論文：董事責(zé)任承擔(dān)與企業(yè)內(nèi)部控制運行-以電力行業(yè)為例

目錄/提綱：……
一、導(dǎo)言
（一）董事責(zé)任的概念界定
（二）內(nèi)部控制系統(tǒng)的概念界定
二、董事責(zé)任與內(nèi)部控制系統(tǒng)關(guān)系的博弈分析
三、董事責(zé)任與內(nèi)部控制系統(tǒng)的實證分析
（一）問卷調(diào)研及測量
（二）董事責(zé)任與內(nèi)部控制系統(tǒng)的關(guān)系假設(shè)
（三）企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的因子分析
（四）假設(shè)檢驗結(jié)果
四、結(jié)論及展望
……
論文：董事責(zé)任承擔(dān)與企業(yè)內(nèi)部控制運行-以電力行業(yè)為例

摘 要：建立與運行現(xiàn)代企業(yè)制度，需要企業(yè)明晰不同類型、不同委員會董事的董事責(zé)任。它直接影響企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的執(zhí)行與實施，并最終影響企業(yè)的績效及存亡；同時，董事會的結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制的不同部分存在制衡，并導(dǎo)致不同類型董事責(zé)任與內(nèi)部控制不同子系統(tǒng)的影響存在差異。本文在對相關(guān)概念界定的基礎(chǔ)上，對不同的董事責(zé)任與5類內(nèi)部控制因素進(jìn)行了實證分析。并根據(jù)相應(yīng)實證分析結(jié)果，提出了明晰董事責(zé)任，提高內(nèi)部控制水平的相關(guān)措施和建議。
關(guān)鍵詞:董事會結(jié)構(gòu)；董事責(zé)任；內(nèi)部控制；因子分析

Study on the Driven Factor of Enterprise internal control system about Director Liability

Abstract: It is necessary to make certain the director liability between different kinds of committee to construct modern enterprise system. It impacts to e*ecute the enterprise internal control system directly. Meanwhile,director board structure will balance the different parts of internal control system, then different kinds of director liability will affect different internal control system. For these reasons, this pape
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政治合法性（Political Legitimacy）基礎(chǔ)上的統(tǒng)一體，他們應(yīng)該利用他們的權(quán)力為利益相關(guān)者獲取最大的利益。
Michael J.Whincop【8】提出董事會的責(zé)任為“確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理層的有效監(jiān)督，并向公司與股東說明責(zé)任”。并結(jié)合OECD公司治理原則，列出了董事會履行責(zé)任的途徑與方法，包括充分的了解信息、公正的對待所有股東、考慮利害相關(guān)者的利益、獨立于經(jīng)理層的判斷等。提出無論采用雙層或是單層董事會結(jié)構(gòu)，“都應(yīng)該對企業(yè)的治理功能和監(jiān)督管理層負(fù)責(zé)”。“在指導(dǎo)公司戰(zhàn)略的同時，董事會主要的責(zé)任是監(jiān)督管理者業(yè)績和完成股東足夠的回報，同時防止利益沖突和平衡公司的各種要求”。Lafarge【9】提出了公司董事會的管理責(zé)任，包括戰(zhàn)略計劃、公司經(jīng)營風(fēng)險的識別與管理、管理繼承計劃、公司溝通政策、公司內(nèi)部控制與信息系統(tǒng)的完整性等。并提出了董事委員會（包括審計委員會、治理委員會等）的構(gòu)成和責(zé)任。Sherman，Thain和Leighton【10】提出，具體的董事責(zé)任包括任命和監(jiān)督CEO；制定和指導(dǎo)戰(zhàn)略；代表和保持利益相關(guān)者的關(guān)系；保全和提升公司資產(chǎn)。Stephen E. Older ，Jack R. T. Jorda【11】在公司普遍注重垂直責(zé)任的同時，指出董事會應(yīng)關(guān)注公平的處理包括雇員、債權(quán)人、顧客、供應(yīng)商和所在社區(qū)在內(nèi)的利害相關(guān)者之間的利益。
同時，在實業(yè)界，包括國際組織【12】如經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織（OECD【13】）、國際公司治理網(wǎng)絡(luò)（ICGN）；部分知名企業(yè)如通用汽車(GM)、道－瓊斯(Dow－Jones)；機(jī)構(gòu)投資者【14】如美國的教師保險及年金協(xié)會（TIAA-CRFF）、加州公職人員退休系統(tǒng)（CalPERS）等也紛紛出臺相應(yīng)董事責(zé)任及具體實施細(xì)則，強(qiáng)化董事責(zé)任，明晰董事職能。
我們采用Tricker及Michael J.Whincop；Monks和Minow對董事責(zé)任的定義，并采用Sherman，Thain和Leighton等提出的具體的董事責(zé)任實施的幾個方面。結(jié)合企業(yè)具體情況，構(gòu)建了企業(yè)董事責(zé)任關(guān)系圖。

圖1-1 董事責(zé)任關(guān)系圖
（二）內(nèi)部控制系統(tǒng)的概念界定
與此同時，內(nèi)部控制已經(jīng)成為當(dāng)今理論界和實務(wù)界研究的一個重要方面，在國內(nèi)外，均出現(xiàn)了諸如上市公司利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財務(wù)會計報表，從而欺騙消費者和監(jiān)管當(dāng)局；高管及經(jīng)理層非法挪用資金，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營業(yè)績大幅下降；企業(yè)決策者投資決策失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)嚴(yán)重流失等一系列的問題。這些問題的產(chǎn)生存在多方面原因，但是企業(yè)內(nèi)部控制失效，監(jiān)管不力是一個重要的原因。因此，內(nèi)部控制日益受到企業(yè)自身、管理當(dāng)局、外部利益相關(guān)者等的重視。
我們采用我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(征求意見稿)與COSO報告中對內(nèi)部控制的定義作為對內(nèi)部控制的定義。該報告將內(nèi)部控制定義為“內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、管理層以及其他員工為達(dá)到財務(wù)報告的可靠性、經(jīng)營活動的效率和效果、相關(guān)法律法規(guī)的遵循等三個目標(biāo)而提供合理保證的過程” 【15】。
COSO報告正式提出內(nèi)部控制系統(tǒng)由五部分組成【15、16】：控制環(huán)境（Control Environment）、風(fēng)險評估（Risk Assessment）、控制活動（Control Activities）、信息與溝通（Information and Communications）和監(jiān)督（Monitoring）。
因此，董事會與執(zhí)行機(jī)構(gòu)存在直接、緊密的關(guān)系，他們相互影響、相互制約，因此，清晰的董事責(zé)任承擔(dān)能夠促進(jìn)內(nèi)部控制系統(tǒng)的實施，良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)實施能夠促進(jìn)董事更好的履行其義務(wù)與責(zé)任。
二、董事責(zé)任與內(nèi)部控制系統(tǒng)關(guān)系的博弈分析
假設(shè)企業(yè)中董事人員的固定收入為D，企業(yè)的收益和內(nèi)部控制系統(tǒng)實施狀況相關(guān)，內(nèi)部控制系統(tǒng)實施良好是企業(yè)收益為R，內(nèi)部控制系統(tǒng)實施較差時企業(yè)收益為r，在董事責(zé)任和職責(zé)明確時，由于內(nèi)部控制實施較差從而導(dǎo)致企業(yè)績效差時，對董事人員的懲罰是d。因此，我們可以建立單期董事責(zé)任是否明晰和內(nèi)部控制是否良好實施的博弈模型；多期董事責(zé)任是否明晰和內(nèi)部控制是否良好實施的博弈模型。
在單期模型中，董事存在兩種狀態(tài)：董事責(zé)任明晰（從而董事職責(zé)明晰，可以對董事進(jìn)行良好的考核），董事責(zé)任不明晰。而企業(yè)內(nèi)部控制也存在兩種狀態(tài)：內(nèi)部控制系統(tǒng)運行良好（從而帶來企業(yè)高的回報），內(nèi)部控制運行較差。
在董事責(zé)任未能明晰時，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部控制未收到影響，仍然運行良好時，對董事收入無影響。當(dāng)在董事未能明晰時，企業(yè)內(nèi)部控制受到影響，此時雖然由于未能良好區(qū)分各個董事的責(zé)任，從而不能單獨對應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任的董事進(jìn)行懲罰，但是此時董事的某些績效工資（或者輕度集體懲罰）仍然可能存在，此時董事的收入為D－。
表2－1 董事責(zé)任與內(nèi)部控制運行的單期博弈分析
內(nèi)部控制良好執(zhí)行時企業(yè)收益 內(nèi)部控制未能良好執(zhí)行時企業(yè)收益
董事責(zé)任明晰時董事收入 （D，R－D） （D－d，r＋d）
董事責(zé)任未明晰時董事收入 （D，R－D) （D－,r+）

在單期模型中,可以看到,存在著兩個均衡:(明晰董事責(zé)任,內(nèi)部控制良好運行);(未明晰董事責(zé)任,內(nèi)部控制良好運行),因此,可以看到,在單期模型中,董事責(zé)任的是否明晰界定與企業(yè)內(nèi)部控制良好實施沒有直接聯(lián)系,從而與企業(yè)績效無相關(guān)關(guān)系。這與企業(yè)從制定決策到執(zhí)行最終得到結(jié)果有一段時間的延遲相關(guān)，從而在單期模型中無法體現(xiàn)不同董事對企業(yè)內(nèi)部控制及績效的不同作用，最終導(dǎo)致兩種均衡結(jié)果同時出現(xiàn)。
在從單期模型到多期模型的過渡中，我們可以看到相應(yīng)的條件及環(huán)境的變化，一方面，由于時間延遲的效應(yīng)得到體現(xiàn)，企業(yè)績效最終會由于內(nèi)部控制的失效而下降，從而導(dǎo)致股東及各級人員采取措施進(jìn)行治理及處罰，另一方面，由于外界經(jīng)理人市場等的約束，也導(dǎo)致董事人員不得不考慮自身聲譽等因素，從而在企業(yè)“觸發(fā)策略”等措施的影響下采取不同的策略。
在多期模型中,董事責(zé)任也存在兩種狀態(tài):董事責(zé)任明晰,董事責(zé)任不明晰。在董事責(zé)任不明晰時,由于董事責(zé)任的不明晰,從而導(dǎo)致董事會成員在決策制定與執(zhí)行的過程中缺乏相應(yīng)監(jiān)督,導(dǎo)致“在其位不謀其政”等現(xiàn)象發(fā)生，此時即使內(nèi)部控制運行良好,從長期來看,也必然對企業(yè)績效產(chǎn)生影響(此時企業(yè)績效為r)。但是，此時由于董事責(zé)任不明晰，企業(yè)無法對具體某類董事會成員進(jìn)行懲罰，此時董事的收入為D－，而企業(yè)收入為r＋－D。

表2－2 董事責(zé)任與內(nèi)部控制運行的多期博弈分析

內(nèi)部控制良好執(zhí)行時企業(yè)收益 內(nèi)部控制未能良好執(zhí)行 ……（未完，全文共14626字，當(dāng)前僅顯示3479字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：董事責(zé)任承擔(dān)與企業(yè)內(nèi)部控制運行-以電力行業(yè)為例》）