現(xiàn)金流量表的分析與運用

在日益崇尚“現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財環(huán)境中，現(xiàn)金流量表分析對信息使用者來說顯得更為重要。這是因為現(xiàn)金流量表可清楚反映出企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，更為清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)狀況。
　　一、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析
　　現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司以下簡稱公司年年報報表數(shù)據(jù)從略為例加以說明。
　　現(xiàn)金流量表分析的首要任務(wù)是分析各項活動誰占主導(dǎo)，如公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營性流入占，投資流入占，籌資流入占，說明經(jīng)營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。
　　
……（新文秘網(wǎng)http://120pk.cn省略424字，正式會員可完整閱讀）……　
。從以上分析可以看出，該企業(yè)的投資活動的現(xiàn)金流出較大，在投資活動的現(xiàn)金流出中，權(quán)益性投資又占最大比例，說明該企業(yè)的股權(quán)擴張較快。
　　流入流出比例分析
　　從公司的現(xiàn)金流量表可以看出：
　　經(jīng)營活動中：現(xiàn)金流入量萬元
　　現(xiàn)金流出量萬元
　　該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為，表明元的現(xiàn)金流出可換回元現(xiàn)金流入。此值當然越大越好。
　　投資活動中：現(xiàn)金流入量萬元
　　現(xiàn)金流出量萬元
　　該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較大，表明公司正處于擴張時期。一般而言，處于發(fā)展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時此值較大。
　　籌資活動中：現(xiàn)金流入量萬元
　　現(xiàn)金流出量萬元
　　籌資活動流入流出比為，表明還款明顯大于借款。如果籌資活動中現(xiàn)金流入系舉債獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。
　　作為信息使用者，在深入掌握企業(yè)的現(xiàn)金流情況下，還應(yīng)將流入和流出結(jié)構(gòu)進行歷史比較或同業(yè)比較，這樣可以得到更有意義的結(jié)論。
　　一般而言，對于一個健康的正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)為正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)為負數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)是正負相間的，上述公司的現(xiàn)金流量基本體現(xiàn)了這種成長性公司的狀況，二、償債能力分析
　　雖然流動比率、速動比率也能反映資產(chǎn)的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好地反映償還債務(wù)的能力。
　　現(xiàn)金到期債務(wù)比
　　現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金余額÷本期到期的債務(wù)
　　這里，本期的到期債務(wù)是指本期即將到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。若對同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進行考察，則可以根據(jù)該指標的大小判斷公司的即期償債能力。
　　現(xiàn)金流動負債比
　　現(xiàn)金流動負債比現(xiàn)金余額÷流動負債總額
　　這一指標偏低說明依靠現(xiàn)金償還短期負債的壓力較大。
　　現(xiàn)金債務(wù)總額比
　　現(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金余額÷債務(wù)總額
　　這一指標比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。
　　獲取現(xiàn)金能力比
　　獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)，凈營運資金、凈資產(chǎn)或流通股股權(quán) ……（未完，全文共1874字，當前僅顯示1192字，請閱讀下面提示信息。收藏《現(xiàn)金流量表的分析與運用》）