，合同規(guī)定的結(jié)果所依賴(lài)的信息為參與博弈的締約方所分別報(bào)告的結(jié)果。執(zhí)行理論的開(kāi)創(chuàng)性貢獻(xiàn)應(yīng)歸功于Maskin(1977)，他是通過(guò)設(shè)計(jì)復(fù)雜的顯示博弈來(lái)實(shí)現(xiàn)的。Maskin指出，盡管彼此可觀察的自然狀態(tài)不能被第三方所證實(shí)，但是第三方可以通過(guò)依賴(lài)于各方對(duì)事件發(fā)生的報(bào)告，制定出可以依存于這類(lèi)事件的合同。也就是說(shuō)，盡管第三方不能直接觀察到自然狀態(tài)，但是她只要求觀察到自然狀態(tài)的代理人宣布它，如果他們的宣布是不一致的，那么就重重地懲罰他們。顯然，報(bào)告一個(gè)真實(shí)的結(jié)果是一個(gè)可以執(zhí)行的納什均衡。Maskin的納什執(zhí)行理論 ……（未完，全文共15910字，當(dāng)前僅顯示2861字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論文：不完全合同理論基礎(chǔ)的研究綜述》）