論文：公共資本“增長(zhǎng)效應(yīng)”的區(qū)域與時(shí)段差異及其影響因素

目錄/提綱：……
一、引言：公共資本作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在機(jī)制
二、模型構(gòu)建：公共資本、資本存量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
1、企業(yè)部門設(shè)定經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)出為資本，勞動(dòng)和公共資本共同創(chuàng)造
2、政府部門
三、分省公共資本存量的測(cè)度與假說(shuō)的提出
（一）變量的選擇、測(cè)度與數(shù)據(jù)處理
四、數(shù)據(jù)處理與模型設(shè)定
3、為避免計(jì)量檢驗(yàn)中的異方差問(wèn)題，本文對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了對(duì)數(shù)化處理
五、公共資本增長(zhǎng)效應(yīng)的區(qū)域、時(shí)段差異：實(shí)證檢驗(yàn)
（一）C-D模型的初步估計(jì)結(jié)果分析
六、公共資本累積的主要影響因素
七、結(jié)論分析
……
論文：公共資本“增長(zhǎng)效應(yīng)”的區(qū)域與時(shí)段差異及其影響因素
基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究

摘要：本文實(shí)際測(cè)算了省級(jí)層面的資本和公共資本存量數(shù)值，探討了公共資本在解釋區(qū)域增長(zhǎng)差異中所起到的作用，以及改革后其對(duì)產(chǎn)出貢獻(xiàn)率的動(dòng)態(tài)變化。通過(guò)采用面板數(shù)據(jù)的分析方式，本文發(fā)現(xiàn)由于區(qū)域要素資源稟賦差異、經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略和發(fā)展水平的差異，公共資本的邊際產(chǎn)出彈性呈現(xiàn)區(qū)域差異的特征，東部地區(qū)公共資本的產(chǎn)出彈性顯著低于中西部地區(qū)；伴隨著改革的深入和經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，公共資本的產(chǎn)出彈性呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；公共資本的總體“增長(zhǎng)效應(yīng)”是正向的，主要通過(guò)對(duì)資本形成的“擠入效應(yīng)”來(lái)實(shí)現(xiàn)；財(cái)政分權(quán)、開(kāi)放度、地方政府干預(yù)程度和市場(chǎng)化進(jìn)程等_性變量有助于解釋公共資本形成與累積的區(qū)域和時(shí)段差異。
關(guān)鍵詞：公共資本 增長(zhǎng)效應(yīng) 區(qū)域和時(shí)段差異 面板數(shù)據(jù)
Growth Effects of Public capital and Determinants: Test using provincial Panel Data of China
Abstract:
This article estimates provincial level the data capital stock and public capital stock of China, e*plains territorial and periodical differences role of public capital, and discusses the dynamical change in contribution rate of public capital. Using panel data from provincial level, the following conclusions are found. Marginal productivity of public capital has character of territorial differences due to endowments, development strategies and economic conditions, which is lower for the Eastern area than the Middle area and the Western area. The dynamical changes of public capital’s marginal productivity show declining trend with the economy reform going in-depth and economic development. Total effects to economic growth by public capital is positive, which is car
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本函數(shù)的實(shí)證方法。一個(gè)較完善的實(shí)證分析參加范九利等（2004）。
國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究更多集中于總量的數(shù)據(jù)的分析。較有啟示意義的是張晏、龔六堂（2006）和汪鋒等（2006）的分區(qū)域的研究方法，能夠結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“梯度”非均衡戰(zhàn)略和_背景深入探討我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)題。各區(qū)域的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、制度變遷的差異、以及地理位置的不同很可能會(huì)造成公共資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制存在很大不同。僅僅從總量數(shù)據(jù)得出的結(jié)論往往是有偏的，無(wú)法揭示經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的發(fā)展規(guī)律。本文擬考察公共資本“增長(zhǎng)效應(yīng)”的區(qū)域差異和時(shí)段差異，進(jìn)而梳理公共資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)理，為調(diào)節(jié)公共資本存量和流量提供相應(yīng)的理論依據(jù)。本文將分區(qū)域和時(shí)段對(duì)公共資本的以下機(jī)制進(jìn)行討論。
總結(jié)國(guó)內(nèi)外研究可以發(fā)現(xiàn)，公共資本可能以下渠道對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生作用：（1）全要素的提升效應(yīng)。導(dǎo)致全要素生產(chǎn)率增加，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；如Catherine Lynde（1993），Deno（1988），verberg（1997）。（2）投資的“外溢效應(yīng)”。這里包含兩方面的影響。首先，投資的“汲水效應(yīng)”。流量公共投資的增加可以減少私人投資對(duì)于公共基礎(chǔ)設(shè)施的“擁擠程度”，從而增加投資的邊際產(chǎn)出，刺激民間投資的增加。政府投資于基礎(chǔ)設(shè)施，公共資本存在較強(qiáng)的溢出效應(yīng)（spillover）。Erenburg(1993)認(rèn)為公共資本同私人投資呈正向相關(guān)關(guān)系。如Erenburg (1993)，Everaert (2003)，He et al.(2004)，Ljungwall(2005)。其次，流量的公共投資對(duì)于私人投資也存在“擠出效應(yīng)”， 也有研究認(rèn)為，政府投資可能會(huì)影響私人投資的成本，從而影響私人投資的決策行為。主要是由于以下原因：首先在某些領(lǐng)域，公共投資和私人投資存在較明顯的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，如可以引入民營(yíng)化的一些項(xiàng)目，從而導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲，從而導(dǎo)致投資成本的上升，進(jìn)而降低私人投資的動(dòng)力；其次，由于私人投資和公共投資在融資條件方面也存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，使得公共投資的增加，導(dǎo)致政府資金需求增加，從而拉升利率，造成私人投資的萎縮。（3）公共資本的擁擠效應(yīng)，F(xiàn)isher et al.(1998)認(rèn)為公共資本對(duì)私人資本的作用伴隨著擁擠程度不同而消漲，Glomm et al. (1994)則認(rèn)為公共資本的配置效率同擁擠效應(yīng)無(wú)關(guān)。（4）勞動(dòng)力供給的跨期“替代效應(yīng)”和勞動(dòng)與其他兩種資本的反饋機(jī)制（feedback）。Buffie(1995)和 Manuel Pina(2005)分別探討了上述兩種情形。（5）通脹的影響機(jī)制。Buffie（1995）認(rèn)為即便均衡公共資本存量下跌，雖然會(huì)對(duì)產(chǎn)出造成沖擊，但是在跨期替代彈性不是很大的情況下，私人投資仍然可能會(huì)上升，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，會(huì)導(dǎo)致通脹。（6）其他變量。Kamps(2004) 總體上看，公共資本能夠有效的促進(jìn)資本累積與產(chǎn)出增加，但是政府征收總量稅還是扭曲稅收對(duì)產(chǎn)出和私人投資分別有著積極和消極的影響。此外，還有消費(fèi)彈性對(duì)公共資本產(chǎn)出彈性的影響等，見(jiàn)郭慶旺、賈俊雪（2006）。本文將按照上述機(jī)制細(xì)分公共資本與“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的互動(dòng)機(jī)制，并分區(qū)域和時(shí)段探討中國(guó)的特征事實(shí)。
不過(guò)，需要注意的是，既有研究大都借用國(guó)外的研究框架分析，考慮的是完全競(jìng)爭(zhēng)均衡的狀態(tài)[ 如郭慶旺，賈俊雪等（2005）的分析框架。]，而較少考慮轉(zhuǎn)型期中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)說(shuō)內(nèi)涵的特質(zhì)。但是既有的研究多采用中國(guó)的總量數(shù)據(jù)，忽略了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的非均衡戰(zhàn)略造成的東中西部的差距，無(wú)法揭示公共資本伴隨著_改革的深入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響模式的動(dòng)態(tài)變化過(guò)程和內(nèi)在機(jī)制；對(duì)中國(guó)實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果需要更為深入透析中國(guó)的特征事實(shí)，從而揭示內(nèi)部規(guī)律，進(jìn)而為決策提供合理的理論支持。其次，上述研究多采用流量的政府投資數(shù)據(jù)，而不是采用存量的公共資本數(shù)據(jù)，如果不加考慮的引入到Cobb-Douglas模型會(huì)產(chǎn)生設(shè)定錯(cuò)誤；并且，Cobb-Douglas模型的設(shè)定方式過(guò)于簡(jiǎn)單，無(wú)法揭示各要素變量間的互動(dòng)機(jī)制。特別是考慮到簡(jiǎn)單的C-D函數(shù)無(wú)法區(qū)分公共資本的“投資外溢效應(yīng)”，“勞動(dòng)的跨期替代效應(yīng)”等，所獲取的實(shí)證結(jié)果不是公共資本的“凈產(chǎn)出效應(yīng)”，用其簡(jiǎn)單化的理解公共資本的產(chǎn)出效應(yīng)，是有偏差的。最后，對(duì)我國(guó)公共資本和資本累積之間的關(guān)系缺少內(nèi)在機(jī)制性的描述，而集中于兩變量簡(jiǎn)單因果關(guān)系的探討。而且，對(duì)公共資本累積的影響因素和_背景缺少必要和深入的分析。本文在實(shí)證方面，將比較C-D函數(shù)和超越對(duì)數(shù)兩種回歸形式的估計(jì)結(jié)果[ 超越對(duì)數(shù)的優(yōu)點(diǎn)與詳細(xì)說(shuō)明可以參見(jiàn)陳玉宇等（2006）。]。
文章首先估算了各省的資本存量和公共資本存量。然后，借助超越對(duì)數(shù)函數(shù)的計(jì)量模型形式，采用省級(jí)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了公共資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響機(jī)制。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，民間資本的產(chǎn)出彈性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公共資本的產(chǎn)出彈性，東部的公共資本產(chǎn)出彈性低于中西部地區(qū)。而且文章也發(fā)現(xiàn)公共資本變量也是解釋區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異和非收斂均衡的重要變量。然后文章從改革開(kāi)放后的時(shí)間區(qū)間內(nèi)分段檢驗(yàn)了公共資本的產(chǎn)出彈性。在此基礎(chǔ)上，我們歸類要素變量、_性因素變量和其他宏觀變量對(duì)公共資本的形成因素進(jìn)行了分析。發(fā)現(xiàn)_性因素中的開(kāi)放度、市場(chǎng)化指數(shù)和財(cái)政分權(quán)指標(biāo)都有著很強(qiáng)的解釋能力，并且印證了本文提出的四個(gè)假說(shuō)。
文章結(jié)構(gòu)如下，第二部分構(gòu)建了企業(yè)部門和政府部門的跨期模型，從理論層面分析了公共資本、資本存量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在機(jī)制；第三部分實(shí)際測(cè)算了省級(jí)層面的公共資本存量和資本存量；第四部分進(jìn)行了數(shù)據(jù)處理，討論了模型的形式；第五部分文章采用中國(guó)分省面板數(shù)據(jù)對(duì)上述理論進(jìn)行實(shí)證分析，并引入了其他控制變量探討了公共資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，并探討公共資本“增長(zhǎng)效應(yīng)”的內(nèi)在的機(jī)制。第六部分分解了決定公共資本累積的因素分析。最后部分總結(jié)全文。

二、模型構(gòu)建：公共資本、資本存量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
1、企業(yè)部門
設(shè)定經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)出為資本，勞動(dòng)和公共資本共同創(chuàng)造。生產(chǎn)函數(shù)為C-D函數(shù)擴(kuò)展形式：
(1)
其中，分別表示技術(shù)進(jìn)步因素，個(gè)體企業(yè)的資本，所獲取的提供的有效服務(wù)的公共資本，勞動(dòng)力數(shù)量，勞動(dòng)力產(chǎn)出彈性和資本的產(chǎn)出彈性。約束條件為永續(xù)盤存法的資本存量的調(diào)整方程。
(2)
借鑒Hayashi(1982), Heijdra etal.(2002)，的設(shè)定方式，給出資本存量的動(dòng)態(tài)調(diào)整方程，其中Φ(*)為調(diào)整成本方程，Φ，(*)為托賓q值，b為投資調(diào)整系數(shù)。
考慮到轉(zhuǎn)型國(guó)家的勞動(dòng)力市場(chǎng)的特征，為簡(jiǎn)化模型進(jìn)一步假定勞動(dòng)的需求完全取決于兩種指標(biāo)的存量，即資本對(duì)勞動(dòng)的替代彈性趨于無(wú)窮，而且勞動(dòng)供給無(wú)窮彈性。借鑒Kalaitzidakis（2004）的處理方式，令，其中分別表示為勞動(dòng)對(duì)于私人資本和公共資本的需求彈性，由于中國(guó)是發(fā)展中的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體，這一點(diǎn)假設(shè)具有一定的積極意義。
2、政府部門。
假定政府能夠維持財(cái)政收支平衡，不考慮債券發(fā)行問(wèn)題，
（3）
同樣給出政府的橫截面條件：
（4）
（3）可以轉(zhuǎn)化為政府公共資本累積的動(dòng)態(tài)調(diào)整方程。
與此同時(shí)，也將公共資本視為準(zhǔn)公共物品，公共資本對(duì)于私人資本的外溢效應(yīng)與“擁擠效應(yīng)”成反向變化關(guān)系，即，公共資本擁擠度越高，
（5）
其中分別表示對(duì)于企業(yè)s的公共資本提供數(shù)量，公共資本存量，企業(yè)s的私人資本存量和所有企業(yè)的總資本存量；表示資本的擁擠程度，其數(shù)值趨于1，表示公共資本成為完全的公共物品，而企業(yè)之間亦不存在所謂的“擁擠效應(yīng)”，當(dāng)其數(shù)值愈趨近于0，說(shuō)明擁擠效應(yīng)愈明顯。結(jié)合擁擠效應(yīng)和模型的設(shè)定，公共資本的增長(zhǎng)率可以表示為
（6）
其中，
(7)企業(yè)最優(yōu)化行為。設(shè)定廠商的目標(biāo)為最大化其現(xiàn)金流，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)凈值的最大化，
（7）
對(duì)于企業(yè)而言，求其最優(yōu)化問(wèn)題：
（8）
求其一階最優(yōu)條件，
（9）
（10）
（10）給出工資的決定公式，在本模型中，由于發(fā)展中國(guó)國(guó)家的特征事實(shí)，勞動(dòng)力市場(chǎng)的工資完全由廠商的需求決定。（11）給出影子價(jià)格由資本的邊際產(chǎn)出，投資的調(diào)整成本，資本的實(shí)際成本等變量共同決定。（12）定義了資本的動(dòng)態(tài)調(diào)整公式。
（11）
（12）
（9），（10）和（11）分別為最優(yōu)條件，由（12）導(dǎo)出資本存量的增長(zhǎng)率
（13）
資本的增長(zhǎng)率為影子價(jià)格增長(zhǎng)率和投資成本的調(diào)整系數(shù)，減掉折舊。為了附加廠商的橫截面條件，同時(shí)要求t期資本存量為零，進(jìn)而停止生產(chǎn)，
（14）
此外，還可以構(gòu)造企業(yè)的托賓q值，由于定義的凹性調(diào)整成本函數(shù)對(duì)于It和Kt而言為零次齊次同質(zhì)函數(shù)，且生產(chǎn)函數(shù)的技術(shù)也以擬線性形式存在，故托賓的平均q值和邊際q值此時(shí)相同。見(jiàn) ……（未完，全文共30581字，當(dāng)前僅顯示5501字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論文：公共資本“增長(zhǎng)效應(yīng)”的區(qū)域與時(shí)段差異及其影響因素》）